Uplynulý týden přinesl na trhy výrazné překvapení v podobě reportu z amerického trhu práce NFP. Nárůst zaměstnanosti o 162 tis. pracovních míst oproti očekávaným pouhým 55 tis. výrazně změnil očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb v USA. Tento obrat posílil dolar a okamžitě vytvořil tlak na komodity.
S příchodem nového týdne se pozornost přesouvá k dalším klíčovým faktorům: rozhodnutím centrálních bank, údajům o inflaci a firemním tržbám, které budou v následujících dnech ovlivňovat volatilitu. V této souvislosti stojí za pozornost trhy US100 (futures na Nasdaq 100), EURUSD a GOLD (zlato).
US100 (Nasdaq 100)
Americký technologický index dokázal umazat část ztrát z předchozího týdne, a to navzdory smíšenému vývoji trhů po zveřejnění reportu NFP. Data nicméně ukazují, že americká ekonomika zůstává silná.
Skutečným testem tohoto optimismu však budou čtvrteční firemní výsledky. Klíčové bude zveřejnění výsledků společností Oracle, kde se očekává zisk na akcii ve výši 1,75 USD, a Adobe.
U Oraclu bude důležité sledovat především hodnotu nasmlouvaných, ale dosud nesplněných objednávek a výhled na následující čtvrtletí. Společnost totiž funguje jako důležitý ukazatel výdajů na cloud computing a umělou inteligenci.
V pátek pak mohou valuace technologických společností výrazně ovlivnit americká data o inflaci CPI.
EURUSD
Hlavní měnový pár vstoupí do nového týdne s menšími nadějemi na to, že úrokové sazby v USA zůstanou beze změny. Vzhledem k velmi silným datům z trhu práce a vysokým cenám ropy se rovnováha očekávání jasně posouvá směrem k možnému zvýšení úrokových sazeb.
Ve čtvrtek oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách Evropská centrální banka. Trh v současnosti považuje zvýšení sazeb za téměř jisté. Takové rozhodnutí by vyslalo jasný signál, že inflace v Evropě je stále považována za příliš vysokou.
Pro kurz eura však bude klíčový především tón tiskové konference a nový ekonomický výhled ECB.
Pokud jde o dolar, směr může v pátek určit údaj o americké inflaci CPI, u které se očekává meziroční růst o 3,4 %. Po silném reportu z trhu práce význam tohoto údaje pro hodnocení dalších kroků Fedu ještě vzrostl.
GOLD (zlato)
Ještě během tohoto týdne se zdálo, že zlato směřuje k výraznějšímu oživení. Rostoucí očekávání zvýšení úrokových sazeb v USA však mohou v krátkodobém horizontu vytvářet další tlak na drahý kov.
Pozornost investorů se vedle amerických makroekonomických dat, především inflace, zaměří také na přetrvávající problémy na americkém dluhopisovém trhu.
Navzdory zvýšenému riziku růstu úrokových sazeb trh stále vnímá narůstající fiskální problémy USA. Ty ilustruje přetrvávající vysoký objem zlata drženého v ETF a pokračující uzavírání long pozic ve futures kontraktech na americkém a čínském trhu.
US OPEN: Technologické akcie odolávají poklesům vyvolaným daty NFP 💥
Nikkei 225 mění složení: Do indexu vstupují další technologické společnosti 🤖
🟡 Zlato prudce klesá po silných datech NFP
BREAKING: NFP výrazně překonává očekávání, EURUSD klesá 🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
