US OPEN: Americké indexy hledají směr po schválení daňového zákona ve Sněmovně reprezentantů

• Akcie Snowflake prudce posílily poté, co společnost z oblasti cloudových dat dosáhla poprvé čtvrtletních tržeb ve výši 1 miliardy USD.
• AT&T oznámila akvizici téměř celé rezidenční optické sítě společnosti Lumen za 5,75 miliardy USD v hotovosti.
• Akcie Urban Outfitters vyskočily po zveřejnění výsledků za 1. čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street.
• Ve čtvrtek dopoledne prošel balík daňových a rozpočtových opatření prezidenta Trumpa těsně Sněmovnou reprezentantů poměrem hlasů 215 ku 214.

Americké akciové trhy aktuálně vykazují smíšený vývoj s mírnými poklesy hlavních indexů. Nejvíce ztrácí Russell 2000 (US2000), který klesá o 0,59 % na 2038,1. Dow Jones (US30) a S&P 500 (US500) oslabují shodně o 0,05 %, na 41856, resp. 5855,2. Nasdaq 100 (US100) vykazuje mírnou odolnost s růstem o 0,11 % na 21168,50. Sentiment zůstává relativně stabilní – index volatility VIX klesá o 0,33 % na 20,83, stále však nad klíčovou úrovní 20. Zajímavostí je výkonnost rozvíjejících se trhů – brazilský BRAComp roste o 0,13 % na 139082, zatímco mexický MEXComp zůstává beze změny na 58734.

Evropské trhy jsou pod širším tlakem, všechny hlavní indexy se obchodují v červených číslech. Největší pokles zaznamenává rakouský AUT20, který klesá o 1,52 % na 4277. Následuje polský W20 s poklesem o 0,83 % na 2738,6. Švýcarský SUI20 odepisuje 0,64 % na 12208, zatímco francouzský FRA40 klesá o 0,44 % na 7797,2. Nizozemský NED25 ztrácí 0,31 % (924,10), EU50 klesá o 0,27 % na 5398,6. Britský UK100 a španělský SPA35 shodně oslabují o 0,24 % na 8716,0, resp. 14203. Německý DE40 vykazuje relativní stabilitu s poklesem pouze o 0,09 % na 23960,3, zatímco italský ITA40 klesá jen o 0,08 % na 40216. Evropský index volatility VSTOXX zůstává beze změny na 19,58.

Aktuální volatilita na Wall Street. Zdroj: xStation

Nasdaq 100 (US100) se pokouší o retest úrovně 78,6 % Fibonacciho retracementu – jde o klíčovou zónu, která může působit jako rezistence. Býci budou usilovat o retest předchozích maxim, zatímco medvědi mohou cílit na korekci směrem k 200- a 100denním klouzavým průměrům (SMA), přičemž úroveň 61,8 % retracementu představuje další možný cíl na straně poklesu.

RSI začíná klesat po dosažení překoupené úrovně, zatímco MACD se zužuje, což může vést k potenciální medvědí divergenci. Zdroj: xStation

