Invertir implica riesgos. XTB ofrece Acciones, ETFs, Acciones Fraccionadas y Derivados (CFDs). Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.
XTB ofrece Acciones, ETFs, Acciones Fraccionadas y Derivados (CFDs). Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

¿Qué son los Tipos de interés?

Temas relacionados:
Tiempo de lectura: 6 minute(s)
Monedas representando los tipos de interés

Los tipos de interés pueden definirse como la cantidad que se debe pagar por utilizar dinero durante un periodo de tiempo determinado y representan uno de los indicadores de mayor relevancia dentro del mercado financiero. En este artículo, te contamos qué son y cómo afectan a los inversores.

¿Qué son los tipos de interés?

Los tipos de interés, conocidos también como tasas de interés o  precio del dinero, es la cantidad a pagar por utilizar una cantidad de dinero en un tiempo determinado. Su valor se mide en porcentaje y generalmente se expresa en términos anuales. Es decir, si los tipos de interés a un año se sitúan en el 1%, en una determinada operación financiera, la persona o ente que pide prestado deberá de devolver el nominal más un 1% al final de la operación, mientras que quien emite el préstamo (generalmente un banco u otra entidad financiera) recibirá el nominal más los intereses. Para el que pide prestado, el tipo de interés es igual al coste de capital, mientras que para el prestamista equivale al rendimiento de la operación.

¿Quién decide los niveles de tipos de interés?

Aunque no todos los tipos de interés de todos los países se deciden de la misma forma, el patrón es prácticamente el mismo en la mayoría de economías desarrolladas. El Banco Central, en función de las magnitudes económicas de cada momento y a través principalmente de operaciones en mercado abierto, decide lo que se denomina el tipo de interés oficial. A partir de este punto, y a pesar de que el tipo de interés de cada operación viene generalmente determinado por la oferta y la demanda de dinero, todas las magnitudes tienen como referencia el tipo oficial del Banco Central y se mueven paralelamente a su compás. A partir de los tipos oficiales de los Bancos Centrales se extraen magnitudes como Euribor, Libor, Eonia, y se explican las variaciones en el coste de capital de las empresas, rendimiento de bonos gubernamentales e incluso tasas de retorno de productos bancarios de bajo riesgo.  

Imagen sobre el euro y el Banco Central Europeo en un artículo sobre qué son los tipos de interés

¿Cada cuanto tiempo cambian los tipos de interés oficiales?

Aunque cada Banco Central es diferente, las autoridades monetarias se suelen reunir entre 6 y 10 veces cada año para informar de los cambios en los tipos de interés oficiales. Esto no quiere decir, ni mucho menos, que tengan lugar tantos cambios en los tipos de interés. Algunos ejemplos son la actuación de la Reserva Federal de Estados Unidos, que mantuvo los tipos de interés inamovibles en mínimos desde diciembre de 2008 hasta diciembre de 2015, o el Banco de Japón, que mantiene las tasas en el 0.10% desde Octubre de 2010.

Por otro lado, y aunque no es nada habitual en las grandes potencias, los Bancos Centrales se reservan el derecho a cambiar de urgencia las tasas monetarias en el momento en el que estimen oportuno si la situación económica del país lo requiere. Este fenómeno ha sido habitual en los últimos años en Brasil, donde hemos tenido subidas de tipos por sorpresa para combatir la inflación o en China, donde los repentinos cambios de las tasas de interés por parte de las autoridades monetarias obedecían a un interés por mantener el control sobre el tipo de cambio de su divisa.

 

imagen del banco central en un artículo sobre qué son los tipos de interés

¿Cuál es el objetivo del Banco central a la hora de cambiar los tipos de interés oficiales?

Aunque las magnitudes que persiguen los Bancos Centrales no suelen ser uniformes, en esencia no son demasiado diferentes. En general, en épocas de crisis los Bancos Centrales buscarán bajar los tipos para reactivar la economía, mientras que en las épocas de bonanza económica los subirán con el objetivo de bajar los precios para enfriar la economía y evitar la aparición de burbujas.

