Index Hang Seng dnes vzrostl o 1,6 %, především díky růstu akcií technologických společností, protože optimismus v oblasti umělé inteligence převážil nad obavami z politiky Federálního rezervního systému USA. K růstu benchmarku přispěly technologické giganty Alibaba a Tencent, ačkoli platforma pro rozvoz jídla Meituan působila na index jako brzda.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Katalyzátor umělé inteligence
Čínské technologické akcie kótované v Hongkongu zaznamenaly výraznou dynamiku, přičemž sektorový index vzrostl o celých 2,7 %. Akcie společnosti Alibaba vzrostly až o 6,6 % po zprávách o potenciální spolupráci se společností Apple na funkcích umělé inteligence pro čínský trh. Tento vývoj spolu s nedávným nástupem společnosti DeepSeek a dobrými výsledky čínských modelů AI v globálních srovnávacích testech vyvolal obnovenou důvěru investorů ve schopnosti čínské AI.
Rozdíl v ocenění
Navzdory nedávným ziskům se čínské akcie ve srovnání s globálními protějšky nadále obchodují za atraktivní ocenění. Index MSCI China se obchoduje za přibližně 12násobek odhadovaných zisků, což je méně než polovina poměru P/E oproti 26násobku indexu S&P 500, což potenciálně vytváří příležitosti pro hodnotové investory. Tato mezera v ocenění začala přitahovat globální hedgeové fondy, přičemž společnost BNP Paribas uvádí, že 7 % dotázaných investorů plánuje v roce 2025 zvýšit alokace v Číně.
Podhodnocené čínské akcie. Zdroj: Bloomberg L. P.
Protivětry na trhu
Zatímco nadšení z umělé inteligence je hnací silou růstu, přetrvává několik výzev:
- Nejnovější revize indexů MSCI vyřadí ze svých benchmarků 20 čínských akcií, což poukazuje na přetrvávající obavy institucí.
- Potenciální dopad nadcházejícího IPO společnosti CATL na trh by mohl snížit likviditu
- Přetrvávající obavy z obchodního napětí mezi USA a Čínou a z politiky Federálního rezervního systému.
- Slabá spotřebitelská nálada v pevninské Číně
Výhled na nejbližší období
Pozornost trhu se bude soustředit na nadcházející údaje o inflaci v USA a čínské hospodářské údaje za čtvrté čtvrtletí, které budou určovat směr vývoje. Zatímco institucionální toky vykazují první známky návratu k čínským akciím, udržitelnost rally vyvolané umělou inteligencí zůstává závislá na tom, zda společnosti dosáhnou solidních zisků, přičemž nadcházející čtvrtletní výsledky společnosti Alibaba budou klíčovým testem pro náladu na trhu.
HK.cash (D1 Interval)
Index Hang Seng se obchoduje nad úrovní 61,8 % Fibonacciho retracementu a prorazil nad medvědí trendovou linii, která začala na začátku října. Býci budou usilovat o to, aby se cena dostala nad úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu, zatímco medvědi se ji pokusí zahnat zpět pod trendovou linii. Pokud budou úspěšní, mohli by se zaměřit na opětovné otestování úrovně 38,2 % Fibonacciho retracementu a klíčových SMAs. Index RSI se od poloviny ledna nachází v býčí divergenci s možným ochlazením, jelikož se blíží k překoupené zóně. MACD mezitím nadále vykazuje jasnou býčí divergenci. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
