Ceny ropy sa tento rok zvýšili o viac ako 10%. Existuje priestor na ďalšie zisky?
Cena ropy pokračuje v pohybe smerom nahor, ktorý sa začal koncom októbra 2020. Napriek zhoršujúcej sa pandemickej situácii na celom svete sa ropa obchoduje o viac ako 50% vyššie v porovnaní s minimom dosiahnutým v novembri. Aké sú dôvody tohto rastu? Existuje priestor na ďalší rast? Pokúsime sa nájsť odpovede na tieto otázky.
Pozitívne faktory pre ropu:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- USD oslabuje - americký dolár od amerických prezidentských volieb výrazne oslabil
- Oslabenie USD a vzostupný trend na trhu s ropou ohlasuje obrovský prichádzajúci stimul USA - Joe Biden plánuje poskytnúť bilióny dolárov na podporu ekonomiky vrátane priamych platieb občanom
- Dopyt v Ázii - Čína nakupuje veľké množstvo komodít vrátane ropy, odkedy pandémia koronavírusu dorazila do západného sveta
- Vakcíny - vakcíny proti koronavírusom prišli oveľa skôr, ako sa očakávalo, čo naznačuje, že „návrat k normálu“ sa môže vyskytnúť skôr
- Produkčné limity OPEC + - producenti ropy sa rozhodli nezvýšiť produkčné kvóty, zatiaľ čo Saudská Arábia sa zaviazala ďalej obmedziť svoju produkciu kvôli neistote dopytu
- Zabezpečenie inflácie - rok 2021 by mal priniesť návrat inflácie a rast cien komodít by mal byť jedným z prispievajúcich faktorov
Negatívne faktory pre ropu:
- Pandemická neistota - napriek masívnym stimulom a začiatkom očkovania pretrváva neistota spojená s pandémiou
- Mobilita – koronavírusové obmedzenia naďalej obmedzujú mobilitu po celom svete, čo má negatívny vplyv na dopyt
- Potenciálny výpredaj na Wall Street - ocenenia amerických akcií sú už vysoko, čo vytvára riziko korekcie. V takomto scenári by posilnenie USD mohlo mať negatívny dopad na cenu ropy
- Zmeny v automobilovom priemysle - ďalší vývoj a prijatie elektrických vozidiel môže z dôvodu environmentálnych predpisov obmedziť dopyt po vozidlách so spaľovacím motorom
Existuje priestor na ďalšie zisky?
Ceny ropy sa tento rok zatiaľ zvýšili o viac ako 10%. Čoraz viac inštitúcií predpokladá, že ceny sa môžu zotaviť na úrovni 65 - 70 dolárov za barel. Na jednej strane sa OPEC obáva krátkodobého dopytu. Na druhej strane EIA predpovedá, že dopyt začne stúpať od polovice roka 2021 a bude rásť do roku 2022. Očakáva sa však, že rok 2022 bude posledným rokom medziročného zvýšenia dopytu po rope.
EIA predpovedá obrovský deficit na ropnom trhu v prvej polovici roku 2021. Očakáva sa, že dopyt a ponuka sa navzájom vyrovnajú do konca roku 2022. Zdroj: EIA
Krivka futures na ropu sa veľmi zmenila. V priebehu mesiaca sa spready 6- a 12-mesačné výrazne rozšírili. Backwardácia ešte nie je extrémna (6- a 12-mesačná), takže existuje priestor na zvýšenie cien o ďalších pár dolárov za barel. Špekulatívne pozície zatiaľ neposkytujú varovné signály. Na druhej strane, rozpätie medzi júnovými a decembrovými zmluvami ukazuje, že ropa začína byť nadhodnocovaná.
Spread január - jún (biela čiara), spread január - december (žltá čiara), spread jún - december (zelená čiara). Zdroj: Bloomberg
Technická analýza
Ropa Brent sa vyšplhala smerom k dôležitej oblasti. Stále však existuje určitý priestor na zisky, kým sa nedosiahne kľúčový krátkodobý odpor v oblasti 60 dolárov (78,6% retracement a horná hranica kanála). RSI ukazuje, že komodita je prekúpená, ale sezónne vzorce signalizujú, že sa blížime k sezónnemu minimu a vrchol by sme mali dosiahnuť okolo 10. februára. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
