Ekonomický kalendář: Německý index Ifo, eskalace na Blízkém východě a výsledky gigantů z Wall Street

Začátek týdne přináší zvýšenou volatilitu na komoditní a měnové trhy kvůli geopolitickým událostem. Pozornost se soustředí na Blízký východ po zprávách o útocích jemenských Hútíů na ropná zařízení a letiště v Saúdské Arábii i odvetných úderech koalice. Současně probíhají diplomatická jednání v Teheránu.

V Číně začalo 5. plenární zasedání Komunistické strany Číny a tamní centrální banka přistoupila k výraznému posílení jüanu a dodání likvidity ve výši 398 miliard CNY. Dnešní makroekonomický kalendář je středně nabitý: nejdůležitějším bodem evropské seance bude zveřejnění německé podnikatelské nálady podle institutu Ifo, zatímco v USA se investoři zaměří na výsledky společností s největší tržní kapitalizací. Velmi zajímavý však bude celý týden. Čekají nás rozhodnutí Fedu, ECB a BoJ a výsledky řady významných amerických společností, například Alphabetu, Microsoftu a Amazonu.

Klíčové údaje z asijské seance

• Čína: Čínská lidová banka stanovila referenční kurz jüanu na nejsilnější úrovni od února 2023 a jüan na domácím trhu posílil na 6,6682 za dolar. Centrální banka také prostřednictvím reverzních repo operací dodala na trh 398 miliard CNY.
• Saúdská Arábie: Zveřejněná vládní data ukázala srpnový meziroční pokles vývozu zboží o 11,5 %, včetně snížení neropného vývozu o 9,1 %. To odráží tlak na příjmy království ze zahraničního obchodu.
• Jižní Korea: Korejská centrální banka umístila 91denní měnové stabilizační dluhopisy s výnosem 3,210 %.

Makroekonomický kalendář 

• 10:00 Německo – Index podnikatelského klimatu Ifo. Konsenzus: 90,0. Předchozí hodnota: 89,9.
• 12:00 Spojené království – Index maloobchodních tržeb CBI. Konsenzus: −47. Předchozí hodnota: −55.

Firemní výsledky

• Verizon Communications Inc. (VZ) — před otevřením trhu, očekávaný zisk na akcii: 1,27 USD. Důležitý ukazatel spotřebitelských výdajů v USA a stability telekomunikačního trhu.
• Cemex S.A.B. de C.V. (CX) — před otevřením trhu, očekávaný zisk na akcii: 0,25 USD. Globální výrobce stavebních materiálů, důležitý pro posouzení tempa infrastrukturních investic v Severní a Jižní Americe.
• Welltower Inc. (WELL) — po uzavření trhu, očekávaný zisk na akcii: 1,64 USD. Významný REIT zaměřený na zdravotnické nemovitosti a bydlení pro seniory, který odráží kondici komerčních nemovitostí.
• Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) — po uzavření trhu, očekávaný zisk na akcii: 1,61 USD. Důležitý ukazatel poptávky v oblasti polovodičů a návrhového softwaru, podporované trendem AI.
• Nucor Corporation (NUE) — po uzavření trhu, očekávaný zisk na akcii: 5,71 USD. Největší výrobce oceli v USA, který slouží jako přímý ukazatel aktivity v těžkém průmyslu a stavebnictví.
• Public Storage (PSA) — po uzavření trhu, očekávaný zisk na akcii: 4,27 USD. Lídr v pronájmu samoobslužných skladovacích prostor, jehož výsledky odrážejí mobilitu a rozpočtovou flexibilitu amerických domácností.
• Další společnosti se střední a menší tržní kapitalizací, včetně The Hartford, Celestica, Cincinnati Financial, Brown & Brown, Principal Financial, POSCO, Amkor a Rambus, zveřejní výsledky převážně po skončení obchodování na Wall Street.

Trhy ke sledování

• Ropa (Brent / WTI) — Vojenské napětí kolem ropných zařízení v Saúdské Arábii a dronové útoky mohou vyvolat nákupní impulz a zvýšit rizikovou přirážku spojenou s dodávkami.
• EUR/USD — Hlavní měnový pár bude reagovat na německý index Ifo. Pokud se nálada ve zpracovatelském průmyslu a službách nezlepší, může to upevnit tlak na euro.
• Čínský jüan (USD/CNH) — Posilování kurzu ze strany Čínské lidové banky a probíhající diskuse na 5. plenárním zasedání Komunistické strany Číny vytvářejí podmínky pro zvýšenou volatilitu asijských měn.

Technická analýza EUR/USD

EUR/USD se stabilizuje nad úrovní 1,12, růst však aktuálně omezuje 25denní klouzavý průměr, kterého se cena nedotkla od začátku současného sestupného impulzu trvajícího již přibližně měsíc a půl. Za pozornost stojí výrazné zotavení TNOTE, které však nesouvisí s nižšími očekáváními růstu sazeb, ale spíše s poptávkou po bezpečí. Ta zároveň dále podporuje dolar.

Pokud by přesto výnosy ze současných úrovní výrazněji klesly, mohl by se EUR/USD trvaleji udržet nad klíčovou hranicí 1,12. Jestliže se však výnosy vrátí k růstu, podobně jako na konci února v důsledku zdražování ropy, mohl by se EUR/USD propadnout i pod 1,11.