Ropa
-
Ceny ropy výrazně klesly na konci listopadu kvůli komentářům ze Saúdské Arábie a Ruska
-
Saúdové už nechtějí snižovat svoji produkci kvůli zemím, které nedodržují stanovené kvóty
-
Rusko by rádo prodloužení současných těžebních limitů alespoň do dubna příštího roku
-
Dle Iráku by se daly současné kvóty snížit o dalších 400 tisíc barelů ropy denně
-
V případě schválení dalšího snížení kvót by dopad na trhy neměl být nijak výrazný. Saúdové už v současnosti těží pod stanovené kvóty a naopak země jako Rusko nebo Nigérie nedodržují ani současné limity produkce
-
Zásoby ropy v USA se nacházejí nad pětiletým průměrem v blízkosti sezónního vrcholu
Z obrázku je zřetelné, že více zemí OPEC+ nedodržuje stanovené kvóty. Některé země naopak produkci navýšily (Irák). Zdroj: Bloomberg, OilPrice.com
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zásoby ropy v USA se nacházejí nad pětiletým průměrem, což limituje další vzestup ceny. Zdroj: Bloomberg
Káva
-
Káva pokračuje v růstu, dobývá lokální maxima roku 2018
-
Pozice velkých obchodníků připomínají situaci z roku 2016
-
Rally v roce 2016 trvala téměř celý rok. Ceny vzrostly o 60 %
-
Jsme svědky poklesu zásob kávy na světových burzách.
-
Velcí obchodníci uzavírají short pozice
Pozitivní korekce na trhu s kávou je podporována poklesem zásob. Zdroj: Bloomberg
Výrazný pokles v počtu otevřených short pozic na kávě je podobný situaci na trhu z roku 2016. Zdroj: Bloomberg
Ceny kávy vzrostly v průběhu roku 2016 o přibližně 60 %. V případě pokračování aktuální rally bychom se mohli dočkat podobného vzestupu. Z aktuálních cen by se tak cena kávy mohla zvednout ještě o dalších 25 %. Zdroj: xStation5
Kukuřice
-
Korekce na sklonku roku se v souladu se sezónními patterny
-
Pětiletý průměr ukazuje na prosincový růst cen o 2,7 %. Desetiletý průměr ukazuje na vzestup o 3,7 %. Kukuřice je nejvíce růstová zemědělská komodita v posledním měsíci v roce
-
Hlavním důvodem růstu ceny se zdá být katastrofální počasí v průběhu sklizně
-
Kvůli přízemním mrazům je ohrožena kvalita zrna
-
Další USDA report by mohl ukázat pokles zásob kvůli nepříznivé sklizni
Už před několika týdny mělo být po sklizni. Do konce listopadu však bylo sklizeno méně než 90 % plodiny. Zdroj: Bloomberg
Přes negativní zprávy v průběhu výsadby i sklizně je předpověď zásob relativně vysoká. Další report USDA by mohl přinést revize, což by mohlo znamenat další tlak na vzestup ceny. Zdroj: Bloomberg
Zlato
-
Přes pokles USD a akciových trhů hledá zlato směr dalšího pohybu (mělo by růst)
-
Spekulativní pozice a zásoby ETF fondů neukazují na výraznější změny v náladě obchodníků
-
Sezónní pattern neukazuje výrazné cenové pohyby v závěru roku. Pětiletý prosincový průměr ukazuje vzestup o 1,1 %, zatímco desetiletý ukazuje pokles o 2,5 %.
-
Centrální banky jsou na trhu se zlatem stále důležitějšími hráči. Poptávka po špercích zůstává umírněná
-
Risk reversal opční volatilita naznačuje, že se obchodníci neobávají prudkého nárůstu cen zlata
Net spekulativní pozice na zlatě a zásoby ETF fondů nevykazují v poslední době výraznější změny. Zdroj: Bloomberg
Krátkodobá opční volatilita neukazuje obavy obchodníků z cenového nárůstu cen. Zdroj: Bloomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
