Komoditné zhrnutie - Ropa, Zemný plyn, Paládium, Sója (14.09.2021)

16:21 14 September 2021

Ropa

  • WTI prekonáva kľúčový odpor a pripravuje pôdu pre test oblasti vo výške 72,50 dolára
  • Bank of America očakáva, že cena ropy v nasledujúcich 6 mesiacoch dosiahne 100 dolárov za barel (za predpokladu silnej zimy)
  • Nárast cien ropy tiež podporuje ďalší hurikán, ktorý dorazil na pobrežie amerického zálivu, tentoraz v Texase
  • Negatívny výhľad počasia môže začať ovplyvňovať ceny zemného plynu a môže tiež začať ovplyvňovať ceny ropy
  • Ropným býkom sa zdá, že prognózy nižšieho dopytu zo strany OPEC nie sú znepokojivé. To vytvára základ pre zastavenie zvyšovania produkcie OPEC+, čo by malo mať v strednodobom horizonte pozitívny vplyv na ceny
  • Posilnenie amerického dolára zostáva jedným z kľúčových rizík rastu cien ropy

 

OIL.WTI sa dostal nad zostupnú trendovú čiaru a pripravil pôdu pre test odporu blízko hranice 72,50 dolára. Zdroj: xStation5

Zemný plyn

  • Ceny zemného plynu v USA vyskočili nad 5 USD za MMBTU
  • Ceny zemného plynu sa v októbri počas posledných 4 rokov zvýšili
  • Obavy narastajú pred začiatkom vykurovacej sezóny v USA. Na druhej strane je tento september najteplejším od roku 1950, čo viedlo ku skokovému zvýšeniu dopytu po elektrine vďaka klimatizácii
  • Približne polovica americkej produkcie zemného plynu v Mexickom zálive zostáva pozastavená
  • Obavy z krokov demokratov proti frakcii USA. Pokiaľ by prešiel zákaz frakovania a zachoval by sa vysoký exportný dopyt, ceny zemného plynu by sa mohli aj naďalej zvyšovať
  • Podľa výskumu Americkej energetickej aliancie, môžu Spojené štáty dovážať až 30% potrebného zemného plynu, ak by plány demokratov prešli. USA sú v súčasnosti čistým vývozcom

 

 

Zákaz frakovania môže mať obrovský vplyv na americkú ekonomiku. Zdroj: AEA

Paládium

  • Paládium klesá v dôsledku výrazného spomalenia dopytu z automobilového sektora
  • Je zaujímavé, že nižší dopyt po paládiu nie je výsledkom nižšieho dopytu po automobiloch, ale skôr nedostatku dostupných čipov na výrobu. Výsledkom je, že jednotková výroba je obmedzená, a preto klesá dopyt po automobilových katalyzátoroch
  • Toyota oznámila, že v októbri zníži výrobu o 330 tisíc kusov, čo znamená 40% zníženie v porovnaní s pôvodným plánom
  • Hovorí sa tiež, že sa vyvíja nová technológia, ktorá umožní vo výrobe automobilových katalyzátorov nahradiť paládium platinou.

 

Cena paládia klesla na približne 2 050 dolárov za uncu, kde možno nájsť vzostupnú trendovú čiaru. Zdroj: xStation5

Sója

  • Pokles na trhu so sójou sa v poslednej dobe spomaľuje, napriek tomu, že správa WASDE nie je pre poľnohospodárske plodiny taká pozitívna
  • Správa WASDE ukázala oveľa vyššie konečné zásoby (aj keď z historického hľadiska stále veľmi nízke), vyššiu produkciu a vysoké výnosy
  • Na druhej strane, kvalita plodín zostáva veľmi nízka, čo môže spochybniť vysoké odhady výnosov

Posledná správa WASDE bola pre ceny skôr negatívna. Zdroj: Bloomberg

Kvalita plodín v USA je v porovnaní s predchádzajúcimi 5 rokmi nízka. Spojené štáty potrebujú zrážky a aktuálny september je najteplejší od roku 1950. Október môže byť tiež teplý a suchý. Zdroj: Bloomberg​​​​​​​

Sdílet
Zpět