Tržní zprávy

• Akcie Snowflake vzrostly o 6,7 % poté, co cloudová datová společnost oznámila své historicky první čtvrtletí s tržbami přes 1 miliardu USD. Za první čtvrtletí vykázala upravený zisk 24 centů na akcii při tržbách 1,04 miliardy USD, čímž překonala odhady analytiků (20 centů při 1 mld. USD). Produktové tržby vzrostly meziročně o 26 % na 996,8 mil. USD, čímž překonaly odhad Wall Streetu ve výši 962 mil. USD. Pro druhé čtvrtletí očekává Snowflake produktové tržby mezi 1,035–1,04 mld. USD (konsenzus: 1,02 mld.) a zvýšila celoroční výhled na 4,33 mld. USD oproti odhadu 4,28 mld. USD. Od začátku roku si akcie připsaly 16 %, čímž výrazně překonávají index S&P 500, který zatím ztrácí 0,6 %. Investoři oceňují rostoucí výnosy z využití AI ve firemních výdajích.
• AT&T oznámila akvizici v hodnotě 5,75 miliardy USD – a to formou hotovostní platby za téměř celou rezidenční optickou síť společnosti Lumen. Dohoda zahrnuje přibližně 1 milion zákazníků a více než 4 miliony pokrytých lokalit v 11 státech USA, včetně velkých měst jako Denver, Las Vegas, Minneapolis-St. Paul a Seattle. AT&T plánuje zvýšit podíl využití optických služeb z aktuálních 25 % na přibližně 40 % a zdvojnásobit pokrytí optikou na 60 milionů lokalit do roku 2030. Transakce, která podléhá schválení regulátory, by měla být dokončena v první polovině roku 2026. Akcie AT&T od začátku roku vzrostly o 20,5 %, přičemž firma drží autorizaci na zpětný odkup akcií ve výši 10 miliard USD a plánuje do konce roku odkoupit alespoň 3 miliardy.
• Akcie Urban Outfitters vyskočily o 17,5 % po zveřejnění výsledků za první čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street. Společnost vykázala zisk 1,16 USD na akcii při tržbách 1,33 miliardy USD, což překonalo odhady 82 centů při 1,29 mld. USD. Tržby na srovnatelných prodejnách vzrostly o 4,8 %, zatímco se očekával nárůst jen o 3,6 %. Generální ředitel Richard Hayne uvedl, že zákazníci „dychtili po nové jarní módě“ a nejsou zatím patrné známky poklesu poptávky navzdory obavám z cel. Společnost očekává ve druhém čtvrtletí růst tržeb v „vyšších jednotkách procent“ a tržby na srovnatelných prodejnách ve „středních jednotkách“. Vedení také představilo plány pro případ dopadu cel, včetně strategického přecenění prémiového zboží a ochrany dostupnějších produktů. Aktuální dodavatelský řetězec je soustředěn zejména v Indii, Vietnamu a Turecku.
• Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon vyjádřil opatrnou podporu Trumpovu rozsáhlému daňovému a rozpočtovému balíku, ale zároveň varoval před jeho fiskálními důsledky. Na summitu Global China Summit v Šanghaji uvedl: „Myslím, že by ten zákon měli schválit. Myslím si, že to věci trochu stabilizuje, ale pravděpodobně to zvýší deficit.“ Návrh zákona, který ve středu prošel klíčovým hlasováním ve Sněmovně reprezentantů, má podle odhadů během příští dekády navýšit státní dluh o 3,8 bilionu USD. Dimon vyzval k větší „zodpovědnosti“ ve vládních výdajích a upozornil, že „vlády mají neuvěřitelný talent utrácet vaše peníze nerozumně a zavádět pravidla, která brzdí růst“. Pro Bloomberg dodal, že riziko stagflace nelze vyloučit, přičemž „šance na inflaci a stagflaci je podle mě vyšší, než si mnozí myslí“.
• Republikáni ve Sněmovně těsně schválili Trumpův daňový a výdajový balík ve čtvrtek ráno poměrem hlasů 215 ku 214 a poslali legislativu k projednání do Senátu po bouřlivé noční debatě. Více než 1 000stránkový zákon zahrnuje snížení daní, škrty v sociálních programech a nové federální výdaje. Předseda Sněmovny Mike Johnson označil návrh za „generační změnu“. Balík zároveň zvyšuje dluhový strop o 4 biliony USD, rozšiřuje odpočty státních a místních daní a zpřísňuje podmínky pro přístup k programu Medicaid. Podle nezávislého rozpočtového úřadu (CBO) návrh během příštích 10 let zvýší deficitní výdaje o více než 3 biliony USD. Dolních 10 % Američanů by mělo přijít o 4 % svých zdrojů, zatímco horních 10 % naopak získá 2 %. Demokratické vedení návrh kritizovalo jako „dar bohatým“, který „bere zdravotní péči a potravinovou pomoc milionům lidí“.