Akcie Evergrande dnes v Hongkongu ztratily více než desetinu ceny a dostaly se na nejnižší úrovně za posledních 11 let. Investoři pochybují, že společnost s dluhem ve výši $305 mld. bude schopná zaplatit ve čtvrtek úroky z dluhopisů ve výši $85,5 mil. Podobné ztráty zaznamenaly také další developerské firmy kótované v Hongkongu - New World Development a Henderson Land.
Někteří analytici začali pád Evergrande přirovnávat k situaci okolo Lehman Brothers, která stála takřka přesně před 13 lety na počátku globální finanční krize. Bankrot nyní vypadá nevyhnutelně a investoři se bojí, že by problémy mohly eskalovat a prosáknout mimo Čínu. Čínská administrativa zatím možná překvapivě příliš nereaguje. Není však vyloučeno, že brzy začne boj o eliminaci ztrát. Můžeme se dočkat bail-outu? Ano, přestože by tím země vyslala nechtěný signál, že riskovaní na úkor ostatních, se vyplatí. Ostatně tak je tomu do značné míry v USA a také v Evropě. Nechce se totiž věřit, že by čínská komunistická strana nechala situaci zajít tak daleko, aby ohrozila domácí ekonomiku.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciPokud by společnost vyhlásila bankrot a zahájila restrukturalizaci, tak by Peking pravděpodobně pomohl bankovnímu sektoru. Státem vlastněné banky totiž patří mezi největší věřitele Evergrande. Je otázkou, co by se stalo s penězi obyčejných lidí. Dle odhadů okolo 1,5 mil. domácností a soukromých investorů složili zálohy, nebo byty zaplatili, aniž by byly postaveny. Objevují se informace, že regulátoři tlačí na největší věřitele, aby prodloužili termín splátek společnosti.
Na co si dávat pozor v nadcházejících dnech? Klíčové bude, zda se firmě podaří sehnat peníze na splátky dluhů a také reakce čínské administrativy - dosud chabé. Investoři by se měli zaměřit na trh s CDS (credit default swapt) největších věřitelů Evergrande. Série krachů by totiž mohla situaci výrazně zhoršit. Aktuálně vidíme určitý nárůst v případě HSBC banky, ale je pravděpodobné, že situace bude eskalovat také v případě dalších věřitelů.
Cena pětiletého CDS instrumentu HSBC dnes vzrostla o 16 %, nicméně absolutní úrovně zatím neznamenají žádnou paniku. Zdroj: Bloomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
