Striebro:
- Striebro sa obchoduje v zóne konsolidácie medzi 22,00 - 22,80 USD a 25,5 USD za uncu a v súčasnosti si vedie o niečo lepšie ako zlato, ktoré zostáva v zostupnom trende
- Fed a vývoj dolára sú pri výhľade pre striebro rozhodujúce. Budúci rok by však mal byť pozitívny - Fed by mal uvoľňovať a dolár bude lacnejší
- Sezónnosť je na strane drahých kovov. Striebro by malo stúpať minimálne do 3. januára. Najlepšie by si malo striebro počínať posledný decembrový týždeň.
- Posledný štvrťrok tohto roka bude z hľadiska dopytu zo strany ETF veľmi slabý, ale určite lepší ako rovnaký štvrťrok minulého roka.
- Pozície tiež naznačujú, že striebro by nemalo byť prekúpené (investori si môžu počkať na nejaký konkrétny signál)
- Priemyselné kovy stúpajú, čo môže signalizovať pokles pomeru ceny zlata / striebra. V súčasnosti je tento pomer stále pod dlhodobým priemerom
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciEURUSD bude naďalej dôležitým ukazovateľom pre vývoj striebra. Zdroj: xStation5
Dopyt po ETF bude v tomto štvrťroku veľmi nízky, ale stále lepší ako rovnaký štvrťrok minulého roka. Zdroj: Bloomberg
kovov môže vytvárať signál pre ceny striebra, ktoré môže mať v budúcom roku väčší priestor pre rast. Zdroj: Bloomberg
AUDUSD a železná ruda
- Austrálsky dolár voči americkému doláru zostáva pomerne silný, ale pri pohľade na správanie Aussieho počas predchádzajúcej finančnej krízy sa stále jedná o nízke úrovne.
- Ak bude boom priemyselných kovov pokračovať, AUDUSD sa môže vrátiť k úrovni 0,80, ide o posledné lokálne maximá z rokov 2017/2018
- Ceny železnej rudy sú na najvyššej úrovni od začiatku desaťročia. Číne sa nepáčia také vysoké cenové hladiny.
- Podľa Číny nie sú také vysoké cenové hladiny opodstatnené zásadnými faktormi. Zásoby železnej rudy v Číne nie sú také nízke ako napríklad zásoby medi. Produkcia ocele však naďalej silno rastie, spolu s produkciou ďalších kovov, ako je hliník a tiež meď
- Zásoby železnej rudy nedávno dosiahli najvyššiu úroveň od polovice roku 2019. Na druhej strane v polovici tohto roka boli zásoby rudy najnižšie od roku 2016
- Prognózy naznačujú, že Čína môže v budúcom roku očakávať rast HDP až na úrovni 9%, čo podporí nielen komodity, ale aj ekonomiky založené na komoditách, ako je Austrália
- Varovnými faktormi pre Aussie je napriek tomu RBA, ktorá ponúka príležitosti na ďalšie uvoľňovanie MP a slabé vzťahy medzi Austráliou a Čínou. Čína stále neuplatňuje clá na železnú rudu
Cena železnej rudy je na najvyššej úrovni od roku 2011. Zdroj: Bloomberg
Zásoby železnej rudy ešte nie sú na najnižšej úrovni, aj keď tento rok dosiahli viacročné minimá. Čína si nemôže dovoliť nekupovať rudu z Austrálie. Zdroj: Bloomberg
Ako ukazuje história, Aussie sa môže naďalej pohybovať v rastovom trende. Zdroj: xStation5
Ropa:
- Ďalšie blokovacie opatrenia ekonomík môžu z krátkodobého hľadiska negatívne ovplyvniť ropu
- Ak všetci členovia OPEC budú dodržiavať dohodu o obmedzení produkcie, na základe výpočtov agentúry Bloomberg je možný implicitný pokles zásob ropy. Brent sa teraz snaží prekonať 61,8 retracement. Ďalšia silná zóna odporu sa nachádza pod úrovňou 60 dolárov za barel, tesne pred 78,6 retracementom
- Vymanenie sa zo súčasného stúpajúceho trendu môže mať za následok silnejšiu vlnu klesania, avšak zlepšenie globálnej situácie v budúcom roku by malo viesť k pokračovaniu rastového trendu
Bloomberg počíta s poklesom zásob v prvom štvrťroku budúceho roka. Zdroj: Bloomberg
Cena môže mať problémy prekonať úroveň 61,8 % retracementu. Obmedzenia, ktoré sa v súčasnosti ukladajú, môžu z krátkodobého hľadiska viesť k zníženiu dopytu. Možná korekcia by však nemala byť veľká a mala by dosahovať iba spodnej hranice rastového kanála. Zdroj: xStation5
Zemný plyn:
- Cena konsoliduje po nedávnom odraze, ktorý spôsobil zvýšenie ceny na zhruba 2,65 USD za kontrakt
- Prognózy v USA sú dosť zmiešané a poukazujú na nižšie teploty v súčasnosti a vyššie v nasledujúcich týždňoch, čo by malo podporiť myšlienku sezónneho poklesu cien
- Nasledujúce 3 kontrakty sa príliš nelíšia v cene, krivka sa vyrovnala skôr, ako sa očakávalo, čo dokazuje súčasný pokles dopytu po plyne
- Na druhej strane ceny LNG jednoznačne rastú
Cena plynu sa obchoduje na dôležitej úrovni. Ak zóna odporu pri hodnote 2,65 USD a výstrih formácie hlavy a ramien nebudú prerušené, možno očakávať, že sezónnosť bude pokračovať. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