Si nos ceñimos a términos más cuantitativos, los objetivos son ostensiblemente diferentes en función de la autoridad monetaria analizada. Por ejemplo, el Banco Central Europeo tiene como objetivo primordial la estabilización de precios, buscando siempre una inflación positiva pero sostenible entorno al 2%, mientras que el objetivo de mantener el empleo está subordinado al primero.

¿A quién beneficia una subida de los tipos de interés?

Una subida de los tipos de interés hace que el dinero pase a ser más caro. Por tanto, y estando todo lo demás constante, una subida de tipos de interés beneficia a ahorradores y prestamistas. Tras una subida de tipos de interés, prestar dinero a una empresa, comprar bonos gubernamentales o corporativos o simplemente adquirir cualquier producto de ahorro que ofrezca remuneración fija vinculada a tipos de interés pasan a ser más atractivos. Por el contrario, empresas que buscan financiación, minoristas que cuentan con hipoteca a tipos variables (o aquellos que desean hipotecarse) pasan a ser los más perjudicados. En general, las subidas de tipos de interés fomentan el ahorro mientras que perjudican la inversión.

¿A quién beneficia una caída de los tipos de interés?

Al contrario que en una subida de tipos, las caídas en el precio del dinero penalizan el ahorro y fomentan la inversión. Tras acontecimientos de esta índole, los agentes más beneficiados son las empresas que están buscando financiación, los estados que se disponen a emitir nuevos bonos así como los consumidores que se disponen a pedir préstamos o hipotecas. Dentro de este último grupo, también se van a ver beneficiados los consumidores que cuentan ya con una hipoteca y que esta está referenciada a tipos variables. Por el contrario, todos aquellos que tengan una base de ahorro importante se verán perjudicados, puesto que las rentas del capital financiero pasarán a ser menores.

¿Cómo afectan los cambios en los tipos de interés a los mercados financieros?

Los mercados no son ajenos a los cambios en los tipos de interés y en las expectativas sobre los mismos. Desde un punto de vista de la renta variable, unos tipos más altos incrementan el coste del capital de las empresas, por lo que la valoración pasa a ser menor estando todo lo demás constante. No es de extrañar, por tanto, que subidas de tipos de interés vengan acompañados de caídas en la renta variable.

En el mercado de divisas es donde los tipos de interés tienen su efecto más inmediato. Una divisa cuya economía experimente un incremento de los tipos interés pasará a ser más atractiva para los inversores y contará con mayores entradas de flujos de capital. Por el contrario, los inversores saldrán en masa de aquellas divisas que tengan una bajada en los tipos de interés. Este fenómeno es típico del mercado de divisas y se denomina “carry trade”. 

Los capitales internacionales fluyen en mayor medida en favor de economías cuyas divisas presentan unas mayores tasas de tipos de interés, estando la inflación constante.

Por último, los títulos de renta fija caen cuando se presentan las subidas de tipos de interés. Esto se debe a que estas subidas hacen que los bonos u otros títulos de próxima emisión pasen a ser más atractivos por presentar un cupón mayor. En un movimiento de búsqueda de eficiencia, los bonos “antiguos” pasan a ser menos atractivos, lo que provoca salida de inversores y, por consiguiente, caídas en el precio de los mismos.

De la misma forma, las letras del tesoro, los bonos del estado, obligaciones y otros títulos de renta fija experimentan subidas en los precios en el momento en el que caen los tipos de interés. Los bonos “antiguos”, pasan a ser más atractivos y los inversores se posicionan en ellos con más fuerza. Por esa razón, se dice que los bonos responden de forma inversa a los cambios en los tipos de interés.

