Minulý týden přinesl na trhy turbulence kolem amerického dluhu, které se viditelně promítly do ocenění aktiv, jako jsou dolar a zlato. Navzdory letní prázdninové náladě může konec srpna přinést zvýšenou volatilitu na globálních finančních trzích. Pozornost se soustředí na tři klíčové události: sympozium v Jackson Hole, které začíná ve čtvrtek, středeční výsledky společnosti Nvidia a zveřejnění červencových údajů PCE z USA. V tomto kontextu by investoři měli sledovat především trhy US100 (futures na Nasdaq 100), zlato (GOLD) a měnový pár USDJPY.
US100 (futures na Nasdaq 100)
Index zahrnující klíčové technologické společnosti čeká zásadní test. Středeční výsledky společnosti Nvidia ukážou, zda poptávka po řešeních v oblasti umělé inteligence ospravedlňuje její vysoké ocenění. Výsledky této společnosti opakovaně působily jako katalyzátor trhu a určovaly směr celé Wall Street. Firemní výsledky v USA zatím překonávaly očekávání, což nastavilo pro Nvidii velmi vysokou laťku. Jakékoli negativní překvapení by mohlo prohloubit korekci širšího technologického indexu.
Zlato (GOLD)
Drahý kov si v prostředí rostoucí nejistoty znovu získává oblibu investorů. Turbulence na americkém dluhopisovém trhu připomněly jeho roli bezpečného přístavu. Nejdůležitějšími údaji týdne budou středeční data o osobních příjmech a výdajích v USA spolu s preferovaným inflačním ukazatelem Fedu, indexem PCE. Ten ukáže, zda má Fed prostor pozastavit zvyšování úrokových sazeb navzdory rostoucím cenám ropy.
Klíčovým momentem bude páteční projev předsedy Fedu Kevina Warshe v Jackson Hole. Trh bude analyzovat jeho hodnocení inflace, hospodářského růstu a budoucího vývoje úrokových sazeb. Je však vhodné mít na paměti Warshova předchozí vyjádření ohledně omezené komunikace, což znamená, že očekávaný projev nemusí přinést jednoznačné signály.
USDJPY
USDJPY zůstává v prostředí turbulencí na dluhopisovém trhu jedním z volatilnějších měnových párů. Problémy kolem amerického dluhu z minulého týdne pouze zvýšily nejistotu spojenou s rostoucími výnosy v USA i Japonsku.
Středeční údaje o inflaci PCE a páteční projev Kevina Warshe mohou přímo ovlivnit ocenění dolaru a výnosy dluhopisů. V minulosti vedly prudké změny očekávání ohledně měnové politiky Fedu často k rychlému zúžení rozdílu mezi výnosy v USA a Japonsku, což následně vedlo k prudkému posílení jenu.
Denní shrnutí: Týden končí mírným odrazem
Ross Stores: „Pouze“ dobré výsledky, nebo signál recese?
US OPEN: Trh si po intervenci na americkém dluhopisovém trhu mírně oddechl
BREAKING: Silný PMI ve službách v USA 🔥 EURUSD zůstává beze změny ↔️
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
