Ropa:
- Gibraltar dovolil odplout zadržovanému íránskému tankeru
- Spojené státy chtějí zabránit tankeru v dosažení destinace (údajně by se mohlo jednat o Sýrii)
- Zatím se zdá, že tanker směruje do řeckého turistického rezortu. Tam by mohl přesunout náklad na jinou loď
- Další vývoj okolo tankeru může obnovit napětí na Středním východě
- CFTC data ukazují, že velcí spekulanti přestávají ropě věřit
- Ceny ropy se nacházejí relativně nízko vzhledem k úrovním poslední dekády. Na základě pětiletého průměru bychom mohli v blízkých měsících očekávat stabilizaci ceny
Letošní vývoj cen ropy je relativně klidný. Dle sezónnosti bychom se v blízké době neměli dočkat výraznější volatility. Zdroj: XTB Research, Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Net-spekulativní pozice aktuálně nedávají žádný důležitý signál, ovšem za povšimnutí stojí výrazný nárůst počtu short pozic velkých obchodníků. Zdroj: Bloomberg
Zlato:
- Cena zlata zatím zastavila růst na důležité technické úrovni - 1500 dolarů za unci, která je navíc podpořena 61,8 % Fibo retracementem klesající vlny z období 2012 - 2015
- Spekulativní pozice velkých obchodníků vysílají kontrariánský signál
- Pokud se podíváme na dluhopisové trhy, vypadá zlato na současných úrovních férově oceněno. Nicméně síla USD by odpovídala spíše nižším cenám zlata
- Opční trh spíše vypovídá o přehřátí na zlatě. Ze současných úrovní by ceny mohly začít klesat
- Zlato se ovšem může pohybovat do strany v cca 60 dolarovém pásmu v následujících týdnech. Horní limit konsolidačního pásma vidíme v úrovní 1500 - 1520 dolarů za unci
Net-long spekulativní pozice na zlatě se nacházejí výrazně nad průměrem posledních let. Zdroj: Bloomberg
Trh opcí napovídá, že ceny by mohly hlavně v krátkodobém období začít klesat. Zdroj: Bloomberg
Pokud se podíváme na dluhopisy, tak se zlato zdá férově ohodnocena. Síla USD naopak ukazuje, že ceny žlutého kovu jsou příliš vysoko. Zdroj: xStation5
Kukuřice:
- Poslední WASDE report ukázal na výrazný nárůst zásob (+171 mil. tun na 2181 mil. tun)
- Mírné zhoršení počasí v pěstitelských oblastech a exportních vyhlídek se na ceně příliš neprojevilo
- Produkce kukuřice na Ukrajině by se měla letos vyšplhat do blízkosti historického rekordu
- Americké kukuřici neprospívá sucho, nicméně se v následujících týdnech očekává více dešťů
- Uvadající poptávka po americké kukuřici udržuje cenu v blízkosti letošních minim
Kvalita kukuřice je nízká (inverzní křivka) a může za to počasí. Zdroj: Bloomberg
Kakao
- Ghana zvedne výkupní cenu od farmářů o 5,2 % v sezóně 2019/2020. Bude se jednat o první zvýšení za poslední 4 roky
- Zvýšení ceny jde ruku v ruce se silnými exporty. Ceny pěstitelům bude zvedat také Pobřeží slonoviny
- Ghana, druhý největší světový producent, už v letošní sezóně vyprodukovala 800 tisíc tun, nárůst o 11,7 % y/y
- Ceny kakaa na trhu ovšem padají pod důležitý support na 2200 dolarech za tunu, 61,8 % retracement a rostoucí trendovou čáru
Ceny kakaa spadly pod klíčový support. Zdroj: xStation5
Spekulativní investoři už začali spouštět long pozice a otevírají shorty. Na současných úrovních ceny vidíme stále prostor k poklesu. Zdroj: Blomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