FAQ

Los tipos de interés, conocidos también como tasas de interés o  precio del dinero, es la cantidad a pagar por utilizar una cantidad de dinero en un tiempo determinado

Aunque no todos los tipos de interés de todos los países se deciden de la misma forma, el patrón es prácticamente el mismo en la mayoría de economías desarrolladas. En concreto, es el Banco Central, en función de las magnitudes económicas de cada momento y a través principalmente de operaciones en mercado abierto, quien decide lo que será el tipo de interés oficial.

Aunque cada Banco Central es diferente, las autoridades monetarias se suelen reunir entre 6 y 10 veces cada año para informar de los cambios en los tipos de interés oficiales. Esto, no obstante, no implica que siempre se realicen modificaciones en los tipos. 

Por norma general, en épocas de crisis los Bancos Centrales buscarán bajar los tipos para reactivar la economía, mientras que en las épocas de bonanza económica los subirán con el objetivo de bajar los precios para enfriar la economía y evitar la aparición de burbujas.

Desde un punto de vista de la renta variable, unos tipos más altos incrementan el coste del capital de las empresas, por lo que la valoración pasa a ser menor estando todo lo demás constante. El mercado de divisas, por su parte, es quien experimenta el efecto de los tipos de interés de forma más inmediata. Así, una divisa cuya economía experimente un incremento de los tipos interés pasará a ser más atractiva para los inversores y contará con mayores entradas de flujos de capital. Por el contrario, los inversores saldrán en masa de aquellas divisas que tengan una bajada en los tipos de interés. Finalmente, los títulos de renta fija caen cuando se presentan las subidas de tipos de interés.

Este material es una comunicación publicitaria tal y como se entiende en el artículo 24.3 de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II). La presente comunicación publicitaria no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión en el sentido del Reglamento (EU) Nº 596/2014 sobre el abuso de mercado y el Reglamento Delegado (EU) 2016/958 por el que se completa el Reglamento (EU) nº 596/2014, ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). La presente comunicación publicitaria se ha preparado con la mayor diligencia, transparencia y objetividad posible, presentando los hechos conocidos por el autor en el momento de su creación y está exento de cualquier elemento de análisis. Esta comunicación publicitaria se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual, y no representa ninguna estrategia de inversión ni recomendación. En caso de que la comunicación publicitaria contenga información sobre el rendimiento o comportamiento del instrumento financiero al que se refiere, esto no constituye ninguna garantía o previsión de resultados futuros. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Xtb logo

Únete a más de 1.000.000 Clientes de todo el mundo

Utilizamos Cookies

Al hacer clic en "Aceptar todas", aceptas el almacenamiento de cookies en tu dispositivo para mejorar la navegación en la página web, analizar el uso de la página web, y ayudar en nuestras estrategias de márketing.

Este grupo contiene cookies que son necesarias para que funcione nuestra página web. Forman parte de las funcionalidades como las preferencias de idioma, distribución de tráfico o mantener abierta la sesión del usario. No se pueden deshabilitar.

Nombre de la cookie
Descripción
SERVERID
userBranchSymbol Fecha de caducidad: 10 de octubre de 2024
adobe_unique_id Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
test_cookie Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
SESSID Fecha de caducidad: 2 de marzo de 2024
__hssc Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
__cf_bm Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
intercom-id-iojaybix Fecha de caducidad: 6 de julio de 2025
intercom-session-iojaybix Fecha de caducidad: 16 de octubre de 2024
leavingBranchPopup
countryIsoCode
intercom-device-id-iojaybix Fecha de caducidad: 6 de julio de 2025
xtbCookiesSettings Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
TS5b68a4e1027
xtbLanguageSettings Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
userPreviousBranchSymbol Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
TS5b68a4e1027
__cfruid
__cf_bm Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024
__cf_bm Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024
_cfuvid
__cfruid
__cf_bm Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024
adobe_unique_id Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
TS5b68a4e1027
SERVERID
TS5b68a4e1027
__cfruid
__cf_bm Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024
intercom-id-iojaybix Fecha de caducidad: 26 de noviembre de 2024
intercom-session-iojaybix Fecha de caducidad: 8 de marzo de 2024
intercom-device-id-iojaybix Fecha de caducidad: 26 de noviembre de 2024
xtbCookiesSettings Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
_cfuvid
__cf_bm Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024

Utilizamos herramientas que nos dejan analizar el uso de nuestra página web. Estos datos nos permiten mejorar la experiencia del usuario en nuestra página web.

