Potvrdí NFP report utahování v USA ❓

📆 Klíčový report z amerického trhu práce bude zveřejněn v pátek ve 14:30

Globální trhy si procházejí turbulentním obdobím. Vysoké ceny ropy a plynu tlačí na cenu akcií, které se bojí dopadů růstu cen energií. Nestálou situací by dále mohly zamíchat výsledky NFP reportu z amerického trhu práce. Aktuální data by mohla mít velký dopad na rozhodnutí Fedu o dalším směřování měnové politiky, a to hlavně na budoucnost dalšího nákupu aktiv.

Proč je aktuální report z trhu práce důležitý?

Data z amerického trhu práce patří tradičně k nejdůležitějším makrodatům, nicméně tentokrát budou výsledky ještě důležitější. Na posledním zasedání Fedu zaznělo, že pokud se bude situace na trhu práce vyvíjet dle očekávání, tak banka může ke snížení aktiv přistoupit už v následujících měsících. Zatím nic není jisté, ale dobré výsledky středečního ADP reportu a taktéž dobrá data subindexu zaměstnanosti ISM vykreslila pozitivní obrázek dění na trhu práce v USA. Trh čeká oficiální přírůstek počtu nových pracovních míst o 470 tisíc a pokles nezaměstnanosti z 5,2 na 5,1 %.

Náznaky z ADP a ISM

Zde vidíme aktuální data indexů:

• ADP: 568k vs 428k expected

• ISM manufacturing employment: 50.2 vs 49.0 previously

• ISM services employment: 53.0 vs 53.7 previously

Na trhu roste přesvědčení, že pokud páteční data nezklamou, tak se Fedu otevře cesta k nastínění plánu utahování měnové politiky na listopadovém zasedání. Nedá se však vyloučit, že Fed bude chtít dále americkou ekonomiku podporovat a zlepšení na trhu práce označí za nedostatečné. Tržní reakce se však soustředí na výsledky. Pokud budou zveřejněny nad očekávání dobré statistiky, tak trh bude počítat s variantou ohlášení "taperingu" v listopadu.

Pohled na EURUSD a zlato

Pokud se dočkáme lepších čísel NFP a trh začne sázet na snižování objemu nákupu aktiv, tak americký dolar by měl reagovat posílením. Růst by měly také výnosy z amerických dluhopisů, což by vytvořilo tlak na ceny drahých kovů. V případě tohoto scénáře vidíme také zvýšené nebezpečí poklesu akciových trhů.

EURUSD se už několik týdnů obchoduje v downtrendu, což je hlavně důsledkem sílicího amerického dolaru. Pár se snaží vzpamatovat z 14 měsíčního minima (1,1525), nicméně klesající struktura zůstává v platnosti. Pohyb nad horní limitu tržní geometrie na 1,1607 by mohl znamenat naději na obrat trendu. Naopak dobrá čísla NFP by mohly znamenat opětovný test posledních minim s možností pádu k úrovni 1,15. Tam se nachází 50 % retracement postpandemického rostoucího pohybu.

Zdroj: xStation5

Zlato nedávno vzrostlo nad klesající trendovou čáru, ale zůstává "uvězněno" v pohybu do strany mezi $1 750 a $1 766. Horní limita rozpětí je zároveň horní limitou struktury Ovebalance. Klesající trend tak stále nemusí být u konce. V případě pozitivního překvapení NFP se může trh se zlatem ocitnout pod tlakem. V případě tohoto scénáře by mohl zafungovat support na $1 750. Nicméně vzhledem k nedávné zvýšené volatilitě na zlatě bychom se mohli dočkat poklesu až do blízkosti $1 722.

Zdroj: xStation5