Ropa
- OPEC+ oznámil, že sníží od nového roku kvóty o dalších 500 tisíc barelů
- Kartel se dohodl na celkovém snížení o 1,7 mil. barelů denně, ale se započtením dalších faktorů se celková redukce může vyšplhat až na 2,1 mil. barelů denně
- Dodatečné snížení pro členy OPEC dosáhne na 372 tis. barelů a země mimo OPEC přislíbily snížit těžbu o 131 tis. barelů (z toho Rusko 80 tis. barelů)
- Snížení těžby bylo dohodnuto pro první kvartál příštího roku, ovšem je pravděpodobné, že bude prodlouženo
- OPEC+ pomohl těžařům z břidlic, kteří se kvůli riziku nižších cen dostávali do nesnází
- Irák dodržel dosavadní kvóty pouze v březnu 2019. Země by měla snížit těžbu o přibližně 300 tisíc barelů, aby kvóty dodržovala
Cena ropy vyskočila v reakci na rozhodnutí OPEC, nicméně cena zůstává stále výrazně pod zářijovými maximy. Nová dohoda OPEC+ dává šanci těžařům z břidlic k navýšení produkce. Takový vývoj by měl ceně zabránit v pokračování růstu. Zdroj: xStation5
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Bloomberg data naznačují, že se Iráku podařilo dodržet kvóty dvakrát. OPEC však reportoval, že se Iráku podařilo dodržet stanovené kvóty pouze jednou. Nový limit byl stanoven mírně nad 4,5 mil. barelů. Zdroj: Bloomberg
Káva
- ICO report za říjen ukázal, že produkce v sezóně 2019/2020 bude meziročně nižší o 0,9 %
- Data také ukazují nárůst spotřeby o 1,5 % - pod desetiletý průměr na 2,1 %
- Deficit v sezóně 2019/2020 by měl dosáhnout na 500 tisíc žoků
- Vidíme podstatný pokles v říjnových exportech. Hlavními faktory byly nízké ceny a vývoj počasí
- Globální zásoby dle ICE pokračují v poklesu
- Pozice velkých spekulantů nahrávají pokračování růstu ceny. Jsme svědky výrazné divergence mezi long a short pozicemi.
- Dle vývoje ceny z roku 2016 nás čeká nadále růst ceny kávy na počátku příštího roku
ICO očekává deficit 500 tisíc žoků. Zdroj: ICO
Z měsíčních exportních statistik vidíme znatelný pokles říjnových exportů. Zdroj: ICO
Zemní plyn
- Cena zemního plynu pokračuje v poklesu, nyní už dosáhla na nejnižší úroveň od října
- Zásoby v USA se pohybují okolo pětiletého průměru
- Pokles zásob v USA byl výrazně nižší než implicitní pětiletý průměr. Hlavním důvodem byly vyšší teploty ve srovnání se stejným obdobím minulého roku (okolo 4 stupňů Fahrenheita vyšší)
- Pokud relativně vyšší teploty vydrží, plyn může nadále klesat k ceně 2 dolarů
- Short pozice velkých obchodníků jsou extrémně vysoké, naopak long pozice jsou nejníže od roku 2012
Poslední pokles zásob plynu v USA byl minimální. Zdroj: Bloomberg
Počet short pozic výrazně vzrostl, nicméně long pozic velkých obchodníků je nejméně od přelomu 2011/2012. Zdroj: Bloomberg
Zlato
- Cena zlata nadále konsoliduje po výrazném listopadovém výprodeji
- Hlavní supporty se nacházejí na úrovních 1450 dolarů a 1430 dolarů
- Oblast mezi 1370 dolarů a 1400 dolarů je důležitá z pohledu dlouhodobého vývoje
- Konsolidace neproběhla pouze na ceně, ale je zřetelná také z nákupů ETF fondů a dat pozic obchodníků CFTC
- Pattern z roku 2016 naznačuje možný lednový obrat na long pozicích, který by mohl být předzvěstí následného výprodeje
Zásoby zlata ETF fondů nevykazují v poslední době žádný trend. Zdroj: Bloomberg
Listopad přinesl svíčkovou formaci medvědího pohlcení, nicméně býci stále drží cenu zlata nad 1450 dolary. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
