Závěr července přinesl na trzích zvýšenou volatilitu, kterou na jedné straně podpořil jestřábí tón Fedu, na druhé straně silné výsledky technologických gigantů. Klíčovou událostí prvních srpnových dnů bude měnové rozhodnutí Bank of England. Zároveň budou zveřejněny kvartální výsledky dalších firem z technologického, průmyslového i tradičního sektoru.
V geopolitické rovině se situace kolem celních sazeb v některých případech vyjasňuje, zatímco jinde – jako například v Kanadě – se nadále komplikuje. V nadcházejícím týdnu se proto vyplatí zaměřit na trhy EURGBP, US500 a USDCAD.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciEURGBP
Britská libra se v posledních týdnech ocitla pod prodejním tlakem. Slabost GBP je patrná dokonce i vůči euru, které samo čelí tlaku kvůli nevýhodné obchodní dohodě s USA. Příští čtvrtek bude zveřejněno rozhodnutí Bank of England, a po červnové pauze trh očekává návrat ke snižování sazeb.
Přestože je snížení sazeb pravděpodobné, není jisté – a tato nejistota může během oznámení a následné tiskové konference zvýšit volatilitu. Hlavní nejistotou je červnový růst inflace CPI na 3,6 % meziročně – nejvyšší úroveň od ledna 2024 a téměř dvojnásobek inflačního cíle BoE.
Guvernér Bailey trvá na tom, že BoE „zůstává ve fázi snižování sazeb“, avšak tyto kroky musí být „postupné a obezřetné“. To naznačuje konzervativní tón v reakci na smíšená data. Investoři budou sledovat případné nesoulady v hlasování a komentáře guvernéra Baileyho k tempu dalších kroků. Nedostatek tržního konsenzu může vyvolat výraznější pohyby na páru EURGBP v den srpnového rozhodnutí BoE.
US500
Americký akciový trh vstoupil do korekční fáze poprvé od konce května, přičemž hlavním impulsem byl jestřábí výstup Fedu. Po tiskové konferenci FOMC minulý týden začali investoři ztrácet naději na další snižování sazeb.
Základní fundamenty však zůstávají silné díky výrazným výsledkům společností z Big Tech, které po delší dobu podporovaly růstový sentiment. V příštím týdnu budou zveřejněny výsledky dalších firem – mimo jiné AMD, Palantir, Arista Networks, Uber, Shopify, Disney a McDonald’s.
Investoři budou také sledovat nové údaje ISM a PMI z USA a aktualizace ohledně obchodních jednání. S ohledem na rekordní valuace a riziko hlubší korekce se vyplatí pečlivě sledovat vývoj indexu US500 v následujících dnech.
USDCAD
Kanadský dolar v poslední době výrazně oslabil. Další ránu mu uštědřil Trumpův oznámený plán na zvýšení cel na Kanadu. Klíčovým datem v tomto kontextu je 8. srpna, kdy nová opatření vstupují v platnost.
Nový americký systém tzv. recipročních cel zvýší clo na většinu kanadských výrobků až na 35 %. V pátek budou navíc zveřejněna data z kanadského trhu práce, která mohou potvrdit, že se firmy kvůli zhoršujícím se obchodním podmínkám méně ochotně pouštějí do náboru nových zaměstnanců.
Přestože premiér Mark Carney zdůrazňuje význam dialogu a snahu zabránit další eskalaci, Ottawa v následujících dnech pravděpodobně oznámí seznam odvetných cel. S ohledem na vývoj situace se vyplatí bedlivě sledovat měnový pár USDCAD.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
