En 2023, los llamados "soft commodities" dominaron el mercado de productos básicos. El cacao, el café y, hasta cierto punto, también el azúcar han tenido resultados realmente buenos. Esto se debió a las condiciones climáticas y a problemas con la producción, y no necesariamente a una demanda excesiva. El oro también tuvo un desempeño decente, pero sus retornos quedaron significativamente por detrás de los de las "materias primas blandas". Sin embargo, el oro alcanzó nuevos máximos históricos este año y está en camino de terminar 2023 por encima de los 2.000 dólares la onza. El petróleo, por el contrario, está a punto de terminar el año más o menos plano.
El níquel y el paladio han tenido un claro desempeño inferior debido principalmente a la mediocre demanda de la industria automotriz. El gas natural ha estado recortando ganancias anteriores debido a los inventarios excesivos y la reducción del riesgo relacionado con la falta de entregas desde Rusia. Los cereales también han tenido malos resultados, lo que se debe a una producción todavía alta y a una demanda limitada de China.
Fuente: XTB
Cacao
El mercado del cacao ha tenido un año excelente, pero no por exceso de demanda, sino por importantes problemas de oferta. Las enfermedades y las condiciones climáticas desfavorables han causado problemas con las entregas a los puertos de los países de África occidental y se espera que esta tendencia continúe durante el resto de la temporada 2023/2024. En el primer trimestre de esta temporada (que finaliza en el cuarto trimestre natural), se prevé una disminución de aproximadamente el 30% en las entregas a los puertos de Costa de Marfil. Vale la pena señalar que los países de África occidental representan el 70% de la producción mundial de cacao. A pesar de lo anterior, la demanda se mantiene bien y se recupera después de la crisis provocada por el COVID. Si bien el precio actual puede parecer excesivo, es importante observar que los precios más altos no conducen a un aumento significativo de las inversiones en nuevas plantaciones porque el precio para los agricultores sigue siendo bajo, a menudo cercano a los costos de producción que oscilan entre 1500 y 2000 dólares por tonelada. . Dado que el precio actual supera los 4.000 dólares por tonelada, la cantidad recibida por los agricultores de Ghana sigue siendo inferior a 2.000 dólares por tonelada.
Fuente: xStation5
Níquel
Si bien 2022 fue tumultuoso en el mercado del níquel debido a la agresión de Rusia en Ucrania y las incertidumbres en China, la materia prima siguió una trayectoria descendente a lo largo de 2023. Al final, resultó que no había problemas de acceso al suministro en Rusia y, además, la producción en Indonesia aumentó. en más del 30% en el primer semestre del año. Además, la menor demanda del sector de vehículos eléctricos provocó un exceso de oferta. Se espera que el exceso de oferta continúe durante el próximo año y se prevé un aumento de la demanda a partir de 2025, debido precisamente al sector de los vehículos eléctricos. El año que viene, se prevé que el exceso de oferta será de 240.000 toneladas. Sin embargo, una correlación significativa con el zinc puede sugerir que la caída del precio a los niveles más bajos desde 2021 fue excesiva.
Fuente: xStation5
Este material es una comunicación publicitaria tal y como se entiende en el artículo 24.3 de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II). La presente comunicación publicitaria no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión en el sentido del Reglamento (EU) Nº 596/2014 sobre el abuso de mercado y el Reglamento Delegado (EU) 2016/958 por el que se completa el Reglamento (EU) nº 596/2014, ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). La presente comunicación publicitaria se ha preparado con la mayor diligencia, transparencia y objetividad posible, presentando los hechos conocidos por el autor en el momento de su creación y está exento de cualquier elemento de análisis. Esta comunicación publicitaria se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual, y no representa ninguna estrategia de inversión ni recomendación. En caso de que la comunicación publicitaria contenga información sobre el rendimiento o comportamiento del instrumento financiero al que se refiere, esto no constituye ninguna garantía o previsión de resultados futuros. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 77% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.