Graf dne – EURUSD (1.10.2024)

Pár EUR/USD dnes zažil výraznou volatilitu, přičemž euro vůči dolaru navzdory smíšeným ekonomickým údajům posilovalo. To přichází uprostřed složitého pozadí údajů o inflaci v eurozóně, výrobních údajů PMI a měnících se očekávání měnové politiky. Měnový pár se aktuálně obchoduje kolem 1,11, což je pokles o 0,23 % za den.

Odolnost EUR/USD přichází navzdory tomu, že inflace v eurozóně poprvé za tři roky klesla pod 2% cíl Evropské centrální banky. Blesková hodnota CPI za září dosáhla 1,8 % meziročně, což je pokles ze srpnových 2,2 %. Tento pokles inflace podnítil očekávání trhu ohledně možného snížení sazeb ze strany ECB, přičemž obchodníci nyní s vysokou pravděpodobností oceňují snížení o 25 bazických bodů v říjnu.

Výkon amerického dolaru byl klíčovým faktorem ovlivňujícím pár. Dolarový index (DXY) se v současné době snaží udržet své nedávné zisky, pod tlakem zvyšující se pravděpodobnosti snížení sazeb Federálního rezervního systému po údajích o inflaci PCE z minulého týdne, které byly chladnější, než se očekávalo. Základní cenový index osobních spotřebních výdajů (PCE), preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému, se v srpnu meziročně zvýšil o 2,7 % a přiblížil se tak 2% cíli centrální banky.

Zdroj: Bloomberg Financial LP

Tato data o inflaci spolu s dnešními údaji z eurozóny podpořila očekávání trhu ohledně výrazného snížení sazeb ze strany ECB i Federálního rezervního systému. V současné době obchodníci s vysokou pravděpodobností oceňují snížení sazeb ECB o 25 bazických bodů v říjnu, zatímco očekávání snížení sazeb Fedu se také zvýšila. Tato očekávání volnější měnové politiky na obou stranách Atlantiku přispěla k nedávné volatilitě páru EUR/USD.

Složitý obraz trhu doplňují smíšená data výrobních PMI z eurozóny. Zatímco celkový výrobní PMI v eurozóně se mírně zlepšil na 45,0, zůstává v teritoriu poklesu. Silný výkon Španělska (53,0) byl vykompenzován pokračující slabostí v Německu (40,6), která zvýraznila rozdílné ekonomické podmínky v rámci měnového bloku.

Pro obchodníky a investory patří mezi klíčové faktory, které je třeba v nadcházejících dnech sledovat:

• Údaje americké ISM Manufacturing budou zveřejněny později dnes, což by mohlo ovlivnit politická očekávání Fedu.
• Komentáře představitelů ECB, zejména po návrhu člena Rady guvernérů Olliho Rehna „více důvodů pro snížení sazeb na říjnovém zasedání“.
• Údaje o zaměstnanosti v USA z tohoto týdne, včetně údajů ADP a zásadní zprávy o mzdách mimo farmy.
• Jakýkoli další vývoj ekonomických ukazatelů eurozóny, zejména těch, které se týkají inflace a růstu.
• Dopad globálního geopolitického napětí na rizikové nálady a bezpečné toky.

Ceny EUR/USD pravděpodobně zůstanou citlivé na tento vývoj, stejně jako na jakékoli posuny v očekávání politiky ECB a Federálního rezervního systému. Nedávný pohyb páru jej posunul ke klíčovým technickým úrovním, s rezistencí kolem 50% úrovně Fibonacciho retracementu. Celkový trend však zůstává nejistý, podporovaný odlišnými ekonomickými údaji a očekáváním centrální banky v eurozóně a Spojených státech.

EURUSD (D1 interval)

EUR/USD se dnes obchoduje o 0,2 % níže a oproti nedávným maximům je o 0,92 % nižší. Překonala úroveň 61,8% Fibonacciho retracementu a nyní je nad 50% Fibonacciho retracementu, což bude pro dnešní seanci působit jako odpor a podpora. Během posledních dvou týdnů byl RSI v medvědí divergenci a tvořil nižší maxima a nižší minima. MACD včera vydal prodejní signál, který dále posílil medvědí výhled. Mohla být testována hladina 38,2 % Fibonacciho retracementu na 1,0827. Aby býci znovu získali kontrolu, americká data dnes musí přijít mnohem slabší, než se očekávalo, což by mohlo podpořit sázky pro holubičí Fed.