- S obnovením poklesů na akciových trzích a posilujícím USD klesá také ropa
- Zásoby v USA v poslední době klesaly, ale sezonalita ukazuje na pravděpodobný růst v příštích týdnech
- Libye zůstává černým koněm na ropných trzích. Zatím produkuje pouze 80 tis. barelů ropy denně, ale brzy by se mohla obnovit těžba ve stovkách tisíc barelů
- Sezonalita cen Brentu ukazuje na možné pokračování poklesů
Dle sezónních pohybů zásob bychom se brzy měli dočkat růstu zásob. Zdroj: Bloomberg
Produkce v Libyi je velmi nízká. Příměří by ovšem mohlo přinést rychlý nárůst produkce, který by tlačil negativně na cenu. Zdroj: Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Posilování USD není pro ropu dobrou zprávou. Navíc sezonalita ukazuje na možné poklesy, které by mohly trvat až do konce listopadu. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Za posledními poklesy stojí primárně posílení amerického dolaru
- Pozice velkých obchodníků na zlatě nejsou redukovány tak výrazně jako v únoru a březnu. ETF fondy stále nakupují
- Nedávná historie ukazuje, že během výprodejů může s posilujícím USD zlato klesat. V dlouhodobém pohledu je však stále šance na pokračování zisků
- Z technického pohledu se trh vypořádává z průrazu trojúhelníkové formace. Výraznější poklesy na zlatě však čekáme pouze, pokud trhy vstoupí do "panického" módu
Historie ukazuje, že korekce v rámci býčího trhu nejsou výjimečné. Zdroj: Bloomberg, XTB
Vývoj pozic velkých obchodníků a nákupy ETF fondů ukazují, že trh zatím není tak vystrašený jako v březnu. Na druhou stranu však bude velmi záviset na pohybech amerického dolaru. Zdroj: Bloomberg
Zlato se obchoduje v blízkosti úrovně 1 900 dolarů za unci. Nedávno zlato opustilo trojúhelníkovou formaci. Další support vidíme v blízkosti úrovně z 12. srpna. Velikost březnové korekce však napovídá, že by cena mohla v případě paniky propadnout až k 1 700 dolarům za unci. Takový propad by se však mohl přijít pouze s výrazným posílením USD. Zdroj: xStation5
Káva:
- Pozice velkých obchodníků na kávě jsou stále velmi silné, trh by se již mohl dostat do překoupené fáze. Přes poslední cenovou korekci se pozice nezměnily. To by mohlo souviset s poklesem zásob
- Zásoby kávy na hlavních burzách stále klesají, ačkoliv silné momentum poklesu se vytratilo. Do monitorovaných zásob stále neproudí brazilská káva. Ovšem dle Bloombergu nedosáhly skladovací kapacity v Brazílii nikdy tak vysokých úrovní
- Investoři se opět bojí klesající poptávky kvůli možným restrikcím v Evropě
Net-long pozice velkých obchodníků zůstávají stále na extrémních úrovních, i přestože by na trh měly zamířit rekordní brazilské zásoby kávy. Zdroj: Bloomberg
Cena kávy začala v polovině měsíce padat a dostala se už na nejnižší úrovně od konce července do blízkosti 110 centů za libru. Přestože zásoby kávy na burzách stále klesají, tak hrozí zaplavení trhu brazilskou produkcí. Tlak na cenu způsobuje také strach z opatření proti koronaviru. Zdroj: bloomberg
Měď:
- Ceny zůstávají velmi vysoko, přestože na dalších trzích se již projevuje korekce
- Bloomberg upozorňuje, že poptávkový index v Číně ukazuje pokračování růstu také v druhé polovině roku. Meziročně by však měl zpomalit na 0 % - 5 % růst
- Agentura Bloomberg vyjadřuje obavy z vysokých cen. Jakmile se utlumí tvorba zásob v Číně, tak cena může propadnout
Poptávkový index mědi by měl v následujících měsících klesnout, což by mohlo zastavit rostoucí trend. Zdroj: Bloomberg
Globální výprodej zatím neměl dopad na ceny mědi. Navíc je zřetelné, že ani na dalších průmyslových kovech se žádná panika nekoná. Klíčový support leží v okolí 6 500 dolarů za tunu. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
