📆 Americká data CPI za leden budou zveřejněna dnes ve 14:30
Zveřejnění zprávy o inflaci CPI v USA za leden je klíčovou makro událostí dne. Zpráva bude zveřejněna dnes ve 14:30 a očekává se, že ukáže další zpomalení v ukazatelích růstu celkových a základních cen. Lednový tisk CPI bude jednou z informací, které mohou pomoci určit, zda bude první snížení sazeb Fedu provedeno na květnovém zasedání nebo později.
Co trhy očekávají?
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Headline (roční). Očekáváno: 2,9 % meziročně. Předchozí: 3,4 % meziročně
- Headline (měsíční). Očekávaný: 0,2 % meziměsíčně. Předchozí: 0,2 % MoM
- Core (roční). Očekáváno: 3,7 % meziročně. Předchozí: 3,9 % meziročně
- Core (měsíční). Očekávaný: 0,3 % meziměsíčně. Předchozí: 0,3 % MoM
Zdroj: Macrobond, XTB Research
Medián očekávání mezi ekonomy oslovenými agenturami Bloomberg a Reuters naznačují další zpomalení americké inflace, přičemž se očekává, že celkový CPI poprvé od března 2021 zpomalí pod 3,0 % meziročně. Core gauge se také očekává pokles z 3,9 % na 3,7 % meziročně, což by byl nejnižší údaj od dubna 2021. Ceny ropy a zejména zemního plynu v USA byly v lednu 2024 mnohem nižší než v roce 2023, což přispívá k poklesu míry ročního růstu cen. Dezinflační očekávání podporuje také pokračující klesající trend cen aut.
Cenové subindexy z lednových hodnot ISM však naznačují inflační tlaky. Služby subindex placených cen ISM v lednu vzrostl z 56,7 na 64,0 (oček. 56,7), zatímco subindex placených cen ISM ve zpracovatelském průmyslu se posunul z 45,2 na 52,9 (oček. 46,9).
Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Březnové snížení sazeb se zdá být ze stolu po nedávných komentářích členů Fedu, které naznačovaly, že centrální banka nemusí mít do březnového zasedání dostatečnou důvěru v inflaci, aby sazby snížila. Cena na peněžním trhu s asi 18% pravděpodobností, že Fed příští měsíc sníží sazbu o 25 bp. Nicméně květen se stále zdá pravděpodobný, protože tržní ceny do té doby budou uvolněny o více než 17 základních bodů – nebo téměř 70% pravděpodobnost. Holubičí tisk CPI (nižší, než se očekávalo) by pravděpodobně zaznamenal další nárůst těchto očekávání a mohl by potenciálně poškodit americký dolar a zároveň podpořit akcie.
Pohled na trhy
EURUSD minulý týden znovu otestoval minima z počátku prosince 2023 v oblasti 1,0730, ale medvědům se nepodařilo stlačit pár níže. Pár se mírně zotavil, ale odraz začal ztrácet na síle. Nízký dnešní tisk CPI, než se očekávalo, by mohl poskytnout palivo a pomoci obnovit pohyb obnovy. V takovém scénáři se obchodníci zaměří na klouzavý průměr 200 relací (fialová linie, oblast 1,0830) a zónu odporu 1,0865. Na druhou stranu, 3% nebo vyšší hodnota titulku by mohla vést k dalšímu testu podpory 1,0730. Zdroj: xStation5
Futures na S&P 500 (US500) minulý týden poprvé v historii překonaly hranici 5 000 bodů. Index dále rostl, ale postup byl zastaven v oblasti 5 066 bodů a byla zahájena korekce. Index se obchoduje s 23,6% retracementem nedávného vzestupného impulsu v době tisku. Pokud by se data inflace změnila na jestřábí (překvapení vzhůru), index může být nastaven na prohlubování poklesu. V takovém scénáři se bude sledovat spodní hranice geometrie místního trhu na 5 007 bodech. Na druhou stranu by holubičí tisk mohl indexu pomoci vrátit se k nedávným maximům. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
