Akcie Meta Platforms (META.US ) se staly jedním z vítězů trendu umělé inteligence a od minima v roce 2022 se odrazily o téměř 550 %. Společnost bude první americkou společností s kapitalizací přesahující 1 bilion USD, která bude reportovat výsledky za 1. čtvrtletí, čímž zahájí sezónu "BigTech" reportů, které by mohly výrazně ovlivnit sentiment na akciových trzích.
- Nálada na Wall Street kolem akcií společnosti se v posledních několika měsících zlepšuje, když se nedostavila všeobecně očekávaná recese, což podporuje prosperita reklamního průmyslu a výkonnost společnosti Meta, která v aplikacích (Facebook / Messenger, WhatsApp, Instagram) shromažďuje více než 3 miliardy uživatelů.
- Navíc zapojení společnosti do umělé inteligence jí může poskytnout určitou výhodu "prvního tahouna", oproti konkurentům v odvětví sociálních médií. Wall Street bude ve zprávě zveřejněné dnes, po skončení americké seance, hledat první známky toho, nakolik pravděpodobně nákladná práce na AI podpořila podnikání společnosti a co Meta sama očekává.
Očekávání za 1. čtvrtletí
Společnost překonává odhady tržeb již 6 čtvrtletí po sobě a odhady zisku již 4 čtvrtletí po sobě. Zklamání v tomto ohledu, stejně jako nerevidování dosavadních pozitivních prognóz směrem nahoru, by Wall Street mohla vnímat negativně a poskytnout záminku k vybírání zisků.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Očekávané výnosy: 36,16 miliardy USD vs. 28,65 miliardy USD v 1. čtvrtletí 2023 (horní rozmezí odhadu společnosti 34,5 až 37,0 miliardy USD)
- Očekávaný zisk na akcii (EPS): 4,32 USD oproti 2,20 USD v 1. čtvrtletí 2023
Pro rok 2024 se předpokládá meziroční nárůst zisku na akcii o 35 % na 20,07 USD na akcii, přičemž tržby vzrostou meziročně o 17,5 % na 158,48 USD. Investoři očekávají také vyšší zisky díky propouštění, díky němuž Meta v roce 2024 omezí výdaje o 30 miliard USD.
Na co se zaměřit: Umělá inteligence a Čína
- Roth Capital naznačil, že očekávání trhu jsou poměrně vysoká vzhledem k potenciálně nákladným pro společnost a stále nevyřešeným regulacím na evropském trhu. Fond však očekává, že investoři mohou očekávat překonání a zvýšení prognóz, přičemž tržby by měly být vyšší než 37 miliard USD a výhled na druhé čtvrtletí by měl být zvýšen na přibližně 39,5 miliardy USD. Současně základní faktory a nejistota spojená s možným rizikem recese v USA i celosvětově (procyklický reklamní průmysl) znamenají, že investoři se mohou zdržet velkých investic do společnosti Meta, a to v horizontu několika příštích měsíců.
- Další pozornost bude věnována dopadu inzerentů z Číny (1/3 růstu reklamního sektoru společnosti Meta, v roce 2023), kde společnost čelí zásahům státních regulačních orgánů. Společnost může také zaznamenat útlum související se zpomalením čínské ekonomiky a skromnou spotřebou v zemi, což pravděpodobně vyvolá širší tlak na příjmy z reklamy. Současně se zlepšují základy podnikání společnosti Meta a schopnosti umělé inteligence a přístup k obrovskému množství dat by mohly v budoucnu zlepšit zisky; Meta navíc podle analytiků zaznamenává vyšší růst zájmu inzerentů než menší konkurenti.
Nové produkty a navíječe Instagram
- Goldman Sachs očekává, že trh s digitální reklamou zůstane v nadcházejících dvanácti měsících silný, a Meta tak z takové situace zjevně těží. Analytici vidí také katalyzátor monetizace relativně nového kanálu Reels. Podle Goldmanu se zájem inzerentů pravidelně přesouvá směrem k virtuálním platformám; zlepšila se mimo jiné monetizace krátkých videí. Instagram Reels dosáhl podle hodnocení Goldmanu bodu zlomu, pokud jde o příjmy, a měl by zůstat klíčovým motorem růstové dynamiky Mety, a to i v následujících letech;
- Wall Street zaměří svou pozornost na zlepšení ziskovosti, i když očekává vyšší kapitálové výdaje související mimo jiné se zavedením nové verze Meta AI (AI v aplikacích WhatsApp a Messenger a implementace v aplikacích Instagram a Facebook). Investoři jistě také doufají, že Meta na konferenci s analytiky představí další, dosud neoddiskutované případy využití AI;
- Meta pravděpodobně zvýší investice do svého datového centra a GPU v reakci na svůj závazek vyvíjet AI (pozitivní pro Arista Networks (ANET.US). JP Morgan se domnívá, že umělá inteligence používaná společností Meta bude pravděpodobně první generativní umělou inteligencí používanou globálními uživateli, takže rozsah a úloha implementace této společnosti bude obrovská, stejně jako očekávání s ní spojená. Analytici očekávají, že díky Meta AI získá společnost možnost zachytit provoz související s dotazy uživatelů;
- Wells Fargo očekává v prvním čtvrtletí letošního roku růst celkového odvětví elektronického obchodování a příjmů z reklamy. Přesto se analytici domnívají, že ve druhém čtvrtletí roku dojde k oslabení tohoto trendu, neboť trh bude bedlivě sledovat nové produkty společnosti Meta a jejich reálný obchodní dopad. Wells poukázal na to, že s tím, jak se zpomaluje pozitivní vliv makroekonomických faktorů, se pozornost přesune na ziskovost a kvalitu nových produktů společnosti. Reklamy na Instagramu pokračovaly v růstu, když se zvýšily o 22 % oproti 16,4 % v lednu; a to i přes slabost konkurenčního TikToku.
Wall Street zkrátka doufá, že umělá inteligence přinese společnosti nové oblasti podnikání, agregaci dat a monetizaci; v důsledku toho je trh připraven na vyšší ocenění akcií. Údaje Pew Research z února 2024 ukázaly, že 23 % dospělých Američanů používá ChatGPT; Meta by mohla potenciálně těžit z dalších vyhledávání a personalizovaných interakcí. Investoři by rádi viděli, aby se pozitivní vliv implementace umělé inteligence projevil co nejrychleji, a pokud to zpráva společnosti Meta za 1. čtvrtletí ukáže, nálada se může zlepšit. Na druhou stranu absence viditelného zlepšení a žádné konkrétní pokyny mohou vést ke zklamání.
Meta Platforms (D1 interval)
V letech 2022 až 2024 společnost zaznamenala nebývalý růst, a to jak z hlediska kapitalizace, tak i samotné dynamiky ceny akcií. V současné době se akcie společnosti Meta obchodují přibližně 10 % pod historickými maximy z března 2024.
Zdroj: xStation5
Čisté marže společnosti Meta jsou stále o několik procent nižší než v letech 2020-2021. Pomůže AI společnosti dosáhnout zvýšení produktivity a jak rychle se investice do této oblasti promění v zisk? Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
