Káva
-
Ceny kávy pokračují v růstu kvůli poklesu zásob a horší sklizni v Brazílii
-
Zároveň trhu s kávou vládne silná poptávka. Exporty z Brazílie jsou předmětem restrikcí kvůli limitované nabídce
-
Brazilský real zůstává na slabších úrovních, nicméně pokud by obrátil trend, tak cena kávy by mohla dostat další impuls
-
Brazílie chce silnější BRL po uvalení cel na ocel a hliník ze strany USA
-
Z fundamentálního pohledu se aktuální situace podobá roku 2016, nicméně tempo cenových přírůstků spíše připomíná rok 2014, kdy se obchodníci báli o globální produkci kvůli suchu
Vidíme výrazný nárůst long pozic, který je ještě o něco intenzivnější, než v roce 2016. K extrémnímu počtu longů má však trh stále daleko. Zdroj: Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Pozice na BRL jsou velmi nízké z pohledu long i short strany - nacházejí se extrémně nízko. Zdroj: Bloomberg
Ceny kávy si procházejí podobným vývojem jako v roce 2016. Dočkáme se nárůstu o dalších 150 centů? Zdroj: xStation5
Zlato
-
Ceny zlata se v posledním měsíci drží pohybu do strany v rozmezí 1445-1477 dolarů za unci
-
Ekonomické oživení v Asii, obchodní dohoda mezi USA a Čínou a výrazný pokles nejistoty okolo Brexitu po britských volbách snížily poptávku po bezpečných přístavech
-
Zlato nevykazuje v prosinci žádné výraznější cenové patterny, nicméně leden se zdá být býkům nakloněn
-
Fed nechystá pokles sazeb v dohledné době, takže poptávka po zlatě by měla zůstat nízká. Tlak na růst ceny by tak neměl být výrazný
Trh se zlatem vypadá vyrovnaně. Stabilizoval se také počet otevřených long a short pozic velkých obchodníků. Zdroj: Bloomberg
Za posledních pět let zlato vždy v lednu rostlo. Bude to samé platit také pro rok 2020? Zdroj: Bloomberg
Ropa
-
Cena ropy pokračuje v pozitivní korekci po zasedání OPEC ze začátku prosince a schválení obchodní dohody mezi USA a Čínou
-
IEA předpokládá přebytek ropy na trhu ve výši 700 tis. barelů v prvním kvartálu 2020
-
Produkce ropy v USA pokračuje v růstu přes pokles počtu aktivních vrtů
-
Výrazný nárůst zásob benzínu by mohl ukazovat na slabší poptávku
-
Banka Goldman Sachs očekává průměrnou cenu Brentu ve výši 63 dolarů za barel a WTI ve výši 58,50 dolarů v příštím roce. Minimální cenu čeká v pořadí na 55 a 50 dolarech za barel
Zásoby benzínu v USA výrazně vzrostly, nicméně jsou v souladu se sezónním vývojem. Zdroj: Bloomberg
V USA výrazně klesl počet nedokončených ropných vrtů. To ohrožuje další růst produkce ropy v USA, pokud by vrtná aktivita dále klesala. Zdroj: Bloomberg
Kukuřice
-
Americké volební roky jsou často důležité pro ceny kukuřice z pohledu ceny
-
Pokud se podíváme na data od roku 2004, tak průměrný nárůst cen kukuřice v průběhu prezidentských kampaní (7-9 měsíců) překonal 2 dolary za bušl. V roce 2016 se však jednalo pouze o 1 dolar
-
Prosinec zatím ukázal výrazný nárůst cen kukuřice. Ve srovnání s pětiletým sezónním maximem je však cenový nárůst stále "pod kontrolou"
-
Předpověď zásob zůstává stále vysoká, což kukuřici odrazuje od vyšších cenových nárůstů
Dle sezónních pohybů by měl být měsíc prosinec příznivý pro nárůst ceny kukuřice. Podobně by na tom měl být také přelom roku. Zdroj: Bloomberg
Zásoby v USA zůstávají na zvýšených úrovních přes katastrofickou sklizeň. Zdroj: Bloomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
