- Společnost Microsoft včera oznámila výsledky za 3. fiskální čtvrtletí
- Zpráva dopadla téměř ve všech ohledech lépe, než se očekávalo
- Příjmy z cloudu tvoří více než 50 % celkových příjmů již 7. čtvrtletí v řadě
- Výhled na 4. fiskální čtvrtletí předpokládá mírné zpomalení růstu oproti současnému čtvrtletí
- Široké přijetí Azure OpenAI mezi velkými společnostmi
- Akcie otevřou přibližně 3,5 % pod historickými maximy
Společnost Microsoft (MSFT.US) včera po skončení obchodní seance zveřejnila zprávu o výsledcích za 3. čtvrtletí 2024. Zpráva se ukázala být mnohem lepší, než se očekávalo, a vyvolala více než 4 % skok ceny akcií v průběhu odpoledního obchodování. Podívejme se na výsledky společnosti za 3. fiskální čtvrtletí a na výhled na aktuální čtvrtletí.
Výsledky za 3. fiskální čtvrtletí překonaly očekávání
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZpráva o výsledcích společnosti Microsoft za 3. fiskální čtvrtletí 2024 (1. kalendářní čtvrtletí 2024) dopadla lépe, než se očekávalo. Společnost již popáté v řadě vykázala lepší čtvrtletní tržby i zisky. Tržby v každém ze tří hlavních segmentů společnosti byly vyšší, než očekávali analytici, zatímco celkové tržby z cloudu tvořily více než 50 % celkových tržeb již sedmé čtvrtletí v řadě.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Zatímco tržby překonaly očekávání, společnost vykázala nižší než očekávané náklady na tržby a provozní náklady. Společnost rovněž vykázala vyšší než očekávaný provozní zisk v každém ze tří hlavních obchodních segmentů. Provozní marže v segmentech Produktivita a podnikové procesy a Inteligentní cloud se ve srovnání s obdobím před rokem zlepšila, zatímco marže v segmentu Více osobních počítačů se snížila.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Čistý zisk meziročně vzrostl o téměř 20 % a společnost vykázala čistou marži ve výši 35,5 %, což je mnohem lepší výsledek než očekávaných 34 % a o více než procentní bod vyšší než před rokem. Také zisk na akcii se ukázal být mnohem lepší, než se očekávalo. Společnost vykázala mírné opomenutí v údajích o investičních výdajích, ale silně překonala údaje o volných peněžních tocích. Celkově výsledky společnosti Microsoft za 3. fiskální čtvrtletí roku 2024 pozitivně překvapily téměř ve všech ohledech.
Výsledky za 3. fiskální čtvrtletí 2024
- Tržby: 61,86 miliardy USD oproti očekávaným 60,87 miliardy USD (meziročně +17 %)
- Produktivita a podnikové procesy: 19,57 miliardy USD oproti očekávaným 19,54 miliardy USD (meziročně +11,7 %)
Inteligentní cloud: 26,71 miliardy USD oproti očekávaným 26,25 miliardy USD (meziročně +21,0 %) - Více osobních počítačů: 15,58 miliardy USD oproti očekávaným 15,07 miliardy USD (meziročně +17,5 %)
- Celkové příjmy z cloudu: 35,1 miliardy USD oproti očekávaným 33,93 miliardy USD (meziročně +23,2 %)
- Nárůst cloudu Azure: 31 % oproti očekávaným 28,6 %
- Účty: 60,66 miliardy USD oproti očekávaným 58,64 miliardy USD (meziročně o 14,8 %)
- Zbývající závazek k plnění: 242,0 miliardy USD oproti očekávaným 238,4 miliardy USD (meziročně +20,4 %)
- Náklady na výnosy: 18,51 miliardy USD oproti očekávaným 18,73 miliardy USD (meziročně +14,7 %)
- Hrubý zisk: 43,35 miliardy USD oproti očekávaným 42,31 miliardy USD (meziročně +18,0 %)
- Hrubá marže: 70,1 % oproti očekávaným 69,1 % (před rokem 69,5 %)
- Celkové provozní náklady: 15,77 miliardy USD oproti očekávaným 15,97 miliardy USD (meziročně +9,7 %)
- Provozní výnosy: 27,58 miliardy USD oproti očekávaným 26,22 miliardy USD (meziročně +23,4 %)
- Produktivita a podnikové procesy: 10,14 miliardy USD oproti očekávaným 9,93 miliardy USD (meziročně +17,4 %)
- Inteligentní cloud: 12,51 miliardy USD oproti očekávaným 11,71 miliardy USD (+32,1 % meziročně)
- Více osobních počítačů: 4,93 miliardy USD oproti očekávaným 4,51 miliardy USD (meziročně +16,2 %)
- Provozní marže: 44,6 % oproti očekávaným 43,1 % (+44,6 %)
- Produktivita a podnikové procesy: Před rokem: 51,8 % oproti očekávaným 50,8 % (49,3 %).
