- Asijské trhy klesají, protože odvolací soud obnovil Trumpova cla, čímž ukončil krátkou rallye po středečním zablokování obchodního soudu. Regionální indexy v pátek prudce klesly, hongkongský Hang Seng o 1,5 % a čínské trhy o 0,5-0,7 %, když ministr financí Bessent potvrdil, že obchodní jednání s Pekingem se v posledních týdnech „zasekla“. Japonský index Nikkei 225 klesl o 1,3 % v důsledku silnějších než očekávaných údajů o inflaci v Tokiu, které zvýšily očekávání Bank of Japan ohledně červencového zvýšení sazeb. Futures na index S&P 500 klesly o 0,3 % před rozhodujícími údaji o inflaci PCE, které budou zveřejněny později.
- Trumpův celní bič pokračuje, protože právní bitvy se zintenzivňují po rozhodnutí odvolacího soudu o obnovení odvodů, zatímco případ pokračuje. Prezident se v příspěvcích na sociálních sítích pustil do soudců obchodního soudu, označil je za „zákulisní podvodníky“ a vyjádřil přesvědčení, že Nejvyšší soud jeho celní pravomoc potvrdí. Trump naznačil, že pokud soudy rozhodnou v jeho neprospěch, mohou být použity alternativní mechanismy, přičemž červencový termín pro zavedení rozsáhlých cel zůstane nedotčen. Trhy nyní čelí prodloužené nejistotě, protože právní spory pokračují, přičemž další slyšení je naplánováno na 5. června.
- Obchodní jednání s Čínou se dostala do slepé uličky, když Bessent přiznal, že rozhovory se i přes květnovou dohodu o deeskalaci zastavily. Napětí mezi USA a Čínou tento týden dále eskalovalo, když Washington zavedl další vývozní omezení na dodávky etanu a butanu do Číny, zatímco Peking kritizoval kontroly polovodičů. Aktivita v továrnách se podle průzkumu agentury Reuters v květnu pravděpodobně snížila druhý měsíc po sobě, přičemž oficiální PMI se v sobotu očekává na úrovni 49,5 bodu. Trumpova 145% cla na Čínu ohrožují oživení ekonomiky vedené exportem, protože ekonomika bojuje s deflací a krizí v oblasti nemovitostí.
- Prudký nárůst inflace v Japonsku posiluje argumenty pro zvýšení sazeb BOJ, když jádrový index spotřebitelských cen v Tokiu dosáhl v květnu vyšších hodnot, než se očekávalo. Tento údaj posílil očekávání trhu ohledně červencového zvýšení sazeb o 25 bazických bodů a podpořil posílení jenu vůči dolaru. Průmyslová výroba klesla méně, než se předpokládalo, zatímco maloobchodní tržby překonaly odhady, což ukazuje na odolnost ekonomiky. USD/JPY klesl o 0,3 %, když poptávka po bezpečném přístavu podpořila japonskou měnu v prostředí obnovené obchodní nejistoty.
- Ropa směřuje k druhému týdennímu poklesu v důsledku očekávání zvýšení nabídky OPEC+ a nejistoty ohledně cel. Ropa Brent klesla o 0,48 % na 63,84 USD, zatímco WTI se snížila o 0,51 % na 60,63 USD, obě za celý týden o 1,5 %. V sobotu se sejde osm členů OPEC+, přičemž analytici očekávají zvýšení produkce, které by mohlo přesáhnout předchozí navýšení o 411 000 bpd. JPMorgan předpovídá do konce roku zmírnění cen na úroveň 50 dolarů, protože globální přebytek se rozšíří na 2,2 milionu barelů denně. Cestování na Den vzpomínek podpořilo poptávku v USA, ale měsíční globální expanze sleduje 250 000 bpd pod očekáváním.
- Setkání Trump-Powell v Bílém domě nepřineslo žádný posun v politice, předseda Fedu zdůraznil nezávislost při prvním osobním setkání od inaugurace. Trump Powellovi řekl, že dělá „chybu“, když nesnižuje sazby, a citoval ekonomickou nevýhodu oproti Číně a dalším zemím. V prohlášení Fedu bylo zdůrazněno, že měnová politika bude záviset „výhradně na příchozích ekonomických informacích“, přičemž rozhodnutí budou založena na „nepolitické analýze“. Trhy oceňují zářijové snížení sazeb s následným prosincovým snížením, protože tvůrci politiky čekají na vyjasnění celní politiky.
- Zlato klesá k týdenní ztrátě navzdory obnovení cel, když na drahé kovy tlačí silný dolar a vybírání zisků. Spotové zlato kleslo o 0,7 % na 3 293,44 USD, přičemž srpnové futures klesly o 0,8 % na 3 316,67 USD a směřují k více než 1% týdennímu poklesu. Meme „TACO“ - „Trump Always Chickens Out“ - získává na sociálních sítích na popularitě, což odráží skepsi trhu ohledně následných celních opatření. Údaje o PCE inflaci, které mají být zveřejněny v pátek, by mohly ovlivnit výhled politiky Fedu a směřování dolaru. Průmyslové kovy rovněž klesly, futures na měď na londýnské burze kovů o 0,1 %.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
