📊 Shrnutí trhů: Ropa žene výnosy dluhopisů vzhůru a zlato dolů (28. 9. 2026)

🛢️ Komodity

• Odmítnutí mírového návrhu Íránu vyvolalo prudký růst cen ropy a zesílilo obavy z narušení globálních dodávek. Prezident Donald Trump odmítl nejnovější návrhy na příměří a ropa Brent vystoupala nad 107 USD za barel.
• Vyšší dluhopisové výnosy a silný americký dolar vytvářejí značný prodejní tlak na drahé kovy. Zlato i stříbro výrazně klesají. Nejslabším článkem evropského trhu jsou akcie těžařských společností: jejich sektorový index při globálním výprodeji drahých kovů ztrácí více než 2 %.
• Cena evropského zemního plynu roste, přestože německé zásobníky jsou dostatečně naplněné a dodávky na nadcházející zimu jsou zajištěny z různých dovozních zdrojů.
• Ve 12:20 se zlato obchodovalo poblíž 4 152 USD (−3,09 %) a stříbro kolem 61,22 USD (−4,68 %). Ropa WTI se pohybovala poblíž 96,16 USD (+4,04 %) a Brent kolem 100,79 USD (+3,47 %).

📊 Makroekonomika

• Představitel Bank of England Dave Ramsden uvedl, že se inflační rizika posunula směrem vzhůru. Pokud budou cenové tlaky dál sílit, mohlo by to připravit půdu pro zvýšení úrokových sazeb. Banka plánuje v rámci postupného snižování své bilance začít prodávat kryté dluhopisy, nejprve ty s nejdelší splatností v letech 2035–2049.

💱 Měny

• Dolarový index si udržuje silnou pozici díky rostoucím cenám ropy a jestřábímu postoji Fedu. Americký dolar je tak nejsilnější měnou ve skupině G10.
• Japonský jen posiluje po důrazném varování nejvyššího japonského představitele pro měnové záležitosti Acušiho Mimury před nadměrným oslabením měny. Kurz USD/JPY proto klesá.
• Podle Societe Generale se tržní konsenzus u hlavního měnového páru dál posouvá níže kvůli přetrvávající síle amerického dolaru. Britská libra mírně posiluje vůči dolaru, zatímco investoři sledují nově zveřejňované domácí makroekonomické údaje.
• Ve 12:20 se pár EURUSD obchodoval na 1,1366 (−0,13 %), GBPUSD na 1,3249 (+0,11 %) a USDJPY na 157,12 (−0,08 %).

📈 Akcie a indexy

• Evropské akciové trhy mírně rostly, protože investoři prozatím přehlíželi rostoucí dluhopisové výnosy.
• Akcie britských stavitelů domů výrazně posílily poté, co vláda oznámila nový úvěrový program na podporu lidí kupujících své první bydlení. Analytici JPMorgan jej označili za změnu, která může zásadně ovlivnit celé odvětví.
• Futures na Wall Street klesají v reakci na prudký růst cen ropy a stupňující se geopolitické napětí na Blízkém východě.
• Americké indexy čelí prodejnímu tlaku. Globálním akciím se však v ročním horizontu stále daří poměrně dobře a představují účinnou ochranu před růstem cen.
• Nvidia představila novou softwarovou platformu, která má pomáhat předcházet chybám a nežádoucím porušením pravidel u pokročilých agentů AI. Společnost Baird zároveň zvýšila cílovou cenu akcií Micronu. Za hlavní motor budoucího růstu firmy považuje AI agenty.
• Ve 12:20 se futures na index S&P 500 obchodovaly kolem 7 760 bodů (−0,59 %), futures na Nasdaq 100 poblíž 30 564 bodů (−1,15 %) a index DAX byl na 25 567 bodech (−0,61 %).

Většina indexů poslední zářijové pondělí klesá. Zdroj: XTB

Většina evropských sektorů dnes klesá. Výjimkou jsou základní spotřební zboží a komunikační služby. Zdroj: XTB

🪙 Kryptoměny

• Globální trh digitálních aktiv čelí výraznému tlaku na pokles v souvislosti s převládající neochotou riskovat na akciových trzích. Situace kolem Íránu a rostoucí ceny energetických komodit nadále odrazují investory od vkládání kapitálu do rizikovějších aktiv.
• Kalifornský guvernér Gavin Newsom podepsal zákon, který zakazuje veřejným činitelům vytvářet vlastní memecoiny. Nová pravidla také výrazně zpřísňují požadavky na vracení prostředků při odhalených podvodech na kryptoměnovém trhu.
• Ve 12:20 se Bitcoin obchodoval kolem 82 611 USD (−2,33 %) a Ethereum poblíž 2 643 USD (−1,42 %).