Oggi alle 19:00 GMT verrà pubblicato il verbale della riunione del FOMC di dicembre. Cosa vale la pena sapere prima dell'evento di oggi?
- La Fed ha alzato i tassi di 50 punti base a dicembre, una mossa molto più contenuta rispetto ai mesi precedenti
- Le proiezioni macroeconomiche sono state percepite come aggressive. I membri della Fed si aspettano un'inflazione più elevata e un tasso terminale più elevato
- La maggior parte dei membri della Fed vede il tasso dei futures superiore al 5%
- I verbali di novembre sono stati accolti in modo accomodante, in quanto alcuni membri hanno espresso preoccupazione per un rallentamento del mercato del lavoro
- Il rallentamento del mercato del lavoro non si è concretizzato, motivo per cui a dicembre i politici hanno potuto sostenere che un mercato del lavoro forte determina la necessità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse
- EURUSD e S&P 500 sono rimbalzati dopo gli ultimi verbali di novembre (23 novembre)
- Il mercato sta ancora scontando un tasso terminale della FED molto più basso, quindi c'è spazio per una sorpresa se la banca centrale si concentrerà su un mercato del lavoro eccessivamente forte
- Alcuni ritengono che i membri della Fed potrebbero sottolineare che i segnali disinflazionistici sono "temporanei" e l'inflazione riprenderà a salire
- D'altro canto, l'inflazione ha recentemente perso slancio e diversi indicatori segnalano un significativo calo delle pressioni sui prezzi
Il mercato del lavoro statunitense è estremamente teso. La dinamica dei salari rimane elevata, mentre il tasso di disoccupazione e il numero delle richieste di disoccupazione rimangono bassi, lontani dalle proiezioni della Fed, che ipotizza un rimbalzo ben al di sopra del 4% quest'anno. Fonte: Bloomberg
Le aspettative sull'inflazione negli Stati Uniti dell'istituto ZEW (posticipate di 9 mesi) indicano che la disinflazione potrebbe essere vicina. Fonte: Bloomberg
L'EUR/USD è rimbalzato dopo la pubblicazione dei verbali di novembre, principalmente a causa del fatto che sono stati percepiti come meno aggressivi rispetto ai comunicati e alle conferenze stesse. Oggi, la reazione del mercato potrebbe essere diversa, poiché di recente gli investitori hanno sostanzialmente ignorato la Fed molto aggressiva. Fonte: Bloomberg
L'EUR/USD è uscito dal consolidamento durante la sessione di ieri e oggi è sceso sotto il supporto a 1,0600. Se i verbali di oggi sono percepiti come aggressivi dai mercati, allora la coppia di valute potrebbe testare anche il livello di 1,0450 e cancellare la divergenza con TNOTE. D'altra parte, se i membri della Fed sottolineano l'incertezza sul mercato del lavoro, allora il limite massimo di consolidamento intorno a 1,0700 potrebbe essere a rischio ei rendimenti dei titoli a 10 anni statunitensi torneranno significativamente al di sotto del 3,5%. Fonte: xStation5
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