Společnost Microsoft Corp. začala ukončovat pronájmy významných kapacit datových center po celých Spojených státech, což vyvolává spekulace, zda společnost nepřehodnocuje své plány na rozšíření infrastruktury pro umělou inteligenci. Společnost TD Cowen uvedla, že Microsoft, hlavní podporovatel OpenAI, zrušil nájemní smlouvy v celkové hodnotě „několika set megawattů“ a také přestal převádět některé předběžné dohody na formální nájemní smlouvy.
Tento krok odráží strategii, kterou dříve použila společnost Meta Platforms Inc. při snižování kapitálových výdajů. Kromě toho společnost TD Cowen uvedla, že Microsoft přesměrovává část svých plánovaných mezinárodních výdajů zpět do USA, což naznačuje zpomalení mezinárodních leasingových aktivit.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciTento vývoj vyvolává otázky ohledně dlouhodobého výhledu společnosti Microsoft v oblasti potřeb infrastruktury pro umělou inteligenci. Společnost se zavázala, že ve fiskálním roce investuje do datových center AI 80 miliard USD, a během lednového hovoru k výsledkům generální ředitel Satya Nadella potvrdil, že k uspokojení prudce rostoucí poptávky po AI jsou nezbytné značné investice.
Společnost Microsoft v reakci na zprávu TD Cowen zopakovala svůj cíl výdajů na fiskální rok, ale připustila, že může strategicky upravit plány infrastruktury v konkrétních oblastech. Společnost zdůraznila, že je i nadále odhodlána k silné globální expanzi, aby uspokojila potřeby zákazníků.
Reakce trhu a dopady na odvětví
Evropské akcie související s energetikou a datovými centry zaznamenaly po zprávě pokles, což naznačuje, že Wall Street zpochybňuje dlouhodobou poptávku po umělé inteligenci. Společnost Schneider Electric SE klesla až o 7,2 %, zatímco Siemens Energy AG se propadla o více než 10 %.
Obavy z nadměrné kapacity AI přetrvávají, kritici zdůrazňují nedostatek rozšířených reálných aplikací navzdory velkým investicím společností Microsoft, Meta a Amazon.com Inc. Pozornost Wall Street se zvýšila poté, co čínská společnost DeepSeek představila open-source model umělé inteligence, o němž tvrdí, že konkuruje americké technologii za zlomek nákladů.
Analytici TD Cowen, včetně Michaela Eliase, Coopera Belangera a Gregoryho Williamse, poznamenali, že jejich zjištění naznačují, že Microsoft by mohl být v „nadměrné nabídce“ kapacit datových center, i když upozornili, že se jedná spíše o jejich interpretaci než o potvrzené informace.
Změna strategie Microsoftu v oblasti umělé inteligence
Vedení společnosti Microsoft neustále bagatelizuje obavy z nadbytečných kapacit infrastruktury pro umělou inteligenci a tvrdí, že velké investice do čipů a datových center jsou pro služby založené na umělé inteligenci i nadále nezbytné. Zpráva TD Cowen však zdůrazňuje, že Microsoft nechal vypršet více než gigawattové dohody o větších lokalitách a odstoupil od několika dohod zahrnujících přibližně po 100 megawattech.
Dále je možné, že vztah společnosti Microsoft s OpenAI se vyvíjí způsobem, který snižuje její potřebu dalších datových center. V lednu společnosti OpenAI a SoftBank Group Corp. oznámily plány investovat nejméně 100 miliard dolarů - a potenciálně až 500 miliard dolarů - do infrastruktury umělé inteligence, což vyvolává otázky, zda se investiční strategie společnosti Microsoft v reakci na tato partnerství přizpůsobuje.
Vzhledem k tomu, že se odvětví umělé inteligence dále vyvíjí, budou investoři a průmysloví analytici pozorně sledovat další kroky společnosti Microsoft týkající se výdajů na infrastrukturu a plánování kapacit.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
