V nadcházejícím týdnu se očekává rušno na finančních trzích. Zvláště zajímavé by tentokrát mohly být měnové a komoditní trhy. Řada klíčových makroekonomických dat z USA, Číny a Evropy — včetně PMI, údajů o inflaci a zpráv z amerického trhu práce — může určovat obchodní náladu. V tomto kontextu bude vhodné zaměřit pozornost na tři klíčové trhy: pšenici (WHEAT), platinu (PLATINUM) a měnový pár EURUSD, kde nadále hrají hlavní roli geopolitické a fundamentální faktory.
EURUSD
V týdnu nás čeká několik zpráv z amerického trhu práce. Vzhledem k nedávnému posunu v rétorice Fedu — potvrzenému i v posledních zápisech z FOMC — je nyní právě trh práce středobodem zájmu. Výbor oficiálně přiznal, že rizika se přesunula směrem k zaměstnanosti, přičemž poukázal na rostoucí nezaměstnanost, zpomalující růst zaměstnanosti a slabší náborové plány firem. Dle FOMC v tuto chvíli představuje zhoršující se situace na trhu práce větší riziko než stále mírně zvýšená inflace PCE (2,8 % meziročně). Z tohoto důvodu může být pár EURUSD obzvláště citlivý na jakékoli překvapení v nadcházejících statistikách — zejména na středeční ADP report a páteční data NFP.
Pšenice (WHEAT)
Trh s pšenicí na burze CBOT korigoval poté, co se objevily známky pokroku v rozhovorech mezi Trumpem a Zelenským. Geopolitické riziko tak mírně ustoupilo, a trh zohledňuje potenciální levnější vývoz z Ukrajiny. Další vývoj konfliktu však zůstává značně nejistý. Technicky vzato se pšenice obchoduje poblíž lokálních minim, přičemž RSI na úrovni 32,1 naznačuje blízkost přeprodané oblasti. CoT data ukazují na převažující spekulativní short pozice a postupný posun producentů k long pozicím. Aktuální poklesy tak mohou být důsledkem až příliš optimistického čtení politických jednání. Trh s pšenicí i další zemědělské komodity tak mohou vstoupit do roku 2026 velmi zajímavě.
Platina (PLATINUM)
Drahé kovy zažily na konci roku 2025 mimořádně volatilní období, přičemž platina byla v popředí tohoto pohybu. Minulý týden kov prudce oslabil po oznámení o zvýšení maržových požadavků na burze COMEX. Ačkoliv aktuálně nevidíme extrémní spekulativní pozice, další růst maržových nákladů může postupně vytlačovat i některé komerční účastníky trhu. Odhady naznačují, že by se trh s platinou mohl v roce 2026 stabilizovat. Nicméně po nedávném silném růstu bude pravděpodobně potřeba nějaký čas k nalezení nové rovnovážné ceny.
Denní shrnutí: Masivní zisky amerických indexů zcela smazány
US Open: Silný start nového roku pro Nasdaq! 🚀
BREAKING: Americký prosincový index PMI ve výrobě setrval na 51,8; pokles z listopadových 52,2 📌
Rolls Royce sází na personalizaci, poptávka po Spectre chladne
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
