Geopolitika se opět dostala do centra pozornosti finančních trhů. Obavy o dodávky ropy z Blízkého východu vytlačily Brent výrazně nad 100 USD za barel. Trump však nakonec oznámil, že před listopadovými volbami do Kongresu nehodlá zaútočit na Írán, jeho postoj se ale může kdykoli změnit.
Nadcházející týden přinese zásadní údaje o americké ekonomice, především inflaci měřenou indexem spotřebitelských cen (CPI). Konsenzus očekává její zrychlení na 3,6 % z předchozích 3,4 %, což by mohlo upevnit očekávání dalšího zvýšení sazeb Fedu v letošním roce. Začíná také výsledková sezona za třetí čtvrtletí, kterou tradičně otevírají velké banky. V úterý zveřejní výsledky JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo a Citigroup, ve středu pak Bank of America a Morgan Stanley.
Ve čtvrtek nás čeká také řada britských makroekonomických údajů a několik vystoupení šéfa britské centrální banky. V tomto prostředí stojí za pozornost především tři trhy: zlato, měnový pár GBPUSD a široký americký akciový index S&P 500.
Zlato (GOLD)
Zlato se v posledních dnech zotavilo, přesto na měsíčním horizontu zůstává výrazně přeprodané. Hlavním krátkodobým faktorem jsou výnosy amerických státních dluhopisů, které přímo reagují na ceny ropy. Její zlevnění poskytlo investorům do drahých kovů krátký oddech.
Klíčovým testem bude středeční zveřejnění CPI. Pokud inflace překoná očekávání a dostane se nad 3,6 % meziročně, investoři mohou začít počítat s vyšší pravděpodobností zvyšování sazeb Fedu v nadcházejících měsících a čtvrtletích. Vyšší očekávané sazby vytvářejí pro zlato nepříznivé prostředí, přestože ETF fondy nadále navyšují své držby zlata.
GBPUSD
Pár GBPUSD v poslední době klesl na relativně nízké úrovně, především kvůli posilování dolaru. Konsolidace během posledních dvou týdnů však dává určitou naději na zotavení.
Čtvrtek přinese řadu britských ekonomických údajů, včetně měsíčního HDP, obchodní bilance a průmyslové výroby. Silnější výsledky by mohly změnit sentiment a podpořit očekávání růstu úrokových sazeb. Po středečním americkém CPI navíc ve čtvrtek vyjde index cen výrobců (PPI), který je na ceny ropy výrazně citlivější.
US500 (futures na S&P 500)
Široký americký akciový index vstupuje do týdne, v němž se setkají dva zásadní impulzy: středeční inflace CPI a začátek výsledkové sezony za třetí čtvrtletí, kterou tradičně zahajují velké banky.
Úterní výsledky JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo a Citigroup, následované středečními výsledky Bank of America a Morgan Stanley, nabídnou první konkrétní obrázek o kondici americké ekonomiky. Kvalita úvěrových portfolií, poptávka po úvěrech a aktivita klientů mohou o skutečné finanční síle spotřebitelů prozradit více než samotné ekonomické statistiky.
Pokud banky zveřejní solidní výsledky a inflace bude mírná, trh může tuto kombinaci vyhodnotit jako signál měkkého přistání ekonomiky, což by podpořilo další růst indexu. Naopak vyšší inflace spolu s opatrnými komentáři vedení bank o zhoršující se úvěrové kvalitě mohou vyvolat obavy a korekci. To platí zvlášť poté, co index v posledních dnech ukázal první známky slábnoucí ochoty riskovat v technologickém sektoru.
Krypto novinky: USA rozšiřují podporu kvantových technologií, přísnější pravidla v Evropě a Francie chystá nové daně ⚠️
Prudký růst cen plynu 📈🚨
Saúdská ropa se vrací do Evropy 🛢️🚨
Nadhodnotilo USDA poptávku po kukuřici? Překvapivé zásoby vyvolávají pochybnosti 🌽
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.