Akcie UBS Group AG v úterý prudce klesly, protože obavy investorů z nadcházejících kapitálových požadavků zastínily pokrok banky při integraci Credit Suisse. Instituce se sídlem v Curychu oznámila plány na zpětný odkup svých akcií v hodnotě až 3 miliard USD v roce 2025 a vykázala čistý zisk ve výši 770 milionů USD, který byl podpořen dobrými výsledky investičního bankovnictví. Akcie však klesly o více než 6 % a vedly tak mezi evropskými bankami ke ztrátám.
UBS je i nadále na cestě k dokončení integrace Credit Suisse do příštího roku a obnovení výplaty dividend na úroveň před akvizicí. Analytici se však nadále zaměřují na potenciální zvýšení kapitálových požadavků o 25 miliard USD podle revidovaných švýcarských pravidel Too-Big-to-Fail. Ermotti varoval před „přehnanou reakcí“, která by mohla ohrozit konkurenceschopnost UBS.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci„Klíčovou obavou investorů je, zda bude UBS schopna přesunout kapitál z jiných subjektů, aby pokryla očekávaný nedostatek podle nových předpisů,“ uvedl Kian Abouhossein ze společnosti JPMorgan Chase & Co. Poznamenal, že zveřejnění repatriace kapitálu ve výši 13 miliard USD ve čtvrtém čtvrtletí obavy UBS zcela nezmírnilo.
UBS plánuje v první polovině roku odkoupit akcie v hodnotě 1 miliardy dolarů a později další 2 miliardy dolarů, čímž by překonala úroveň odkupu v roce 2024. Banka rovněž navrhla zvýšení dividendy na 90 centů na akcii, přičemž v letošním roce plánuje další zvýšení o 10 % v závislosti na vyjasnění regulatorních podmínek.
Obavy z regulace
Ermotti očekává větší jasnost ohledně nových kapitálových pravidel do května, kdy má švýcarská vláda nařízení dokončit. Navrhované nařízení by vyžadovalo, aby UBS držela výrazně více kapitálu vůči svým zahraničním jednotkám, což regulační orgány považují za nezbytné po krachu Credit Suisse v roce 2023. UBS se proti těmto opatřením ohradila s tím, že plné krytí zahraničních dceřiných společností na úrovni mateřské společnosti by bylo nadměrné.
Mezitím jednotka UBS pro správu majetku vykázala slabší příliv klientů, než se očekávalo, a poměr nákladů a výnosů banky se zhoršil na 89 % z 83 % v předchozím čtvrtletí, což ovlivnilo ziskovost.
Výhled trhu a ochota riskovat
UBS zaznamenala zvýšení rizikového apetitu investorů po amerických prezidentských volbách na konci roku 2024, přičemž „konstruktivní“ tržní podmínky budou pokračovat i na začátku roku 2025. Banka však varovala před potenciální volatilitou plynoucí z nejistoty v globálním obchodě, obav z inflace a politiky centrálních bank.
Z výkyvů na trhu profitovali obchodníci a obchodníci, neboť divize investičního bankovnictví UBS vykázala zisk před zdaněním ve výši 479 milionů USD, přičemž tržby vzrostly o 37 %.
Výzvy v oblasti správy majetku a snižování počtu zaměstnanců
Jednotka správy majetku zaznamenala příliv klientů ve výši 17,7 miliardy USD, což bylo pod odhady. UBS si klade za cíl přilákat do roku 2025 nová aktiva v hodnotě 100 miliard USD ročně a realizuje strategie na posílení své přítomnosti na americkém trhu s majetkem, rozšíření pokrytí pro velmi bonitní klienty a investice do technologií.
V souvislosti s integračními snahami provedla UBS ve Švýcarsku významné propouštění a propustila stovky zaměstnanců. Celkové snížení počtu zaměstnanců od akvizice Credit Suisse přesáhlo 10 000.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.