US OPEN: Technologie táhnou akciové indexy, evropské dluhopisy však tlumí chuť riskovat 📈

Americké indexy zahájily nový týden bez jasného směru a po pátečním růstu, který vynesl Nasdaq a S&P 500 na rekordní maxima, si dávají pauzu. Na začátku seance se S&P 500 pohybuje kolem 7 728 bodů (+0,1 %), poblíž předchozí závěrečné úrovně. Nasdaq mírně roste, zatímco Dow lehce klesá. Trhu zjevně dochází energie a hledá nové impulzy. Hlavní brzdou je technologický sektor, zejména polovodiče, kde Intel zatěžuje celé odvětví po zprávách o možné spolupráci TSMC s projektem Terafab Elona Muska. Pozornost investorů se však přesouvá přes Atlantik. Dnešní náladu určují rostoucí obavy o veřejné finance eurozóny, přetrvávající vysoké výnosy amerických dluhopisů – desetiletý výnos se pohybuje kolem 5,30 % – a kolísavé ceny ropy.

V centru problémů stojí Francie. Rozpočtová patová situace a obavy ze schopnosti vlády snížit deficit vedly k historickému výprodeji dluhopisů. Výnosový rozdíl mezi desetiletými francouzskými a německými dluhopisy v pátek dosáhl přibližně 150 bazických bodů, nejvyšší úrovně od dluhové krize eurozóny v roce 2011. Nervozita se začíná šířit i do dalších zemí. Ve Španělsku premiér Sánchez oznámil předčasné parlamentní volby na 29. listopadu poté, co se mu nepodařilo prosadit zákon o bydlení. Tím vzrostlo politické riziko v regionu. Výsledkem je odklon investorů od eura, které vůči dolaru kleslo na sedmnáctiměsíční minimum kolem 1,12. Dolarový index mezitím vystoupal nad 102 bodů, poblíž maxim z období „Dne osvobození“. Další novinkou je překvapení z Brazílie, kde Flávio Bolsonaro v prvním kole voleb nečekaně předstihl Lulu, což vyvolalo výrazný růst brazilských aktiv. Ropný trh zůstává nervózní. Brent kolísá mezi 100 a 103 USD – na jedné straně jej ovlivňuje snížení cen ze strany Saúdské Arábie a návrat dodávek, na druhé eskalace bojů v Jemenu a zprávy o útoku na ropnou infrastrukturu.

Na širším trhu převládají ztráty. V kladném teritoriu se drží pouze dva sektory: technologie (+0,5 %) a zdravotnictví (+0,3 %). Ostatní sektory klesají, včetně zbytné spotřeby (-0,5 %), energetiky (-0,4 %) a průmyslu (-0,4 %).

To vykresluje konsolidační seanci, během níž trh zvažuje páteční optimismus ohledně odložení říjnového zvýšení sazeb Fedu – pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny činí přibližně 80 % – proti riziku, že se otřesy na evropském dluhopisovém trhu promítnou do globální ochoty riskovat.

Drobní investoři přitom vstupují do tohoto volatilního období s nejvyšší expozicí vůči akciím od roku 2017 a rekordně nízkým podílem hotovosti. Taková situace historicky často signalizovala zvýšenou zranitelnost trhu vůči výkyvům.

Zdroj: LSEG

Firemní zprávy:

PTC prudce roste přibližně o 36 % poté, co se francouzský Schneider Electric dohodl na převzetí tohoto výrobce průmyslového softwaru za 205 USD za akcii, tedy přibližně 22,6 miliardy USD v hotovosti. Akcie Schneideru v Paříži klesají o více než 7 %, zatímco analytici označují transakci za „oportunistickou“.

Intel ztrácí přibližně 4 % po zprávách, že TSMC jedná o zapojení do Muskova projektu Terafab, jehož se Intel účastní od dubna. Investoři doufali, že Intel bude mít projekt výhradně pro sebe. TSMC roste přibližně o 1,6 %.

Nvidia získává přibližně 0,5–0,6 % díky lepším než očekávaným tržbám svého partnera Hon Hai (Foxconn), které potvrzují, že výdaje na AI infrastrukturu zůstávají vysoké.

Výrobci pevných disků se zotavují po pátečním výprodeji. Western Digital (+ přibližně 1,6 %) a Seagate (+ přibližně 2 %) rostou díky nákupním doporučením od Bernstein a Citi.

V logistickém sektoru RXO prudce roste o více než 20 % po zprávě o převzetí společností CH Robinson za 30,25 USD za akcii. Akcie kupující společnosti klesají přibližně o 7 %, což z ní dnes činí nejhůře si vedoucí titul v indexu S&P 500.

Rostou také DraftKings (+ přibližně 5 % po zvýšení doporučení od BofA) a Harley-Davidson (+ přibližně 5,7 % po zvýšení doporučení od Citi). Brazilské společnosti obchodované v USA, včetně Itaú a Bradesco, spolu s ETF EWZ získávají po výsledcích voleb více než 10 %. Strategy (MSTR) nakoupila dalších 334 bitcoinů za 28,7 milionu USD, čímž zvýšila své držby na 848 000 BTC.