Renta fija en auge: los bonos corporativos ganan protagonismo

Uno de los grandes titulares de los mercados financieros este año es que, a pesar de la alta volatilidad vivida, los spreads de crédito —el diferencial que pagan los bonos corporativos frente a la deuda soberana— se mantienen en niveles históricamente bajos.

Sin embargo, en los últimos días han aparecido ciertos focos de tensión en la renta fija estadounidense. Por un lado, las empresas vinculadas a la inteligencia artificial han comenzado a emitir grandes volúmenes de deuda para financiar el enorme gasto de capital necesario en los próximos años, en lugar de depender únicamente de su flujo de caja. Por otro lado, algunos bancos regionales muestran signos de debilidad, sobre todo por el aumento de los créditos impagados, afectados por los altos tipos de interés y la exposición a clientes de mayor riesgo.

En Europa, el panorama es más estable. Los tipos de interés se han reducido desde el 4 % hasta el 2 %, y con la inflación cerca del objetivo del BCE, no se esperan grandes cambios de política monetaria. El principal foco de incertidumbre ha sido Francia, donde las dudas fiscales y políticas han provocado una situación inédita: empresas como Axa están emitiendo deuda a una rentabilidad inferior a la ofrecida por el propio gobierno francés.

Con los riesgos de recesión disipándose y los bancos centrales más inclinados a recortar tipos que a subirlos, los bonos corporativos podrían seguir liderando los avances en el universo de la renta fija.

¿Cómo invertir en renta fija corporativa?

Existen tres formas principales de hacerlo: bonos individuales, fondos de inversión o ETFs.

Aunque cada opción tiene sus ventajas, los ETFs destacan por su eficiencia, diversificación y liquidez, especialmente en el corto plazo. A diferencia de los bonos tradicionales, no tienen vencimiento, pero permiten diversificar entre distintas empresas, vencimientos y regiones. Frente a los fondos de inversión, su estructura de comisiones más baja los hace aún más atractivos.

Sin embargo, existe una alternativa que combina lo mejor de ambos mundos, los iBonds.

¿Qué son los iBonds?

Los ETFs de iBonds tienen una fecha de vencimiento fija y están compuestos por una cesta diversificada de bonos con vencimientos similares. Al llegar a esa fecha, el inversor recibe un pago final, como en un bono individual.

En otras palabras, los iBonds ofrecen las ventajas de los ETFs —coste reducido, diversificación y facilidad de negociación en bolsa— junto con la previsibilidad y control temporal de los bonos tradicionales.

Principales beneficios de los iBonds

• Acceso sencillo a los bonos: con una sola operación, el inversor obtiene exposición a una selección de bonos que generan ingresos regulares.
• Flexibilidad: disponibles con distintos vencimientos, se pueden comprar o vender en cualquier momento en el mercado.
• Diversificación a bajo coste: permiten invertir en bonos de distintas regiones y sectores con un coste inferior al de gestionar bonos individuales.
• Gestión de flujos de tesorería: al tener un vencimiento definido, los iBonds facilitan la planificación financiera para metas concretas —como la compra de una vivienda, el pago de estudios o la jubilación.

En un entorno de tipos en descenso y economía sólida, los iBonds se consolidan como una herramienta eficiente para obtener rentas periódicas, mantener diversificación y planificar la liquidez futura con precisión.

Dentro del abanico de diferentes productos sobre los que podemos invertir en ETFs de vencimiento definido podemos encontrar el iShares iBond Dec 2026 Term Corp UCITS bajo el símbolo CEBE.DE que nos permitirá invertir en el corto plazo de un año sin tener en cuenta el riesgo de tipos de interés de un mayor periodo de tiempo o el posible impago de empresas ante una futuro recesión.