Americké indexy zaznamenávají mohutný růst a stále „odvážněji“ se k nim přidává i Russell 2000, index malých a středních amerických společností, kterému se již několik měsíců daří hůře než Nasdaqu nebo S&P 500. Dnes zaznamenávají futures kontrakty na benchmark Russell 2000 (US2000) nejsilnější zisky ze všech kontraktů na americké indexy. V roce 2016, kdy Trump vyhrál volby, se právě Russell stal největším „beneficientem“ tohoto vítězství a následně si po mnoho měsíců vedl lépe než index S&P 500. Investoři doufají, že se tento scénář bude opakovat a že se menší společnosti vrátí do hry na Wall Street.
- Úrokové sazby v USA již od září klesly o 75 bazických bodů, což podpořilo dynamiku menších společností, a je pravděpodobné, že politika v USA se bude dále uvolňovat, a to i v roce 2025, kdy trh počítá se snížením o přibližně 100 bazických bodů. Zdá se, že holubičí měnová politika s poměrně silnou americkou ekonomikou a možnou „fiskální podporou“ podporuje Russell 2000.
- To spolu s Trumpovými navrhovanými změnami, které zahrnují snížení daní, cla a tlak na „konsolidaci“ amerických podniků v reakci na „nové okolnosti“ ve světovém obchodě, může řadě menších, amerických společností přinést šanci na výrazný růst.
- Jen ve středu po volbách vzrostl index o více než 5 %. To jasně ukazuje, jak velké naděje trh vkládá do Trumpova vítězství a zlepšení nálady mezi menšími společnostmi. V současné době tato růstová dynamika pokračuje a od začátku roku si Russell připsal téměř 20 %, což je stále méně než index S&P 500, který si připsal 26 %
- Násobky, průměrné ocenění společností v indexu Russell 2000, naznačují podhodnocení ve srovnání s většími protějšky. Například poměr cena/zisk pro Russell 2000 je 17, zatímco pro Nasdaq je to více než 30 a pro S&P 500 22, přičemž historický průměr se pohybuje okolo 19. Nižší ocenění se zlepšujícími se podmínkami pro menší společnosti je dalším faktorem, který by mohl nasměrovat kapitál k referenčnímu ukazateli.
US2000 graf (D1 interval)
Futures na Russell 2000 se přiblížily k úrovním rovnajícím se maximům z roku 2021 na 2435 bodech; dnes získávají téměř 1 %. Trhy mají jasný „apetit“ po nových historických maximech. US2000 se přiblížily k horní hranici cenového kanálu. Střednědobý support se nachází kolem 2150 bodů, kde vidíme SMA200 (červená linie) a spodní hranici kanálu, jakož i 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupného impulsu z roku 2023.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
