Možné dosiahnutie obchodnej dohody medzi USA a Čínou už o dva týždne

Posledný deň obchodného týždňa sa niesol v pozitívnom duchu. Caixin PMI - dáta z kontinentálnej Číny prekvapili očakávania o 0,9 bodu a dosiahli úroveň 49,9 bodov. Čínska domáca spotreba zaznamenáva mierne oživenie v dôsledku fiškálno-monetárnych stimulov. Nové zahraničné objednávky síce zaznamenali pokles kvôli americkým clám, avšak táto skutočnosť len poukazuje na to, aké je pre Čínu dôležité dosiahnutie obchodnej dohody s USA. V prípade, ak by nedošlo k obchodnej dohode a Spojené štáty by pristúpili k plánovanému zvýšeniu ciel z 10% na 25%  na tovar v ročnom objeme 200 miliárd USD, americká ekonomika by podľa odhadov MMF stratila 0,2% a čínska 0,6% hospodárskeho rastu v roku 2019. Nová 150 stranová obchodná dohoda medzi USA a Čínou by mohla byť podpísaná už o dva týždňov. Tieto správy sa postarali o pozitívny sentiment na ázijských akciových trhoch. Čínsky akciový index Hang Seng sa pohybuje v blízkosti spodnej časti rastového trendového kanála. V prípade udržania supportu v oblasti 28500-28600 bodov, vytvorí sa priestor pre rast k úrovni 29000 bodov.

Európske akciové trhy nasledovali pozitívnu náladu z ázijskej obchodnej seansy. Všetky hlavné európske akciové indexy sa obchodujú v zelených číslach. Pozitívne prekvapenie priniesol pokles nezamestnanosti eurozóny za január na úroveň 7,8%, čo prekonalo očakávania o desatinu percentuálneho bodu. Mierne zrýchlenie dynamiky rastu inflácie za február na 1,5% prekonalo očakávania  o desatinu percentuálneho bodu. Zrýchlenie tempa rastu inflácie bolo výrazne ovplyvnené nárastom cien ropy, keďže jadrová inflácia zaznamenala pokles o desatinu percentuálneho bodu a rástla na úrovni 1%. Nemecký akciový index DAX dokázal po niekoľkých neúspešných pokusoch preraziť silnú rezistenciu na úrovni 11560 bodov. Akciový index sa obchoduje na tohtoročných maximách. V nasledujúcich dňoch môže prekonať hodnotu 11680 bodov, čo predstavuje štvormesačný cenový strop. Rezistencia na úrovni 11800 bodov bude predstavovať prvú vážnejšiu prekážku v ceste smerom nahor. V prípade, že by býci nedokázali túto úroveň prekonať, je možný obrat späť k úrovni 11560 bodov, kde sa vytvorila úroveň supportu.

Pozitívna nálada sa pretavila aj na americké akciové trhy. PCE inflácia za december zaznamenala medziročný nárast v súlade s očakávaniami na úrovni 1,9%.  ISM výrobného sektora za február zaznamenal pokles na úroveň 54,2 bodov, čo predstavuje najnižšiu hodnotu za posledné dva roky. Americký akciový index S&P 500 sa nachádza v blízkosti silnej rezistencie v oblasti 2800 – 2820 bodov. V prípade prekonania tejto úrovne sa otvorí priestor pre dodatočný smerom nahor k úrovni 2870 bodov.

Pozitívny sentiment na trhoch pomohol rope WTI k rastu. Rast ceny ropy podporujú očakávania ohľadom predĺženia dohody o znížení produkcie čierneho zlata, ktoré tento týždeň načrtla Saudská Arábia. Ropa WTI avšak nedokázala preraziť úroveň rezistencie v oblasti 57,50-57,70 USD/bbl a odrazila sa smerom nadol. V prípade prekonania tejto úrovne sa otvorí priestor smerom nahor k úrovni 60 USD/bbl.

Negatívna nálada v Európe v dôsledku Brexitu ustúpila, keďže britská premiérka Theresa Mayová plánuje hlasovanie o posunutie termínu odchodu Veľkej Británie z EU. Tento krok by mohol Britom poskytnúť dodatočný čas potrebný na dosiahnutie dohody o odchode, čím sa znižujú šance na odchod VB z EU bez dohody. Tieto správy pomohli britskej libre dosiahnuť nové tohtoročné maximá.

Makroekonomický kalendár nám v pondelok prinesie index cien výrobcov (PPI) z eurozóny za január, kde sa očakáva 2,9%-ný medziročný nárast, čo predstavuje spomalenie oproti minulému mesiacu desatinu percentuálneho bodu. Prípadné väčšie odchýlky od očakávaných hodnôt môžu spôsobiť nárast volatility na európskych akciových trhoch.