Anteprima risultati Alphabet

16:57 30 gennaio 2024

Domani, dopo la chiusura della sessione di Wall Street (martedì 30 gennaio 2024), Alphabet (GOOGL.US) pubblicherà i suoi utili del quarto trimestre 2023. L'azienda sarà una delle prime grandi aziende tecnologiche statunitensi a riferire i dati finanziari del quarto trimestre, insieme a Microsoft e AMD che riferiranno anch'essi questo martedì. Diamo una rapida occhiata alle aspettative in vista degli utili di Alphabet e su cosa concentrarci nel comunicato.

Quali sono le aspettative degli analisti?

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  • Entrate: 85,3 miliardi di dollari (+12,1% su base annua)
  • Entrate del cloud: 8,9 miliardi di dollari (+22,1% su base annua)
  • Entrate pubblicitarie: 65,9 miliardi di dollari (+11,6% su base annua)
  • Altre scommesse: 298,7 milioni (+32,1% YoY)
  • Altri, incluso YouTube: 10,2 miliardi di dollari (+15,7% su base annua)
  • Costo di acquisizione del traffico: 14,1 miliardi di dollari (+9% su base annua)
  • Utile operativo: 23,8 miliardi di dollari
  • Servizi Google: 25,75 miliardi di dollari (+22% su base annua)
  • Google Cloud: 427,4 milioni di dollari (-480 milioni di dollari un anno fa)
  • Margine operativo: 27,7%
  • Spese in conto capitale: 9,82 miliardi di dollari
  • EPS: $ 1,59 (+51,4% su base annua)

Le aspettative degli analisti per l’EPS rettificato e le vendite di Alphabet per il quarto trimestre sono inferiori di circa l’1,0-1,5% rispetto all’inizio del trimestre. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Su cosa concentrarsi?

Si prevede che Alphabet registrerà un altro trimestre di solida crescita dei ricavi, trainata dalla forte performance dell’unità cloud. La performance del business del cloud sarà uno dei fattori da tenere d'occhio nella pubblicazione degli utili di oggi. L’altro saranno gli sviluppi dell’intelligenza artificiale. L’entusiasmo per l’intelligenza artificiale è stato un fattore chiave del rally del 2023 dei titoli tecnologici statunitensi a grande capitalizzazione come Alphabet o Microsoft.

Le aspettative secondo cui l’intelligenza artificiale sarebbe una nuova fonte di guadagno per le società tecnologiche statunitensi hanno portato a valutazioni elevate, e ora queste società dovranno dimostrare che tali aspettative erano corrette. Anche se potrebbe essere ancora troppo presto per mostrare un aumento significativo delle vendite e degli utili derivanti dall’intelligenza artificiale, gli investitori esamineranno una guida chiara sull’impatto dell’intelligenza artificiale sui risultati del 2024 e del 2025. La mancata fornitura di tali indicazioni può essere vista come una delusione e suggerisce che è ancora incerto se l’intelligenza artificiale cambierà le regole del gioco o meno in caso di impatto sugli utili. Tuttavia, il Gruppo UBS prevede che i ricavi derivanti dall’intelligenza artificiale saliranno a 420 miliardi di dollari entro il 2027, rispetto a soli 28 miliardi di dollari nel 2022.

L’entusiasmo sull’intelligenza artificiale ha spinto le azioni di Alphabet e Microsoft in rialzo di oltre il 70% dall’inizio del 2023. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

La stragrande maggioranza delle raccomandazioni degli analisti per Alphabet seguite da Bloomberg sono positive sul titolo. 55 dei 65 analisti che hanno formulato una raccomandazione sul titolo di "buy", mentre i restanti 10 analisti hanno una raccomandazione di "hold". Nessuno consiglia di vendere le azioni di Alphabet. Un target di prezzo medio per Alphabet per un orizzonte di 12 mesi è di $ 159,81, ovvero circa il 4-5% in più rispetto al prezzo di mercato corrente.

La variazione media del prezzo delle azioni di Alphabet durante la sessione post-utili negli ultimi 40 trimestri è stata dell'1,21%, mentre il valore assoluto medio di tali reazioni è del 4,64%. Il mercato delle opzioni attualmente implica un movimento dei prezzi post-utili del 4,0-4,1%.

Dando un'occhiata al grafico Alphabet (GOOGL.US) D1, possiamo vedere che il titolo ha recentemente superato i precedenti massimi storici nell'area di $ 151 e ora viene scambiato a livelli record. Tuttavia, la continuazione di questo rally potrebbe dipendere dal fatto che Alphabet fornisca o meno la guida dell’IA. Fonte: xStation5

Alphabet. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

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