🦘Ranní shrnutí: Vyšší sazby v Austrálii a další růst cen ropy (29.09.2026)

🌍 Makroekonomika

• Reserve Bank of Australia se rozhodla zvýšit úrokové sazby o 25 bazických bodů, přičemž hlavní sazba dosáhla úrovně 4,60 %, což je nejvyšší hodnota od roku 2011.
• V oficiálním komuniké bylo zdůrazněno, že inflace zůstává vytrvale vysoká a globální ceny energií překračují dřívější výhledy z srpna.
• Centrální banka nevylučuje další zpřísnění měnové politiky, pokud cenové tlaky budou nadále narůstat.
• Situace domácností v Austrálii zůstává stabilní. Podmínky na trhu práce se přitom očekávaným způsobem ochlodily, přestože předstihové ukazatele stále vykazují vysokou stabilitu.
• Japonská ministryně financí Satsuki Katayama informovala o dosažení dohody se Spojenými státy v otázce prohloubení měnové spolupráce. Současné podhodnocení jenu označila za problematické, přičemž zároveň zdůraznila, že o úrokových sazbách rozhodují trhy.
• Evropské země, včetně Německa, Nizozemska, Švédska, Dánska, Rakouska a Finska, formálně vyzvaly Brusel k drastickým škrtům v řádu stovek miliard v plánovaných rozpočtových výdajích. Tato iniciativa vyvolala rozsáhlou diskusi o budoucí fiskální stabilitě unijních ekonomik.

🛢️ Komodity

• Ceny energetických komodit výrazně rostou ve stínu eskalace napětí na Blízkém východě, navzdory zprávám o výrazném oživení exportu.
• Americké a íránské orgány přitom vedly rozhovory se zprostředkovateli, přestože zprávy o možném zmírnění sankcí byly oficiálně dementovány.
• Sektor mědi čelí vážným obavám ohledně kontinuity dodávek suroviny z Jižní Ameriky. Zaměstnanci klíčového chilského dolu odhlasovali stávku, což se okamžitě projevilo v burzovních kurzech.
• Trh se zlatem se pokouší smazat dřívější výrazné ztráty způsobené tlakem ze strany rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů. Analytici poukazují na to, že obavy z jestřábí politiky Federal Reserve testují nervy investorů ukládajících kapitál do bezpečných přístavů.
• K 06:58 zlato posiluje o 0,3 %, v průběhu týdne ztrácí 3,69 %; ropa WTI posiluje o 1,04 %, v průběhu týdne posiluje o 1,97 %; ropa Brent posiluje o 1,27 %, v průběhu týdne posiluje o 2,44 %; měď ztrácí 1,21 %, v průběhu týdne ztrácí 1,21 %.

💱 Měny

• Index amerického dolaru pokračuje v sérii růstů a přibližuje se svým dvouměsíčním maximům. Impulsem k apreciaci USD jsou rostoucí očekávání investorů ohledně dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany amerického Federal Reserve a zdražující ropa.
• Kurz měnového páru AUDUSD se udržuje ve stabilní konsolidaci v blízkosti psychologické úrovně 0,70. Reakce trhu na rozhodnutí Reserve Bank of Australia o zvýšení sazeb byla tlumená, neboť tento krok byl investory před zasedáním plně zahrnut do cen.
• K 06:58 USDJPY posiluje o 0,1 %, v průběhu týdne o 0,17 %; USDCHF posiluje o 0,23 %, v průběhu týdne o 0,61 %; index dolaru posiluje o 0,09 %, v průběhu týdne o 0,27 %.

📈 Akcie a indexy

• Americké burzy zahájily seanci na futures v slabším duchu a index S&P 500 zaznamenal korekci na otevření. Tlak na akciové trhy vyplývá zejména z rostoucích výnosů dluhopisů a přetrvávajících obav z inflace.
• Japonský index Nikkei 225 zaznamenal výrazný pokles pod tlakem zdražující ropy a rostoucích výnosů japonských státních dluhopisů. Technologický sektor a společnosti napojené na odvětví AI utrpěly nejvíce v prostředí rostoucích sazeb.
• Společnost Shein Global Holdings zaznamenala spektakulární propad akcií o 12 % na rekordně nízkou úroveň. Investoři negativně hodnotili finanční zprávu za první pololetí, v níž byl vykázán až 53procentní propad provozního zisku.

🪙 Kryptoměny

• Kotace Bitcoinu zůstávají mimořádně stabilní v oblasti 83 072 USD, přestože na širším trhu digitálních aktiv panují spíše smíšené nálady. Investoři pozorně sledují přicházející makroekonomické zprávy a jejich potenciální dopad na likviditu sektoru.
• Dokument zveřejněný demokratickými senátory v USA vrhá nové světlo na využívání stablecoinu USDT Íránem k obcházení mezinárodních sankcí. Tato kauza vyvolala diskusi o zpřísnění dohledu nad emitenty kryptoměn navázaných na fiat měny.
• Burza Coinbase získala klíčové schválení ze strany americké komise CFTC pro zřízení vlastní clearingové komory derivátových instrumentů. Jde o důležitý krok směrem k rozšíření regulované nabídky pro institucionální hráče na trhu digitálních aktiv.
• K 06:58 bitcoin ztrácí 0,02 %, v průběhu týdne ztrácí 1,78 %.

🌐 Geopolitika

• Vstoupila v platnost obchodní omezení zakazující vývoz kanadského alkoholu a mléčných výrobků do Spojených států. Toto rozhodnutí představuje závažnou eskalaci probíhající obchodní války po úplném zhroucení dvoustranných jednání koncem srpna.
• Čínské úřady se rozhodly drasticky rozšířit cestovní omezení, která nově dopadají na přední technologické talenty specializující se na umělou inteligenci i na členy jejich rodin. Tento krok byl odůvodněn úvahami o přísně chápané národní bezpečnosti.
• Vláda v Buenos Aires adresovala Velké Británii oficiální varování před přijetím razantních právních kroků. Příčinou sporu jsou průzkumy ropných ložisek prováděné britskou stranou ve sporných vodách v okolí Falklandských ostrovů.

🔍 Doporučené ke sledování

• Zcash — Extrémně vysoký 5letý z-score (+4,74) při současném výrazném dnešním poklesu (-6,87 %) činí z tohoto tokenu předmět zvláštní analytické pozornosti.
• Nikkei 225 — Index vykazuje nejvyšší z-score mezi hlavními burzami (+2,29) při výrazném, téměř 1procentním poklesu vyvolaném makroekonomickým a měnovým tlakem.
• Ropa Brent — Vysoký z-score (+1,28) a další růst cen nad 99 USD za barel v reakci na situaci na Blízkém východě generují inflační tlak přenášející se na měnové trhy a dluhopisy.
• Zlato — Aktivum s vysokým z-score (+1,38), které dynamicky odráží od 8týdenních minim a testuje nervy investorů počítajících s jestřábím krokem Fedu.