Geopolitický vývoj: Americký prezident Donald Trump odmítl íránský návrh na podmíněné příměří a znovuotevření Hormuzského průlivu do sedmi dnů. Oznámil, že útoky budou po listopadových volbách obnoveny. Napětí na Blízkém východě roste: podle zpráv Írán odpálil v průlivu střelu s plochou dráhou letu a jemenští Húsíové zaútočili na Rijád, což narušilo provoz letiště. Summit USA a Číny ve Washingtonu skončil s omezenými výsledky. Přinesl prodloužení obchodního příměří o pouhé dva měsíce a předběžnou dohodu o snížení cel a dialogu o umělé inteligenci.
Ekonomika: Zisky čínských průmyslových podniků v srpnu meziročně vzrostly jen o 4,2 %, což je nejslabší výsledek letošního roku. Odráží slabou poptávku a vysoké náklady na energie. V Japonsku růst výrobních cen (PPI) v srpnu zrychlil na 3,7 %, nejvyšší tempo za více než dva roky. Současně byl zveřejněn zápis z červencového zasedání japonské centrální banky. Vyplývá z něj, že někteří její představitelé vnímají riziko vyšší inflace a podporují rychlejší zvyšování úrokových sazeb.
Hlavní pohyby na trzích: Futures na americké akciové indexy Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq 100 před otevřením trhu klesají a mažou část zisků z minulého týdne. Reagují na prudký růst výnosů amerických státních dluhopisů. Výnos desetiletého dluhopisu dosahuje 5,17–5,23 %, nejvíce od roku 2007. Rostoucí náklady na kapitál tíží zejména technologické společnosti budující infrastrukturu pro AI, kterým se prodražuje obsluha dluhu.
Asijské trhy: Obchodování v Asii a Tichomoří provázely poklesy kvůli vyostření situace na Blízkém východě a růstu amerických dluhopisových výnosů. Japonský index Nikkei smazal ranní zisky a mírně klesá, mimo jiné pod tlakem výprodeje futures na americký Nasdaq. Jihokorejský Kospi po prodlouženém víkendu propadl o 2,36 % kvůli výprodeji velkých technologických firem. Čínský CSI 300 po slabých průmyslových datech ztratil 1,4 %. Jedním z mála rostoucích trhů byl Hongkong, kde index Hang Seng díky energetickému sektoru přidal přibližně 0,6–0,7 %.
Měny: Hlavní měnové páry se obchodují v poměrně úzkém rozpětí. Nejlépe se zatím daří novozélandskému dolaru. Americký dolar zůstává silný díky rostoucím výnosům. Kurz USD/JPY dnes ráno posiluje o 0,32 % a pohybuje se kolem 157,75.
Komodity: Po odstoupení USA od dohody s Íránem ceny ropy prudce vzrostly. Brent zdražil o 2,7 % téměř ke 100 USD za barel a WTI o 1,8 % přibližně na 94 USD. Vysoké dluhopisové výnosy mezitím výrazně tíží drahé kovy, protože zvyšují náklady ušlé příležitosti při jejich držení. Zlato prolomilo důležitou technickou úroveň podpory a kleslo pod 4 200 USD za unci (−2,16 %). Stříbro ztrácí téměř 3,75 %.
Společnosti: Akcie australské společnosti Northern Star vzrostly o více než 9 % poté, co její představenstvo odmítlo nabídku na převzetí od Gold Fields v hodnotě 27 miliard USD jako příliš nízkou. Ve Spojených státech se pozornost soustředí na SpaceX, která připravuje 14. zkušební let rakety Starship s cílem poprvé dosáhnout oběžné dráhy. Americká vláda také zvažuje 90denní zákaz vývozu motorové nafty. Podle analytiků Goldman Sachs by mohl snížit její domácí ceny, zároveň však zdražit benzín americkým spotřebitelům a poškodit marže rafinerií.
Kryptoměny: Trh digitálních aktiv zasahuje širší odklon investorů od rizika vyvolaný růstem výnosů. Bitcoin dnes ráno klesá o více než 1,6 % na úroveň těsně nad 83 220 USD.
Výhled na dnešek: Trhy budou dál reagovat na geopolitické napětí a tlak z dluhopisového trhu. Později v týdnu budou pro investory důležité středeční výsledky společnosti Micron, které mohou ovlivnit náladu v polovodičovém sektoru, a významná makroekonomická data z USA. Středeční údaj o indexu PCE, Fedem preferovaném ukazateli inflace, a páteční zpráva o americkém trhu práce mohou rozhodnout o dalším vývoji úrokových sazeb.
Na několika vybraných instrumentech jsou nyní patrné výrazné cenové výkyvy. Zlatu (GOLD) se nedaří a klesá o více než 2 %, zatímco stříbro (SILVER) ztrácí téměř 4 %. Zdroj: XTB
🎥 Týden na trzích: Meta pobláznila trh, výnosy dluhopisů na maximech a McDonald's nejníže od roku 2022
Denní shrnutí: Nasdaq roste navzdory rostoucím výnosům dluhopisů 📈 Ropa pod 100 USD
3 trhy, které sledovat příští týden (25. 9. 2026)
Ropa klesá o 3,5 % 📉 Írán zdůrazňuje svou silnou vyjednávací pozici vůči USA
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.