Nedávné rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o snížení úrokových sazeb vyvolalo optimismus v oblastech, jako jsou bydlení, úvěrové trhy a technologie. Přesto přetrvávající inflace a ekonomické nejistoty mohou dlouhodobé přínosy omezit.
Sektor bydlení: Nižší sazby by mohly podpořit oživení
Snížení sazeb o 0,25 procentního bodu na rozmezí 4,25 %–4,5 % by mohlo přinést tolik potřebnou úlevu pro realitní trh. Hypoteční sazby, které v roce 2023 zůstaly na vysoké úrovni, by mohly začít klesat.
- Podle údajů National Association of Realtors (NAR) byla dostupnost bydlení v USA na nejnižší úrovni za několik desetiletí, s průměrnou hypoteční sazbou kolem 7 %.
- Nižší sazby by mohly vést k zvýšené poptávce po nových domech v roce 2024, i když tempo oživení bude zřejmě postupné kvůli omezené nabídce nemovitostí.
„Snížení sazeb dává trhu s bydlením prostor k nadechnutí, ale rychlý obrat neočekáváme,“ uvedla Lisa Sturdevant, hlavní ekonomka Housing Market Insights.
Spotřebitelské výdaje: Smíšené signály při nižších úvěrových nákladech
Nižší úrokové sazby přinášejí úlevu spotřebitelům, kteří mají kreditní karty, půjčky na auta nebo jiné úvěry s variabilní sazbou. Průměrný úrok z kreditních karet, který letos překročil 20 %, by mohl začít klesat.
- Malé podniky pravděpodobně také pocítí výhody díky levnějším variabilním úvěrům, což může podpořit najímání pracovníků a investice.
- Ekonomové však varují, že přetrvávající inflační tlaky by mohly tyto výhody ztlumit, zejména pro domácnosti, které čelí vyšším cenám základních produktů.
„Snížení sazeb pomůže domácnostem lépe spravovat dluhy, ale inflace zůstává velkou neznámou,“ řekl Dean Maki, hlavní ekonom Point72 Asset Management.
Technologické akcie a finanční trhy: Podpora díky nižším nákladům na financování
Investoři přivítali krok Fedu, což se projevilo růstem hlavních indexů, jako jsou S&P 500 a Nasdaq. Technologické akcie, které jsou obzvláště citlivé na změny sazeb, vedly růst trhu.
- Nižší náklady na financování podporují technologické společnosti, které se spoléhají na úvěry pro inovace a expanzi.
- Analytici očekávají, že snižování sazeb podpoří další investice do oblastí, jako je umělá inteligence a cloudové technologie.
„Toto je pozitivní signál pro trhy, zejména pro technologické a růstové akcie,“ řekl Michael Darda, hlavní stratég Roth MKM.
Výzvy do budoucna: Inflace a fiskální politika
Přestože snižování sazeb přináší krátkodobou úlevu, inflační tlaky a změny fiskální politiky pod novou administrativou představují riziko:
- Ekonomové z Goldman Sachs odhadují, že plánovaná cla a imigrační opatření by mohla zvýšit inflaci o 0,3 procentního bodu v příštím roce.
- Fed zůstává opatrný, aby nezrušil dosavadní pokrok v boji proti inflaci.
Výhled pro rok 2025: Opatrný postup Fedu
Fed nyní signalizuje pomalejší tempo snižování sazeb v příštím roce. Aktuální prognózy naznačují pouze dvě další snížení sazeb v roce 2025, méně než dříve očekávané čtyři.
„Ekonomické pozadí je silné, ale opatrnost je na místě,“ uvedl Jerome Powell, předseda Fedu.
Zatímco snižování sazeb přináší úlevu klíčovým sektorům, dlouhodobý úspěch bude záviset na zvládnutí inflace a ekonomických rizik.
Denní shrnutí: masivní výprodej kryptoměn; Fed naznačuje prosincové snížení sazeb 💵
Tři trhy, které sledovat příští týden (21. 11. 2025)
BREAKING: Zpráva UoM naznačuje pokles inflačních očekávání 📌
BREAKING: Americký PMI mírně překonal očekávání; EURUSD bez reakce 📌
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
