Shrnutí trhů: Evropa výrazně ožívá při poklesu cen ropy. Aktiva spojená s Brazílií oslabují

🌐 Makroekonomie

• Čekání na rozhodnutí Fedu: Finanční trhy vyčkávají před středečním zasedáním Federálního rezervního systému. Očekává se, že úrokové sazby zůstanou beze změny. Investoři však hledají náznaky možného prosincového zvýšení sazeb a analyzují neúplná data o americké inflaci.
• Likvidita a dluhopisový trh: Výnosy amerických státních dluhopisů navzdory blížícímu se zasedání FOMC nadále klesají. Důvodem jsou rostoucí obavy z úvěrového rizika v sektoru dluhového financování infrastruktury pro AI. Výnosy amerických dluhopisů klesly pod 5 %, zatímco sazba SOFR vzrostla z 3,90 % na 3,92 %.

🛢️ Komodity

• Ropa Brent (-1,48 %) a ropa WTI (-1,13 %) – Ceny komodit klesají (WTI testuje úroveň 100 USD za barel) díky nadějím na zmírnění napětí s Íránem a diplomatickým jednáním v Teheránu, a to navzdory zprávám o útocích Hútíů na klíčový saúdský ropovod Východ–Západ.
• Zlato (+0,52 %) – Drahý kov konsoliduje těsně nad úrovní 4 020 USD za unci po výprodejích ze strany ETF fondů v objemu 1,35 miliardy USD z minulého týdne a čeká na impuls od centrálních bank.
• Měď (+0,40 %) – Kov si udržuje poměrně vysoké ocenění (pětileté z-skóre na +2,44), zatímco zemědělský sektor zaznamenává prudké propady – cukr klesá o -3,06 % a káva ztrácí -2,45 %.

💱 Měny

• Japonský jen (USDJPY) (-0,29 %) – Dolar se stabilizuje kolem 157,3 JPY před nadcházejícími rozhodnutími Fedu a Bank of Japan, zatímco poptávka po jenu se snaží využít dřívější klesající momentum páru.
• Euro (EURUSD) (-0,11 %) – Kurz společné měny osciluje kolem úrovně 1,1200, kde je prostor pro posílení omezen obavami o fiskální zdraví Francie a místními sociálními protesty.
• Polský zlotý (USDPLN) (-0,33 %) – Polský zlotý posiluje vůči dolaru na 3,935 a kopíruje všeobecnou sílu měn regionu CEE. To je v kontrastu s prudkým výprodejem brazilského realu po prezidentských volbách.

📈 Akcie a indexy

• Americké trhy a megacaps: S&P 500 (+0,08 %) a NASDAQ 100 (+0,17 %) zahajují týden v mírně pozitivním sentimentu. Meta oznámila masivní nabídku akcií v hodnotě 95 miliard USD na investice do infrastruktury pro AI (potenciálně zahrnující Nvidia, AMD a Broadcom), zatímco Anthropic plánuje veřejné podání formuláře S-1 před IPO.
• Varování před bublinou v sektoru neocloudů: Elon Musk varoval trh, že více než 200 společností v sektoru neocloudů čelí vlně bankrotů kvůli zadlužení s finanční pákou. SpaceX mezitím zajistila dluhové financování ve výši 40 miliard USD se společností Apollo na nákup GPU.
• Silná seance v Evropě a na WSE: Evropské burzy rostou pod vedením indexů FTSE MIB (+1,24 %) a DAX 40 (+1,11 %). Na polském trhu posiluje WIG 20 o +0,68 % (pětileté z-skóre dosahuje +2,61). Růst podpořily zprávy o kvalifikaci projektu společnosti Celon Pharma pro financování FENG a plány Tauronu na aktualizaci strategie.
• Propad brazilských akcií: Fondy kotované v USA a akcie brazilských společností se dostaly pod silný prodejní tlak po volebním vítězství Luly da Silvy, které trh šokovalo, a po zprávách o absenci formálního uznání porážky ze strany Jaira Bolsonara.

Drtivá většina akcií během evropské seance posiluje. Zdroj: XTB

Futures na hlavní brazilský index otevírají téměř o 20 % níže než v pátek, což je výrazně pod úrovněmi z prvního kola voleb. Zdroj: XTB

🪙 Kryptoměny

• Bitcoin (+0,03 %) – Největší kryptoměna po víkendových geopolitických obavách bojuje o udržení úrovně 80 000 USD. Institucionální podpora pokračuje ze strany fondu Strive, který nakoupil dalších 6 182 BTC za 511 milionů USD.
• Institucionální adopce a spor v Izraeli: Společnost Aviva Investors spustila tokenizovanou třídu akcií fondu (v hodnotě 29 miliard GBP) na síti XRP Ledger. Bank of Israel mezitím otevřeně kritizovala plány premiéra Netanjahua týkající se možného využití kryptoměn k obcházení sankcí.
• Zcash (+1,61 %) – Token vyniká silným momentem a týdně roste o více než 8,5 % (pětileté z-skóre dosahuje +3,52), což ostře kontrastuje se slabostí širšího trhu altcoinů.

🌍 Geopolitika

• Napětí mezi USA a Íránem: Donald Trump oznámil, že brzy rozhodne, zda uzavře dohodu s Teheránem, nebo podnikne rozhodnou vojenskou akci. Saúdská Arábie mezitím vyvíjí diplomatické úsilí ke zmírnění regionálního konfliktu.
• Volební změny: Lulovo vítězství v Brazílii vyvolalo šokovou vlnu na tamních akciových i devizových trzích. V Srbsku mezitím tisíce demonstrantů slaví porážku dlouholetého lídra Aleksandara Vučiće, kterou mu uštědřilo studentské hnutí.

Doporučeno ke sledování

• Ropa WTI – balancuje na psychologické hranici 100 USD za barel (z-skóre: +1,61); je vysoce citlivá na protichůdné zprávy z Blízkého východu (útoky Hútíů vs. jednání s Íránem).
• Zlato – konsolidace kolem úrovně 4 000 USD po odlivu miliardy dolarů z ETF; klíčový instrument pro zaujímání pozic před středečním rozhodnutím Federálního rezervního systému.
• Měď – mimořádně vysoké statistické ocenění (pětileté z-skóre na +2,44) spolu s náznaky splasknutí investiční bubliny v technologickém sektoru v Číně otevírá prostor pro zvýšenou volatilitu.
• Zcash – extrémní z-skóre (+3,52) a zřetelná divergence vůči oslabujícímu trhu altcoinů vyžadují sledování kvůli možnému obratu trendu.