Ranní shrnutí 🗽 Wall Street vyhlíží oživení před zveřejněním americké inflace CPI, výsledky ASML však zatěžují náladu na trhu (14.10.2026)

Wall Street včera umazala většinu předchozích ztrát. S&P 500 zakončil obchodování téměř beze změny, přestože většina jeho složek rostla. Náladu zlepšily komentáře Johna Williamse z Fedu, který naznačil, že letos může být potřeba ještě jedno zvýšení sazeb, další zvyšování v roce 2027 však pravděpodobně nebude nutné.

• Výnosy amerických státních dluhopisů klesly a tlak na technologický sektor ve druhé polovině obchodování polevil. Polovodičový index včera uzavřel se ztrátou pouze kolem 0,2 %, když umazal velkou část předchozího poklesu. Akcie Microsoftu mezitím vystoupaly na historické maximum, což ukazuje, jak může slabost jedné části Wall Street vyvážit síla jiné.
• Nálada v technologickém sektoru zůstává po smíšených výsledcích ASML slabší, zatímco americký dolar dnes mírně oslabuje. Futures na Nasdaq 100 a evropské akcie odevzdaly část zisků poté, co ASML upozornila, že nabídka nemusí v příštích dvou letech plně pokrýt poptávku. Společnost však současně díky silné poptávce spojené s AI zvýšila spodní hranici výhledu tržeb pro rok 2026.
• ASML za třetí čtvrtletí vykázala čisté tržby 11,66 miliardy EUR, oproti očekávaným 11,72 miliardy EUR. Čistý zisk výrazně překonal konsenzus a dosáhl 4,96 miliardy EUR, oproti odhadovaným 4,1 miliardy EUR. Společnost také zúžila celoroční výhled tržeb na 44–45 miliard EUR, když zvýšila spodní hranici z původních 43 miliard EUR.
• Pro čtvrté čtvrtletí ASML očekává čisté tržby mezi 14,2 a 15,2 miliardy EUR. Horní hranice rozpětí převyšuje konsenzus LSEG ve výši 14,2 miliardy EUR. Dlouhodobý výhled společnosti dále podporuje závazek Samsungu a TSMC využívat systémy High NA EUV, které by měly hrát klíčovou roli při výrobě nové generace pokročilých polovodičů.
• Dnes se pozornost zaměří na americkou inflaci CPI ve 14:30. Trh očekává zrychlení inflace na 3,6 % meziročně z předchozích 3,4 % a na 0,6 % meziměsíčně z 0,4 %. Vyšší ceny benzínu mohou zvýšit zářijovou celkovou inflaci, zatímco cenové tlaky bez potravin a energií by měly vykázat známky zmírnění. Christopher Waller zároveň uvedl, že vysoké výnosy dlouhodobých státních dluhopisů již zpřísňují finanční podmínky v odvětvích citlivých na úrokové sazby, jako jsou bydlení a automobily. To může omezit potřebu dalšího zvyšování sazeb.
• BlackRock a Bank of America zveřejní výsledky před otevřením amerického trhu. Investoři budou sledovat také zprávy z investorského dne společnosti Anthropic kolem 16:00, které mohou ovlivnit náladu v celém AI sektoru. Barkin z Fedu má vystoupit v 19:30 a ve 20:00 Fed zveřejní Béžovou knihu, která nabídne další pohled na situaci v americkém soukromém sektoru.
• Asijské akcie se pokoušejí o oživení. Index MSCI Asia Pacific po dvou ztrátových seancích roste přibližně o 0,5 %, Čína však zůstává relativně slabým místem regionu. CSI 300 klesá přibližně o 0,3 % a po propadu o více než 15 % z červnového vrcholu se přibližuje pásmu technického medvědího trhu.
• Zářijová spotřebitelská inflace CPI v Číně dosáhla 0,9 % meziročně, mírně pod očekávaným 1,0 %, oproti předchozím 0,8 %. Meziměsíčně ceny vzrostly o 0,2 %, oproti předchozím 0,4 %. Ceny výrobců mezitím meziročně vzrostly o 5,0 %, oproti očekávaným 4,4 % a předchozím 3,8 %.
• Ropa Brent roste přibližně o 0,6 % a překonala 106 USD za barel v souvislosti se sílícími útoky na Blízkém východě a rostoucí nejistotou ohledně obnovení přepravy energií z Perského zálivu. Húsíové včera varovali před možnými útoky na saúdskou ropnou infrastrukturu.
• Fed nadále trvá na svém 2% inflačním cíli. Susan Collins zdůraznila, že centrální banka jeho změnu nezvažuje. Při hodnocení měnové politiky podle ní Fed posuzuje ekonomiku jako celek a pečlivě sleduje rozsah inflačních tlaků i zvýšenou ekonomickou nejistotu.
• Collins připustila, že vysoké úrokové sazby vytvářejí pro ekonomiku problémy, a uvedla, že modely Fedu zohledňují také úroveň vládního dluhu. Budoucí rozhodnutí o sazbách tak budou nadále záviset na rovnováze mezi inflací, stavem ekonomiky a náklady na udržování restriktivní měnové politiky.
• Geopolitická a energetická rizika zůstávají v pozadí: CENTCOM uvedlo, že americké síly pomohly partnerům v Perském zálivu přepravit průlivem více než 19 milionů barelů ropy. Prezident Zelenskyj oznámil, že ruský útok balistickými raketami na Kyjev mířil především na energetickou infrastrukturu, včetně teplárenské elektrárny CHPP-4.

Graf US100 (interval H1)

Futures kontrakt na Nasdaq 100 znovu ustoupil krátce poté, co dosáhl EMA50 (oranžová linie kolem 30 900 bodů), která zatím zůstává klíčovou rezistencí. Solidní, byť ne bezchybné výsledky ASML vyvolaly náhlou reakci indexu směrem dolů. Hlavní oblast supportu se nyní nachází zřejmě kolem 30 600 bodů, kde ji posilují nedávné cenové reakce.

Zdroj: xStation5