Microsoft (MSFT.US) publicó ayer su informe de resultados del tercer trimestre fiscal de 2024 tras el cierre bursátil. El informe resultó ser mucho mejor de lo esperado y provocó un aumento del precio de las acciones superior al 4% en las operaciones fuera de horario. Echemos un vistazo a los resultados del tercer trimestre fiscal de la empresa, así como a las previsiones para el trimestre actual.
Se superan expectativas
La publicación de Microsoft para el tercer trimestre fiscal de 2024 (calendario del primer trimestre de 2024) resultó ser mejor de lo esperado. La compañía informó de un aumento en los ingresos trimestrales por quinta vez consecutiva. Los ingresos en cada uno de los tres segmentos principales de la empresa fueron superiores a lo esperado por los analistas, mientras que los ingresos totales de la nube representaron más del 50% de las ventas totales por séptimo trimestre consecutivo.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Si bien los ingresos superaron las expectativas, la empresa informó de costes de ingresos y gastos operativos inferiores a lo esperado. Además, la compañía publicó beneficios operativos superiores a los esperados en cada uno de los tres principales segmentos comerciales. El margen operativo en los segmentos de Productividad y Procesos Comerciales, así como en la Nube Inteligente, mejoró en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que el margen en el segmento Más Computación Personal disminuyó.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Los ingresos netos aumentaron casi un 20% interanual y la empresa informó de un margen del 35,5 %, mucho mejor que el 34 % esperado y más de un punto porcentual que en el mismo período del año anterior. El BPA también resultó ser mucho mejor de lo esperado. La compañía informó de una pequeña pérdida en los datos de CapEx, pero también de un impulso en las cifras de flujo de caja libre. En general, los resultados de Microsoft en el tercer trimestre fiscal de 2024 fueron una sorpresa positiva en casi todos los ámbitos.
Cifras
- Ingresos: 61.860 millones de dólares frente a los 60.870 millones de dólares esperados (+17 % interanual)
- Productividad y procesos comerciales: 19.570 millones de dólares frente a los 19.540 millones de dólares esperados (+11,7 % interanual)
- Nube inteligente: 26,71 mil millones de dólares frente a los 26,25 mil millones de dólares esperados (+21,0 % interanual)
- Más informática personal: 15.580 millones de dólares frente a los 15.070 millones de dólares esperados (+17,5 % interanual)
- Ingresos totales de la nube: 35.100 millones de dólares frente a los 33.930 millones de dólares esperados (+23,2 % interanual)
- Crecimiento de la nube de Azure: 31 % frente al 28,6 % esperado
Facturación: 60.660 millones de dólares frente a los 58.640 millones de dólares esperados (14,8 % interanual) - Obligación de desempeño restante: 242 000 millones de dólares frente a 238 400 millones de dólares esperados (+20,4 % interanual)
- Costo de ingresos: 18,51 mil millones de dólares frente a los 18,73 mil millones de dólares esperados (+14,7 % interanual)
- Beneficio bruto: 43.350 millones de dólares frente a los 42.310 millones de dólares esperados (+18,0% interanual)
- Margen bruto: 70,1% vs 69,1% esperado (69,5% hace un año)
- Gastos operativos totales: 15.770 millones de dólares frente a los 15.970 millones de dólares esperados (+9,7 % interanual)
- Ingresos operativos: 27.580 millones de dólares frente a los 26.220 millones de dólares esperados (+23,4 % interanual)
- Productividad y procesos comerciales: 10,14 mil millones de dólares frente a los 9,93 mil millones de dólares esperados (+17,4 % interanual)
- Nube inteligente: 12.510 millones de dólares frente a los 11.710 millones de dólares esperados (+32,1 % interanual)
- Más informática personal: 4.930 millones de dólares frente a los 4.510 millones de dólares esperados (+16,2 % interanual)
- Margen operativo: 44,6% frente al 43,1% esperado (+44,6%)
- Productividad y Procesos de Negocio: 51,8% vs 50,8% esperado (49,3% hace un año)
- Nube Inteligente: 46,8% vs 44,6% esperado (42,9% hace un año)
- Más Computación Personal: 31,6% vs 29,9% esperado (32,0% hace un año)
- Ingresos netos: 21.940 millones de dólares frente a los 21.060 millones de dólares esperados (+19,9 % interanual)
- Margen neto: 35,5% vs 34,0% esperado (34,6% hace un año)
- BPS: 2,95 dólares frente a los 2,86 dólares esperados (2,46 dólares hace un año)
- BPS diluido: 2,94 dólares frente a los 2,83 dólares esperados (2,45 dólares hace un año)
- Dividendo por acción: 0,75 dólares frente a los 0,74 dólares esperados (0,68 dólares hace un año)
- Ratio de pago: 25,4% frente al 25,0% esperado (27,6% hace un año)
- Gastos de capital: 10.950 millones de dólares frente a los 11.280 millones de dólares esperados (+65,7 % interanual)
- Flujo de caja libre: 19.630 millones de dólares frente a los 15.700 millones de dólares esperados (+3,4 % interanual)
La IA impulsa el crecimiento, la nube sigue siendo fuerte
Una conclusión clave es que el rendimiento de la nube y la IA de la empresa sigue mejorando. El director ejecutivo de Microsoft dijo que la nube Azure está creciendo rápidamente y está quitando cuota de mercado a sus rivales. Además, el ejecutivo dijo que más del 65% de las empresas Fortune 500 utilizan ahora Azure OpenAI. El programa CoPilot AI está siendo utilizado por casi el 60% de las empresas Fortune 500.
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Previsiones optimistas para el cuarto trimestre fiscal de 2024
Si bien son bienvenidos estos buenos resultados del periodo enero-marzo de 2024, los accionistas también estaban ansiosos por saber qué espera Microsoft para el próximo trimestre. Después de todo, fue la orientación la que determinó la reacción del mercado tras los informes de Tesla o Meta Platforms a principios de esta semana. La guía de Microsoft para el cuarto trimestre fiscal de 2024 (calendario de abril a junio de 2024) resultó ser bastante sólida. Si bien la compañía espera que el crecimiento de los ingresos en cada uno de los tres principales segmentos comerciales se desacelere en comparación con el tercer trimestre fiscal de 2024, también espera que el crecimiento de la nube de Azure mantenga su ritmo desde el tercer trimestre fiscal.
Previsiones para el cuarto trimestre fiscal de 2024
- Ingresos: 63,5-64,5 mil millones de dólares (+13,0-14,8% interanual)
- Productividad y procesos comerciales: entre 19.900 y 20.200 millones de dólares (+8,8-10,4% interanual).
- Nube inteligente: entre 28.400 y 28.700 millones de dólares (+18,3-19,6% interanual).
- Más informática personal: entre 15.200 y 15.600 millones de dólares (+9,4-12,1% interanual).
- Gastos operativos: 17.150-17.250 millones de dólares (+13,3-13,9% interanual).
- Crecimiento de Azure: 30-31%.
Las líneas de puntos marcan las previsiones de la empresa para el cuarto trimestre fiscal de 2024 (basadas en puntos medios de orientación).
Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Las acciones suben un 4% en las operaciones fuera de horario
Microsoft (MSFT.US) se impulsó más del 4% en las operaciones fuera de horario, reaccionando a una sólida publicación del tercer trimestre fiscal y a unas fuertes previsiones para el trimestre actual. Si echamos un vistazo al gráfico vemos como la zona de resistencia a tener en cuenta aparece en la cota de 420$.
Fuente: xStation5
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