Nombre de la cookie
Descripción
_gid Fecha de caducidad: 2 de febrero de 2023
_gaexp Fecha de caducidad: 4 de mayo de 2023
_gat_UA-16408788-1 Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_gat_UA-121192761-1 Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_gcl_au Fecha de caducidad: 2 de mayo de 2023
_ga_CBPL72L2EC Fecha de caducidad: 31 de enero de 2025
_ga Fecha de caducidad: 31 de enero de 2025
AnalyticsSyncHistory Fecha de caducidad: 3 de marzo de 2023
__hstc Fecha de caducidad: 31 de julio de 2023
__hssrc
ln_or Fecha de caducidad: 2 de febrero de 2023
_hjSessionUser_1132297 Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2024
_hjFirstSeen Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_hjIncludedInSessionSample Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_hjSession_1132297 Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_hjIncludedInPageviewSample Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_hjAbsoluteSessionInProgress Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_vwo_uuid_v2 Fecha de caducidad: 10 de octubre de 2025
_vwo_uuid Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2025
_vwo_ds Fecha de caducidad: 8 de noviembre de 2024
_vwo_sn Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024
_vis_opt_s Fecha de caducidad: 17 de enero de 2025
_vis_opt_test_cookie
__hstc Fecha de caducidad: 7 de abril de 2025
__hssrc
__hssc Fecha de caducidad: 9 de octubre de 2024

Este grupo de cookies se utiliza para mostrarte anuncios de temas en los que estás interesado. También nos permite monitorizar nuestras actividades de márketing, y nos ayuda a medir la efectividad de nuestros anuncios.

Nombre de la cookie
Descripción
_omappvp Fecha de caducidad: 13 de enero de 2034
_omappvs Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_fbp Fecha de caducidad: 2 de mayo de 2023
fr Fecha de caducidad: 7 de diciembre de 2022
lang
_ttp Fecha de caducidad: 26 de febrero de 2024
_tt_enable_cookie Fecha de caducidad: 26 de febrero de 2024
_ttp Fecha de caducidad: 26 de febrero de 2024
hubspotutk Fecha de caducidad: 31 de julio de 2023
omSeen-pyfa0xtqk5j72jwykxzy Fecha de caducidad: 8 de octubre de 2022
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE Fecha de caducidad: 7 de abril de 2025
hubspotutk Fecha de caducidad: 7 de abril de 2025
VISITOR_PRIVACY_METADATA Fecha de caducidad: 7 de abril de 2025

Las cookies de este grupo almacenan las preferencias que elijas mientras utilizas la página web, para que ya estén establecidas cuando vuelvas a visitar la página tiempo después.

Nombre de la cookie
Descripción
UserMatchHistory Fecha de caducidad: 3 de marzo de 2023
bcookie Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2024
lidc Fecha de caducidad: 2 de febrero de 2023
lang
bscookie Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2024
li_gc Fecha de caducidad: 31 de julio de 2023

Esta página utiliza cookies. Las cookies se almacenan en tu navegador y las utilizan la mayoría de las páginas web para ayudarte a personalizar tu experiencia web. Para obtener más información vea nuestra Política de Privacidad. Puedes gestionar las cookies pinchando en "Configuración". Al hacer clic en "Aceptar todas", das tu consentimiento para todas nuestras cookies.

Cambiar región e idioma
País de residencia
Idioma