Si dice che ci siano 2 principali forze di mercato: l'avidità e la paura. I dati sul margine di debito lo illustrano molto bene e potrebbero inviare un segnale importante, proprio ora.
L'ultima tendenza del mercato è quella di condurre gli assegni di stimolo verso le azioni. Questo è stato sufficiente per sedare i timori di inflazione (almeno per ora) e spingere S & P500 (US500) sopra i 4000 punti. Ci si potrebbe chiedere: con così tanti soldi in giro, perché qualcuno dovrebbe ancora prendere in prestito contro le partecipazioni azionarie? Bene, la risposta è semplice: acquistare ancora di più. Proprio come con le opzioni call, il debito a margine consente di ottenere un'esposizione ancora maggiore di quella consentita da qualsiasi liquidità.
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Apri un Conto Apri un Conto Demo Scarica la app mobile Scarica la app mobileSe guardiamo la storia dei dati in relazione al PIL, possiamo notare che l'acquisto di azioni a margine è davvero decollato negli anni '90. Il rapporto ha raggiunto il picco di circa il 3% nella parte superiore della bolla dot-com e poi livelli simili chiamati i massimi nel 2007/8, 2015 e 2018. Ora tutto questo è stato superato e ci stiamo avvicinando al 4%.
Il margine di indebitamento rispetto al PIL è il più alto nella storia, con un buon margine. Fonte: XTB Research
Tuttavia, i cambiamenti potrebbero essere più importanti dei livelli per le dinamiche di mercato. Qui possiamo vedere che il debito del margine sul PIL è appena aumentato di oltre il 60% a / a ed è accaduto che aumentasse di almeno il 59% solo 3 volte prima dal 1960, essendo ogni volta molto vicino al valore massimo del mercato: 1983 (massimo locale ), 2000 (rialzo del mercato rialzista), 2007 (massimo del mercato rialzista).
Ogni precedente aumento del margine di debito sul PIL di circa il 60% a / a ha definito il massimo del mercato - sarà la quarta volta? Fonte: XTB Research
Potrebbe essere diverso questa volta? Certo che potrebbe. La Fed potrebbe spingere l'attuale corsa al rialzo al di là di qualsiasi cosa mai visto, superando tutti i paralleli storici. Ma se aggiungi il fatto che questa metrica non è MAI stata superiore allo 0% quando S & P500 ha visto un mercato ribassista negli ultimi 60 anni, vale almeno la pena guardarlo.
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
