La mayoría de nuestros CFDs sobre Índices y Materias Primas se basan en contratos de futuros. Su precio es transparente, pero eso quiere decir que están sujetos a rollovers mensuales o trimestrales.
Los contratos a futuro que cotizamos en nuestros mercados de Índices o Materias Primas normalmente vencen tras 1 o 3 meses.
Por tanto, debemos modificar nuestro precio del CFD (rollover) del contrato antiguo al contrato nuevo de futuros. A veces, el precio de los contratos nuevos y antiguos son diferentes, por lo que hacemos una corrección de rollover, añadiendo o restando un cargo/crédito de swap único en la cuenta de inversión para reflejar el cambio en el precio del mercado.
¿Qué es un Contrato de Rollover?
En una sola frase, un rollover es básicamente una operación técnica que asegura que los contratos por diferencias (CFDs) en los que inviertes en las plataformas de XTB reflejan las condiciones del mercado de la mejor manera posible. La fecha de vencimiento de un contrato a futuro es el último día en que se puede invertir en ese contrato. Antes de su vencimiento, un inversor a futuros tiene tres opciones:
- Compensación o liquidación de la posición
- Transacción
- Rollover
Un rollover ocurre cuando un inversor mueve su posición desde el primer mes del contrato a otro contrato en el futuro. Los inversores determinarán cuándo necesitan moverse al nuevo contrato monitorizando el volumen del contrato que va a vencer y el contrato del mes siguiente. Un inversor que vaya a ejercer el rollover en sus posiciones puede elegir cambiar al contrato del mes siguiente cuando el volumen ha alcanzado cierto nivel en ese contrato.
¿Por qué XTB necesita hacer rollovers sobre CFDs?
XTB ofrece contratos de CFDs con una caducidad de 365 días. La mayoría de los CFDs sobre índices y materias primas se basan en precios de contratos a futuros. Para cada mercado existe habitualmente una larga lista de contratos futuros con diferentes fechas de vencimiento, desde un mes hasta muchos años en el futuro. El volumen más alto normalmente se encuentra en el contrato más cercano. Para invertir en el contrato más activo, un inversor en el mercado de futuros debe cerrar un contrato (que vence) y abrir uno nuevo (el siguiente), pagando las tasas de transacción. Los rollovers de CFD lo hacen automáticamente, ¡y no lleva costes transaccionales asociados!
¿Los rollovers en XTB son gratuitos?
Sí, todos los rollovers son gratuitos para los clientes de XTB.
¿Puedo perder dinero en un rollover?
Un rollover es una operación puramente técnica, y en la mayoría de los casos es neutra en cuanto a beneficios. Un cambio en el precio impactará la posición de “beneficios”, pero a su vez se añadirá exactamente la misma cantidad a la posición “swap”. Por ejemplo:
- El precio actual del contrato de futuro del antiguo OIL (que vence) es de 22.50
- El precio actual del contrato de futuro del nuevo OIL (al que cambia el precio del CFD= es de 25.50
- La corrección del rollover en swaps es de $3000 por lote = (25.50-22.50) x 1 lote, es decir $1000
- Si tienes una posición larga - COMPRAS 1 lote de OIL a 20.50.
- Tu beneficio antes del rollover es de $2000 = (22.50-20.50) x 1 lote, es decir $1000
- Tu beneficio tras el rollover también es de $2000 = (25.50-20.50) x 1 lote - $3000 (Corrección del rollover)
- Si tienes una posición corta - VENDES 1 lote de OIL a 20.50.
- Tu beneficio antes del rollover es de -$2000 =(20.50-22.50) x 1 lote, es decir $1000
- Tu beneficio tras el rollover también es de -$2000 =(20.50-25.50) x 1 lote + $3000 (Corrección del rollover)
En nuestra página web, en la sección de Información de Cuentas/Especificación de instrumentos, podrás encontrar una lista detallada de las fechas de rollover de todos los instrumentos.
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Información importante
Es crucial recordar que tras el cálculo de los puntos swap (que son los resultados de la base entre dos series de contratos del instrumento subyacente), el valor de los registros de la cuenta del Cliente se modificarán. Con una base muy grande, podría ocurrir que se excede el NIVEL DE GARANTÏA. En ese caso, comenzará el cierre automático de la posición, empezando con las posiciones que generan los resultados financieros más bajos, y continuará hasta que se consiga el NIVEL DE GARANTÍA requerido.
Los clientes también deberán ajustar sus órdenes de activos pendientes. Si el precio de activación de orden establecido por el cliente entra dentro del huevo relacionado con el rollover, la orden se ejecutará al precio de apertura del instrumento. Para evitar esta situación, se deben eliminar las ÓRDENES PENDIENTES antes del final de la sesión del instrumento el día del rollover. En otras palabras, si un inversor introduce una orden pendiente dentro del rango del hueco del rollover, podría incurrir en pérdidas, sin embargo el propio rollover no conlleva ningún coste.
¿Por qué varían los tamaños de los rollover?
Existen varios factores, como los tipos de interés, dividendos y coste de almacenamiento, que provocan diferencias en los precios de contratos de futuros de un solo instrumento. Normalmente, estas diferencias son leves, pero a veces algunos mercados de materias primas pueden experimentar mayores diferencias.
¿Cuándo ocurrirá el siguiente rollover?
Nos esforzamos al máximo para proporcionar toda la información sobre futuros rollovers sobre CFDs por adelantado. Puedes encontrar esta información en la tabla de rollovers de nuestra página web.
Echa un vistazo a esta información aquí
¿Cómo funcionan los rollovers sobre el petróleo?
Debido a que el petróleo es un contrato de futuro, tiene fecha de vencimiento. Si mantienes una posición más allá de la fecha de vencimiento del contrato de futuro sobre el que está basado el precio, se te aplicará un rollover. Si no quieres que tu posición pase por un rollover, entonces deberás cerrar tu posición con antelación.
Si quieres continuar manteniendo tu posición más allá de la fecha de vencimiento, necesitarás cerrar la posición antigua ya que el contrato vence, y abrir una nueva posición en un contrato de futuro nuevo.
¿Qué pasó el 20 de abril de 2020?
Tuvo lugar un rollover extraordinario sobre los contratos del WTI y Brent. El contrato del activo cambió de Jun20 a Jul20. El movimiento pretendía limitar el riesgo de caída en territorio negativo (como ocurrió con el contrato de May20). Una caída de precios por debajo de 0$ implica un colapso de liquidez, lo que resultaría en la imposibilidad de hacer un rollover en la posición al contrato del mes siguiente. Muchos inversores de futuros han experimentado esta situación, lo que finalmente llevó a una caída por barril de -$40.
Debemos tener en cuenta que los contratos por diferencias ofrecidos por XTB buscan replicar el precio de rendimiento de un contrato cercano que no requiere que los inversores hagan un rollover de manera manual. Una vez el precio cae en territorio negativo, un rollover es mucho más difícil, aunque no imposible. El propio rollover no afecta al resultado financiero de una transacción ya que los puntos swap se añaden o retiran dependiendo del tamaño de la posición y la forma de la curva de futuros.
Este material es una comunicación publicitaria tal y como se entiende en el artículo 24.3 de la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 15 de mayo de 2014 relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/EU (MiFID II).
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Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 82% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación con CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.
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