Ekonomický kalendář: Rozhodnutí ECB, inflace PCE a výsledky Amazonu v centru pozornosti 🚨

Dnešní dopoledne se nese ve znamení hodnocení dopadů včerejšího rozhodnutí Fedu a vlny výsledků velkých technologických firem. Federální rezervní systém podle očekávání ponechal sazby beze změny, přičemž Hammack a Cook hlasovali jestřábím směrem proti. Tisková konference šéfa Fedu Kevina Warshe však nepřinesla žádná jestřábí překvapení, což tlačilo dolar a výnosy na krátkém konci křivky dolů. Náladu na trzích ale kazí zklamání z Alphabetu, který po slabších výsledcích, než se očekávalo (pod odhady jak u tržeb, tak u zisku), stahuje dolů futures na Nasdaq. Asie zakončila obchodování smíšeně, když zpracovávala zasedání FOMC a výsledky technologických firem. Nejhůře si vedl jihokorejský index KOSPI, který táhly dolů výsledky Samsungu, jenž nedosáhl na velmi vysoko nastavená očekávání. Futures v Evropě naznačují plochý start (Euro Stoxx 50 +0,1 %).

Zajímavě se dnes vyvíjejí ceny ropy, které klesají i přes dosavadní geopolitickou rizikovou přirážku. Důvodem jsou naděje na zprostředkování po zprávách o intenzivních kontaktech mezi Íránem a USA prostřednictvím prostředníků a po oslovení íránského tvrdého křídla reprezentovaného Rezaeiem viceprezidentem Vancem. Jde o obrat v narativu posledních dní, kdy trh primárně zohledňoval riziko eskalace.

Co dnes hýbe trhem:

Dnešní den je nabitý makroekonomickými daty. Před polednem, v 11:00, uvidíme kompletní sadu indikátorů nálady z eurozóny (ekonomický sentiment, spotřebitelská důvěra, sentiment v průmyslu). Hlavním bodem dne však bude odpolední americká seance ve 13:30 – zveřejní se zářijová hodnota inflace PCE (preferovaný ukazatel Fedu), spolu s prvním odhadem HDP za 3. čtvrtletí (v anualizovaném vyjádření, konsensus 3,2 % oproti předchozím 1,5 %) a týdenní žádostmi o podporu v nezaměstnanosti (odhad kolem 199 000). Konsensus počítá s růstem jádrové PCE o 0,3 % meziměsíčně a 3,1 % meziročně, spotřebitelské výdaje by měly vzrůst o 0,5 % meziměsíčně. Po holubičí tiskové konferenci Warshe se rizika přiklánějí spíše k reakci na slabší data – silný výsledek by toho mnoho nezměnil, zatímco slabší by mohl prohloubit pochybnosti o scénáři utahování politiky.

Ve 14:15 oznámí svoje rozhodnutí o úrokových sazbách ECB – očekává se, že refinanční sazba zůstane na 2,65 % a depozitní sazba na 2,50 %, takže klíčový bude tón tiskové konference prezidentky Lagardeové. Den uzavře v 15:30 zpráva EIA o zásobách zemního plynu.

Tempo udává i sezóna výsledků. Z Evropy už dorazila čísla – ropné společnosti vykázaly silné výsledky (Shell se ziskem na akcii 1,93 USD oproti očekávaným 1,79 USD a provozním cash flow 21 miliard USD; TotalEnergies překonal odhady napříč všemi ukazateli), solidní výsledky předvedly i Lloyds a Adidas. Naopak Volkswagen zklamal provozní ztrátou 5,86 miliardy USD a nižšími maržemi. Na Wall Street před zahájením obchodování reportují Eli Lilly (LLY.US), Mastercard (MA.US), Caterpillar a Merck. Po uzavření seance pak přijdou klíčové výsledky od Amazonu (AMZN.US) – zejména růst AWS a komentáře ke kapitálovým výdajům na umělou inteligenci – a od Intelu (INTC.US). Po slabém výkonu Alphabetu je nyní na Amazonu, aby se zhostil nevděčného úkolu obnovit širší důvěru v technologický sektor.

V pozadí bude stát za pozornost, zda holubičí tón Fedu a případné zmírnění napětí kolem Íránu dokážou vyvážit zklamání z Alphabetu, a jak trh zareaguje na data PCE a HDP těsně před rozhodnutím ECB.