Neúspěch mírových jednání a návrat Moskvy ke strategii přímé eskalace jsou jasným signálem, že předchozí diplomatické úsilí narazilo do slepé uličky. Zprávy o připravovaných rozsáhlých ruských útocích balistickými raketami na Kyjev, včetně centra města a kritické infrastruktury, ukazují, že Kreml využívá úniky informací jako nástroj vyjednávacího tlaku po návštěvě šéfa CIA. Sankční tlak ani ukrajinské útoky na ruské rafinérie pravděpodobně Putina nepřimějí k ústupkům. Pro režim totiž nedostatek vojenských úspěchů činí z kompromisu existenční hrozbu.
Reakce finančních trhů po 18:00, kdy se objevily informace o Putinově neochotě vyjednávat, byla poměrně jasná u akciových indexů i na měnovém trhu. Stojí však za zmínku, že když se dříve objevovaly různé informace, zejména ohledně návštěvy šéfa CIA v Moskvě, některé trhy na ně reagovaly klidně.
Jak reagují trhy? Indexy, komodity a měny
Růst cen ropy kvůli slabým vyhlídkám na otevření Hormuzského průlivu poněkud komplikuje obraz trhu ve vztahu k dění na východě. Obavy z vyšší inflace vyvolaly výprodej amerických státních dluhopisů a růst jejich výnosů, což zvýšilo cenu peněz a negativně zasáhlo ocenění rizikových aktiv i zlata. Dnes jsme se dozvěděli údaje o inflaci PCE, která zůstala na vysoké úrovni. Navíc zveřejnění očištěné inflace z Dallasu ukázalo návrat nad 2 %, což obnovuje obavy z možného zvyšování úrokových sazeb. Jak ale reakce trhu souvisí se situací kolem Ruska?
Indexy
Polská aktiva mohou sloužit jako účinný barometr geopolitické situace na východě související s Putinovými kroky.
- Opožděná reakce WIG20: Růst WIG20 o 0,78 % je způsoben pouze tím, že hotovostní seance ve Varšavě skončila v 17:05, tedy ještě před zveřejněním klíčových zpráv agentury Bloomberg kolem 18:00. Otevření příští seance tak přináší přímé riziko klesajícího cenového gapu. Lepším barometrem může být měnový pár USDPLN, i když jeho reakce souvisí také se samotným posilováním dolaru.
- Pokles na Wall Street a v Evropě: Kontrakty na DE40 a US500 zaznamenaly v pozdních odpoledních a časných večerních hodinách jasný pokles. Celkový sentiment na akciových trzích se zhoršil (S&P 500 -0,17 %, DAX -0,09 %, Dow Jones -0,32 %), což odráží rostoucí geopolitickou rizikovou prémii.
Evropské indexy po zprávách o Putinovi oslabily. Zdroj: XTB
USDPLN vzrostl po zveřejnění inflačních dat v USA a po zprávách agentury Bloomberg o Putinovi. Zdroj: xStation5
Zlato
- Tlak vyšších výnosů: Přestože zlato funguje jako bezpečný přístav, výprodej amerických dluhopisů a silnější dolar zvyšují alternativní náklady držby zlata. To účinně brání okamžitému růstu ceny v reakci na válečné zprávy.
Po proražení dlouhodobého klesajícího kanálu a růstu z oblasti 4 000 USD narazil kov na rezistenci v oblasti 4 600 USD. Současná korekce je výsledkem vybírání zisků a přímého dopadu rostoucích výnosů dluhopisů a cen ropy.
Zlato oslabuje především kvůli rostoucí pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb v USA po nejnovějších amerických ekonomických datech, která poukázala na přetrvávající inflační tlaky. Zdroj: xStation5
Geopolitický šum vs. tvrdá data: Co se skutečně děje na trhu s ropou?
Česko uvolňuje rozpočtová pravidla a chystá rekordní investice 💰
BREAKING: Deflátor HDP USA za 2. čtvrtletí byl revidován směrem nahoru na 6,4 %, zatímco reálné spotřebitelské výdaje v červenci stagnovaly
Ropa klesá pod 90 USD 🛢️ 📉
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
