ZIM-Aktien legten um 30 % zu, als der Frachtgigant aus dem Suezkanal ausstieg 🚢

Die Aktien von ZIM Integrated Shipping (ZIM.US), einem israelischen kommerziellen Schiffsbetreiber mit Sitz in Haifa, einem von China unterstützten Hafen, sind seit letztem Freitag um mehr als 30 % gestiegen und werden heute vor der Eröffnung des US-Handels höher gehandelt. Der Weggang von Schifffahrtsriesen wie Hapag-Lloyd (HLAG.DE) und Maersk (MAERSKA.DK) aus dem Suezkanal hat dazu geführt, dass die Aktien von ZIM nicht mit einem Abschlag gegenüber europäischen Unternehmen gehandelt werden müssen. Die Analysten von BDO Consulting Israel betonten, dass ZIM gegenüber seinen Konkurrenten nicht mehr im Nachteil sei und bei der Umschiffung Afrikas keine höheren Risiken als die Branche habe, was den Markt veranlasste, seine pessimistische Stimmung zu korrigieren. Da derzeit rund 24 % des Streubesitzes des Unternehmens durch Leerverkäufe gedeckt sind, könnte die ZIM-Aktie bei einer möglichen Erholung des Schifffahrtssektors von einem Leerverkaufsszenario betroffen sein.

Der Markt wird die Chancen und Risiken für ZIM neu bewerten 

• Die niedrigen Frachtraten und die hohe operative Verschuldung des Unternehmens haben es sehr anfällig für eine Verlangsamung in der Seeverkehrsbranche gemacht. Nach einem längeren Abschlag stuften die Analysten von JP Morgan das Unternehmen kurz vor Ausbruch des Gaza-Krieges auf 'Kaufen' hoch, während das Unternehmen selbst in einer Erklärung betonte, dass der Schiffsverkehr von und nach Israel nur 10 % seines Geschäfts ausmacht
• Schifffahrtsunternehmen kündigen an, dass sie die Bab el-Mandeb-Straße, das Tor zum Roten Meer, vom Indischen Ozean aus nicht passieren werden. Bis vor kurzem ging man davon aus, dass die Bedrohung durch die Houthi-Milizen nur israelische Schiffe oder solche, die Fracht nach Israel transportieren, betrifft, doch die Verschärfung der Krise deutet darauf hin, dass es sich um ein globales Problem handelt, das nicht nur die ZIM betreffen wird.
• Wenn die Schiffe von ZIM nicht durch den Suezkanal fahren könnten, ihre Konkurrenten aber schon, würde das Unternehmen Marktanteile verlieren, da die Aufträge an billigere Anbieter gehen würden. Wenn nun alle um Afrika herumfahren, ist es wahrscheinlich, dass alle Schifffahrtsunternehmen die Preise erhöhen werden.
• Schätzungen zufolge werden etwa 30 % des weltweiten Containerverkehrs und 12 % des Rohöls zwischen der Straße von Bab el-Mandeb und dem Suezkanal befördert. Sobald Afrika umfahren ist, werden die Ladungen auf der Route von Asien nach Europa teurer und verzögern sich um mindestens zwei bis drei Wochen.

ZIM Aktien im Tageschart

Kurzfristig besteht für ZIM keine Konkursgefahr, da die liquiden Mittel ausreichen, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen (Current Ratio von 1,04), aber das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital hat sich in den letzten Monaten deutlich verschlechtert und ist auf fast 2 gestiegen. Dies zeigt, dass die bewerteten Vermögenswerte von ZIM weniger wert sind als die kurz- und langfristigen Schulden, und eine mögliche Verschärfung der Probleme im Frachtsektor, z. B. aufgrund einer Rezession, könnte zu einer stärkeren Abwertung der Aktie führen. Dies lässt uns glauben, dass das Unternehmen extrem anfällig für einen weiteren Frachtraten-Zyklus sein wird.

Die Aktien des israelischen Unternehmens ZIM (ZIM.US) stiegen nach einer langen Schwächephase an, werden aber seit Anfang 2023 mehr als 20 % niedriger gehandelt und konnten die starken Gewinne des ersten Quartals, als der Markt eine stärkere Dynamik der chinesischen Wirtschaft erwartete, nicht halten. Ein stärkeres Angebot wurde gestern aktiv, nachdem die Aktie 11 $ pro Aktie erreicht hatte, und die Aktie befindet sich derzeit auf dem Niveau des SMA100 (schwarze Linie). In einem Aufwärtsszenario bleibt der Schlüssel für die Bullen der Test von 13,5 $ pro Aktie, wo der SMA200 und die Haupttrendlinie verlaufen. Quelle: xStation5

ZIM - Finanzielles Indikatorensystem und Erwartungen

ZIM-Aktien werden mit einem Abschlag von fast 50 % auf den Buchwert und einem sehr niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis von fast 0,2 gehandelt. Quelle: XTB Forschung

Das Unternehmen hat begonnen, erhebliche Verluste zu erwirtschaften, mit negativen Nettomargen angesichts der zuletzt sehr hohen Gewinne, was die Stimmung der Anleger und die Bewertung von ZIM gedrückt hat. Die Ergebnisse des dritten Quartals wurden jedoch durch eine nicht zahlungswirksame Wertberichtigung in Höhe von 2,063 Mrd. USD verzerrt. Ohne die Wertberichtigung wäre das Nettoergebnis mit einem Nettoverlust von etwa 209 Mio. $ gegenüber einem Verlust von 215 Mio. $ im zweiten Quartal leicht besser ausgefallen. Quelle: xStation5 von XTB

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