Apple pubblicherà i risultati dopo la chiusura di Wall Street 🕤 Gli utili sorprenderanno? 📊

Apple pubblicherà i risultati del quarto trimestre dell'anno fiscale dopo la sessione statunitense. Wall Street non prevede una compressione dei margini e degli utili netti, ma teme soprattutto un rallentamento dei ricavi, che potrebbe indicare che i principali mercati della società si stanno restringendo sotto la pressione di fattori macroeconomici. Il rapporto di Apple chiuderà quindi la stagione degli utili per le principali società tecnologiche statunitensi, i cui mercati stanno ancora aspettando il rapporto di Nvidia (il 21 novembre).

Ricavi attesi: 89,3 miliardi di dollari (-1% a/a; +9,31% k/k)

EBITDA previsto: 28,98 miliardi di dollari (+4,41% a/a; +11,26% k/k)

Utile atteso per azione: $ 1,39 (+8% a/a; +10,62% k/k)

Flusso di cassa libero FCF previsto: 24,94 miliardi di dollari (+19,67% a/a; +2,67% k/k)

Distribuzione delle aspettative sugli utili per azione di Apple. Fonte: Barchart

Il CFO di Apple Maestri, in un commento sui risultati, ha indicato di aspettarsi una crescita dei ricavi paragonabile a quella del terzo trimestre (in calo dell'1% a/a) nell'ultimo trimestre dell'anno. Le stime indicano quindi che i risultati del quarto trimestre quasi certamente non saranno spettacolari. Inoltre, Maestri ha comunicato che l'azienda stima un calo "oltre il 10%” dei ricavi di iPad e MacBook a causa dell'effetto base sfavorevole.

• Il titolo sta guadagnando l'1,9% oggi, ma Wall Street teme che la valutazione della società debba essere rivista anche se la società dovesse mantenere la sua performance impressionante sul lato del flusso di cassa libero e dell'utile per azione.
• Apple continua a offrire prodotti che godono di un forte riconoscimento e sentiment da parte degli utenti, ma non c’è alcun catalizzatore all’orizzonte per aiutare l’azienda a far crescere dinamicamente i ricavi
• Gli analisti presteranno particolare attenzione alle previsioni rispetto al 'festoso' quarto trimestre dell'anno e ai risultati sulle aspettative di vendita dell'iPhone 15: il suo lancio non è avvenuto in un contesto macroeconomico 'incoraggiante'
• L'azienda potrebbe trovarsi ad affrontare rischi nella catena di approvvigionamento poiché la sua produzione è principalmente nella Cina continentale e a Taiwan, e il CEO di Foxconn di Taiwan (il principale fornitore di componenti di Apple) è stato indagato dalle autorità di regolamentazione cinesi
• È probabile che le banche centrali abbiano completato il ciclo di rialzi dei tassi, ma la potenziale debolezza dei consumatori intrappolati in un contesto di credito costoso e inflazione che ha frenato i loro risparmi potrebbe influenzare gli utili di Apple nei trimestri futuri, così come un rallentamento dei consumatori in Cina.

Le filiali del principale fornitore di componenti Apple, Foxconn di Taiwan, non investono nella Cina continentale e, secondo le autorità di regolamentazione, non sostengono la crescita dell'economia, rischiando gravi conseguenze da parte delle autorità di regolamentazione. Il Financial Times ha paragonato l'amministratore delegato della Foxconn, Dou Terry, al miliardario cinese Jack Ma, che ha subito conseguenze negative insieme al mercato privato quando ha cercato di staccarsi dagli interessi del Partito comunista cinese. Potenziali problemi nella catena di fornitura potrebbero rivelarsi una grande sfida per Apple. Fonte: Financial Times

Il lancio dell'iPhone 15 non aiuterà?

• La società di analisi Counterpoint Research stima che le vendite dell'iPhone 15 in Cina siano ora inferiori del 5% nei primi 17 giorni rispetto allo slancio delle vendite del precedente iPhone 14. Gli analisti di UBS hanno sottolineato che i tempi di attesa sono brevi per il nuovo iPhone 15, che potrebbe far presagire che il modello non è molto popolare.
• Apple ha recentemente annunciato spedizioni di nuovissimi chip e nuovi modelli di MacBook e iMac. Durante la presentazione degli utili, Apple potrebbe commentare le prospettive a medio termine per le vendite di PC, dove si prevede una graduale ripresa della domanda nel 2024 derivante indirettamente dagli effetti base.
• Il principale catalizzatore per una fonte di entrate e profitti potenzialmente completamente nuova è il mercato delle cuffie, dove Apple prevede di lanciare Vision Pro. Si prevede che le vendite inizieranno all’inizio del 2024 e, se le linee guida dell’azienda per Vision rimangono molto ottimistiche, ciò potrebbe parzialmente minimizzare la reazione al ribasso in risposta allo slancio dei ricavi più debole.

Grafico delle azioni Apple (D1)

Le azioni Apple vengono scambiate in un canale di trend ribassista incompleto da luglio 2023, contrassegnato da limiti neri sul grafico. In passato, quando veniva raggiunto il limite superiore di questa formazione tecnica, si verificavano reazioni dall'offerta. I risultati di oggi potrebbero comportare un aumento della volatilità, che potrebbe portare a un superamento di questi limiti, oppure a negare l'impulso al rialzo e avviare una correzione al ribasso. Fonte: xStation5