Americké akcie dosáhly na sklonku minulého týdne opět na historická maxima, a pokud by v pondělí v USA neslavili Den prezidentů, tak vzhledem k dosavadnímu růstu Asie i Evropy by se asi nejvyšší úrovně opět podařilo překonat. Zdá se, že trh stále nemá záklopku. Rally pokračuje, kam se podíváš. Ale nejedná se vždy o bezhlavý růst. Končící výsledková sezóna v USA ukázala, že americké firmy jsou ve velmi dobré kondici, a to i přes pokračující pandemii koronaviru. Co teprve by mohly předvést, až se situace vrátí do normálu? Kdy to bude, to trhy v současnosti až tak netrápí.
Investoři v poslední době na makro moc nedají. Ještě jakž takž sledují zprávy z centrálních bank a možná kouknou také na výsledky nejdůležitějšího makra z velkých světových ekonomik. Jedním z takových jsou americké maloobchodní prodeje, které budou zveřejněny v tomto týdnu. Výsledky za leden napoví, jak zkoušený trh práce dopadá na spotřebu domácností. Fed a ECB nabídnou zápisy z posledních zasedání těchto centrálních bank a eurodolar tak dostane další impuls. V tomto týdnu zasedá turecká centrální banka a trh spekuluje, jestli už nedozrál čas na snížení sazeb.
EURUSD
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciEURUSD našel v minulém týdnu pevnou půdu pod nohama, a to hlavně zásluhou slábnoucího amerického dolaru. Měnový pár se vrátil nad 1,21 EURUSD, ovšem nad dalším růstem váhá. Guvernér Fedu se brání jakýmkoli náznakům utahování měnové politiky v dohledné době. Ani v ECB se ale žádný zásah nechystá. Fed a ECB zveřejní v tomto týdnu zápisy ze svých posledních zasedání (Fed – středa, 20:00 a ECB – čtvrtek, 13:30). Zveřejnění zpráv může přinést určitou krátkodobou volatilitu (hlavně v případě Fedu), ovšem s výhledem reporty nepohnou. Sazby zůstanou nízké ještě dlouhou dobu, ledaže by začala úřadovat inflace. Poslední čísla ukazují na rychlejší vzestup cen v USA i eurozóně, ovšem na vině jsou zatím hlavně krátkodobé faktory.
NASDAQ - US100
Americký akciový trh na makrodata už takřka nereaguje. Ani horší statistiky z trhu práce neměly dostatek síly byť jen na malinkou korekci. Ve středu v 14:30 budou zveřejněny maloobchodní prodeje za leden. Jelikož se spotřeba stará o více než 2/3 podíl na americké ekonomice, tak takhle data by prostě obchodníky zajímat měla. Zvláště po posledních neslavných výsledcích z amerického pracovního trhu. Prodeje by měly ukázat vzestup o 0,8 % MoM. Očekává se, že růstu pomohlo druhé kolo rozdávání šeků od americké vlády. Pokud se však Američané rozhodli na počátku roku spořit spořit a smělá očekávání se nenaplnila, tak by to pro ekonomiku USA nebyla vůbec dobrá zpráva.
USDTRY
USDTRY poklesl z listopadových rekordních úrovní na 8,57 do blízkosti přijatelnější hladiny okolo 7,00. Hlavním faktorem bylo kromě příznivých podmínek na trhu hlavně utahování měnové politiky turecké centrální banky (CBRT). Prezident Erdogan dlouhodobě říká, že preferuje nízké úrokové sazby, ale obchodníci věří, že na pokles sazeb CBRT je ještě příliš brzy. Banka bude o sazbách rozhodovat ve čtvrtek. Výsledek bude zveřejněn v pravé poledne. Hlavní úroková sazba by tedy měla zůstat nezměněna na úrovni 17,00 %. I pokud se naplní očekávání a zasedání nepřinese výraznou změnu měnové politiky, tak se dá očekávat zvýšená volatilita na USDTRY a EURTRY.
Jiří Tyleček
Analytik XTB
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