- Inteligentní cloud: 46,8 % oproti očekávaným 44,6 % (před rokem 42,9 %).
- Více osobních počítačů: 31,6 % oproti 29,9 % očekávaným (před rokem 32,0 %).
- Čistý zisk: 21,94 miliardy USD oproti očekávaným 21,06 miliardy USD (meziročně +19,9 %)
- Čistá marže: 35,5 % oproti očekávaným 34,0 % (před rokem 34,6 %)
- Zisk na akcii: 2,95 USD oproti očekávaným 2,86 USD (před rokem 2,46 USD)
- Zředěný zisk na akcii: 2,94 USD oproti očekávaným 2,83 USD (2,45 USD před rokem)
- Dividenda na akcii: USD oproti očekávaným 0,74 USD (před rokem 0,68 USD).
- Výplatní poměr: 25,4 % oproti očekávaným 25,0 % (před rokem 27,6 %)
- Investiční výdaje: V roce 2017 činily kapitálové výdaje 1,5 mld: 10,95 miliardy USD oproti očekávaným 11,28 miliardy USD (meziročně +65,7 %)
- Volný peněžní tok: 19,63 miliardy USD oproti očekávaným 15,70 miliardy USD (+3,4 % meziročně)
AI je hnací silou růstu, cloud zůstává silný
Společnost během hovoru k výsledkům nabídla další informace o svých výsledcích a výhledu hospodaření. Klíčovým poznatkem je, že výkonnost cloudu a umělé inteligence společnosti se nadále zlepšuje. Generální ředitel Microsoftu uvedl, že cloud Azure rychle roste a přebírá podíl na trhu svým konkurentům. Vedoucí pracovník navíc uvedl, že více než 65 % společností z žebříčku Fortune 500 nyní využívá Azure OpenAI. Program CoPilot AI využívá téměř 60 % a společností z žebříčku Fortune 500.
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Optimistické prognózy pro 4. fiskální čtvrtletí 2024
Přestože překonání výsledků za leden až březen 2024 je vítané, obchodníci se také zajímali o to, co Microsoft očekává v nadcházejícím čtvrtletí. Koneckonců právě pokyny určovaly reakci trhu po zprávách společností Tesla nebo Meta Platforms na začátku tohoto týdne. Pokyny Microsoftu pro fiskální čtvrté čtvrtletí 2024 (kalendářní duben - červen 2024) se ukázaly jako poměrně silné. Společnost sice očekává zpomalení růstu tržeb v každém ze tří hlavních segmentů podnikání oproti 3. fiskálnímu čtvrtletí 2024, ale zároveň předpokládá, že růst cloudu Azure si udrží tempo z 3. fiskálního čtvrtletí.
Přerušované čáry označují prognózy společnosti pro tržby ve 4. fiskálním čtvrtletí 2024 (na základě středních hodnot pokynů). Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Akcie po skončení obchodování vyskočily o 4 %
Společnost Microsoft (MSFT.US) během odpoledního obchodování vyskočila o více než 4 % v reakci na dobré výsledky za 3. fiskální čtvrtletí a silné pokyny pro aktuální čtvrtletí. Při pohledu na graf H1 interva vidíme, že podle aktuální kotace před otevřením trhu společnost otevře mírně nad 416 USD za akcii, tedy na nejvyšší úrovni od 17. dubna 2024. V takovém případě bude sledovanou oblastí krátkodobé rezistence oblast 420 USD. Akcie by zároveň umazala více než polovinu nedávného poklesu a obchodovala by se přibližně 3,5 % pod historickými maximy (oblast 430 USD).
Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
