Káva
- Dle FAO vzrostla produkce kávy v Brazílii za poslední dekádu o 40 % a průměrný výnos dosáhl na 1,5 tuny na hektar. Výnosy ve Vietnamu vzrostly o 18 % na 2,5 tuny a v Kolumbii se zvýšily o 12 % na 1 tunu. Výnosy v centrální Americe klesly o 3 % na 0,6 tuny na hektar
- Výnosy závisí na typu terénu (Kolumbie je hornatá) a mechanizaci
- Káva z velkých brazilských kávových plantáží je profitabilní i na současných nízkých cenách
- Poslední report ICO hovoří o přebytku nabídky v sezóně 2018/2019 ve výši 3,92 mil. žoků
- Produkce v Brazílii (do konce března) se zvýšila na 62,5 mil. žoků (18,5 % y/y)
- Rabobank očekává pokles produkce kávy v centrální Americe o 6 % v sezóně 2019/2020
Trh opět v současné sezóně počítá s tržním přebytkem. Zdroj: ICO
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Cena kávy je relativně vysoko ve srovnání se silou brazilského reálu. Cena cukru lépe reflektuje současné brazilské fundamenty. Zdroj: xStation5
Kukuřice
- Cena kukuřice se pohybuje v blízkosti letošních minim. Hlavním viníkem jsou obchodní války s Čínou
- Nejlidnatější země světa však stále zůstává významným importérem americké kukuřice
- Kontroly kukuřice pro export se nacházejí výrazně pod hodnotami za posledních 5 let, na druhou stranu exporty zůstávají v blízkosti pětiletého průměru. Sezónně by měly exporty vzrůst v období od začátku září do konce října.
- Kvalita kukuřice a sójových bobů zůstává na relativně nízkých úrovních
Kontroly kukuřice pro export nemusí mnoho vypovídat o výhledu exportů, mohou také ukazovat na dočasně omezenou nabídku na trhu. Zdroj: bloomberg
Počet long pozic na kukuřice nadále převyšuje počet shortů. Zdroj: Bloomberg
Ceny kukuřice zůstávají v blízkosti nejnižších úrovní od počátku roku, i když stále nad rostoucí trendovou čárou. Zdroj: xStation5
Kakao:
- Výkupní ceny v Kamerunu se zvýšily o 10 % - výrazně pod očekávání vlády
- Dosavadní sezóna se zdá být dobrá. Pobřeží slonoviny vykazuje mírný nárůst, produkce u dalších velkých producentů mírně klesá
- Produkce v Pobřeží Slonoviny dosáhla na 2138 mil. tun
- Ghana zvýšila výkupní ceny pro farmáře o 5,2 % pro sezónu 2019/2020
- Američtí senátoři nedávno navrhli bojkotovat kakao z Pobřeží Slonoviny
- Nízké kurzy GBP a EUR zvyšují tlak na pokles cen kakaa
- Net pozice velkých obchodníků zůstávají nízké, nicméně už se nepohybují v blízkosti rekordních minim
Net pozice velkých obchodníků zůstávají na nízkých úrovních. Zdroj: Bloomberg
Ceny kakaa se stabilizovaly, nicméně musí se poprat s ne úplně příznivými fundamenty. Zdroj: xStation5
Měď:
- Ceny mědi ztrácejí ve srovnání s koncem roku 2018 celkem 5 %, nejníže od června 2017
- Důležitý technický support na 5450 dolarech
- Pokles cen mědi není vzhledem k poklesu tempa růstu globální ekonomiky a obchodním válkám překvapivý
- Poptávka výrobců elektromobilů roste, největším hráčem je Čína
- Obchodní smlouva mezi USA a Čínou by mohla být pro měď živou vodou
- Goldman Sachs upozorňuje na problémy velkých producentů v souvislosti se současnou nízkou cenou
Z cenového grafu mědi to vypadá na pokračování poklesů. Tento scénář by mohl narušit obrat v obchodních válkách. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
