Ropa:
- Výrazné zníženie rozdielu cien medzi ropou Brent a WTI (rozdiel nižší ako 2 doláre).
- Podľa Ruska dôjde v júni k vyváženiu na trhu s ropou, čo povedie k ďalšiemu zvýšeniu cien
- Ruský minister energetiky naznačuje, že dnes sa celosvetovo znížila dodávka o približne 14 - 15 miliónov barelov a nadmerná ponuka je na úrovni približne 7 - 12 miliónov barelov.
- IHS naznačuje, že dopyt po rope v Číne sa vrátil na 92% úroveň z minulého roka. Dopyt v apríli dosiahol 12,7 milióna barelov denne. Očakáva sa, že rok 2020 skončí poklesom dopytu o 1,2 milióna barelov denne
- Čínske súkromné rafinérie fungujú na najvyššej úrovni v histórii
- Údaje o cestnej premávke naznačujú návrat k normálnosti v USA a Nemecku, vzostupný trend možno pozorovať aj v iných krajinách
- Zásoby ropy v Cushing sa vracajú na 5-ročný priemer, v súčasnosti neexistujú žiadne obavy týkajúce sa skladovania
Údaje o mobilite ukazujú návrat k normálu v mnohých ekonomikách. V Taliansku je v súčasnosti doprava v porovnaní so základným obdobím február a január iba o 1/4 nižšia. Zdroj: Apple
Čínske súkromné rafinérie fungujú na najvyššej úrovni v histórii. Zdroj: Bloomberg
Zásoby ropy v Cushingu sa vrátili na 5-ročný priemer. Zdroj: Bloomberg
Zlato:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Zlato sa drží vysoko v dôsledku investičného dopytu a aktivít centrálnych bánk
- Dopyt spotrebiteľov v odvetví šperkov je v súčasnosti na rekordne nízkej úrovni
- Čína v apríli doviezla iba 4,7 ton zlata v porovnaní so 159 tonami z rovnakého obdobia minulého roka
- Obrovský nárast ponuky peňazí vo svete, najmä v Spojených štátoch, môže viesť k vyššej inflácii. Dopyt po aktívach chrániacich infláciu sa preto môže výrazne zvýšiť
- ETF zvyšujú držbu zlata už 22 dní v rade. Tento rok sa množstvo zlata, ktoré vlastnia ETF, zvýšilo o 20% na takmer 100 miliónov uncí. Cena zlata sa tento rok zvýšila približne o 15%.
- Počet otvorených pozícií sa zvyšuje (toto je zvyčajne pozitívny aspekt pre ceny). Čisté pozície sa stabilizujú
Inflácia môže v nasledujúcich mesiacoch a rokoch výrazne vzrásť, čo môže zvýšiť dopyt po aktívach, ktoré poskytujú ochranu pred nárastom inflácie. Zdroj: Bloomberg
ETF stále zvyšujú držbu zlata. Počet otvorených pozícií stúpa. Zvyšuje sa aj počet dlhých a krátkych špekulatívnych pozícií. Zdroj: Bloomberg
Cukor:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Forwardová krivka pre nadchádzajúce mesiace je veľmi plochá.
- Brazílsky reál za posledné 2 týždne posilnil, preto je stále možné pokračovať v korekcii smerom nahor
- Implikovaná volatilita je stabilná už viac ako mesiac, čo naznačuje, že trh sa upokojuje (štatisticky je vysoká volatilita nepriaznivá pre cenu)
- Ceny cukru v Európe sa začínajú zotavovať
- Objem dlhých pozícií sa odrazil od dna
BRL a implikovaná volatilita naznačujú, že lokálne dno už môže byť za nami (inverzná cenová krivka na cukre!) Zdroj: Bloomberg
Objem dlhých pozícii na cukre sa odrazil smerom nahor. Objem čistých pozícii však nedáva silný signál o tom, že by sa cena mala opäť zvýšiť. Zdroj: Bloomberg
Pšenica:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Kvalita pšeničných plodín v USA klesá, riziko sucha v USA a Európe
- Podobná situácia, pokiaľ ide o plodiny, nastala v roku 2017 - až do júla sme pozorovali nárast cien
- Štatisticky by sme mali mať v tomto bode vzostupný trend, ktorý by mal trvať do júla
- Objem čistých pozícií zaznamenal pokles, na trhu teraz prevládajú krátke pozície (špekulanti)
Kvalita pšenice v poslednej dobe klesá, podobná situácia nastala v roku 2017. Zdroj: USDA
Štatisticky by sa mala cena zvyšovať až do polovice roka. Zdroj: Bloomberg
Dôležitú podporu by mala poskytnúť úroveň 485 centov na bušl. Okrem toho je cena na spodnej hranici vzostupného trendového kanála. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
