JPMorgan dà il via alla stagione degli utili di Wall Street

• JPMorgan ha riportato i risultati del primo trimestre 2022
• I risultati sono stati migliori del previsto
• Metriche di vendita chiave inferiori rispetto al primo trimestre 2022
• L'azione di credito rallenta con tassi più elevati come uno dei motivi
• Annunciato un riacquisto di $ 30 miliardi
• Le azioni sono leggermente in ribasso nel pre-mercato

JPMorgan Chase è stata la prima grande banca di Wall Street a riportare i risultati finanziari trimestrali per il primo trimestre del 2022. Il rapporto è stato pubblicato oggi prima della sessione di borsa degli Stati Uniti. Poiché JPMorgan è anche la più grande banca statunitense in termini di asset e una delle più grandi al mondo, il rapporto fornisce anche una rapida occhiata allo stato generale dell'economia statunitense nel primo trimestre del 2022. Diamo un'occhiata 
 

Risultati del primo trimestre 2022
JPMorgan ha riportato risultati trimestrali che in molti casi sono stati migliori del previsto. Tuttavia, allo stesso tempo erano peggio di un anno fa. I ricavi totali rettificati sono scesi del 4,8% su base annua a 31,59 miliardi di dollari, trainati da un calo del 28% su base annua dei ricavi dell'investment banking. I ricavi da reddito fisso e trading azionario si sono rivelati molto migliori del previsto ma, ancora una volta, sono stati inferiori anno su anno. La ripresa del livello generale dei tassi di interesse ha sostenuto gli interessi sul reddito netto. Tuttavia, una ripresa di questo tipo di interessi è stata trainata principalmente da un aumento della raccolta totale. Il deterioramento delle prospettive economiche per l'economia globale, risultante dalla guerra Russia-Ucraina o dal cambiamento della politica monetaria, può essere visto anche nel rapporto con un forte aumento degli accantonamenti di JPMorgan per perdite su crediti.

Risultati finanziari per il primo trimestre 2022 da JPMorgan. Fonte: JPMorgan, Bloomberg, XTB Research

Nuovo riacquisto di azioni da 30 miliardi di dollari
Sebbene il quadro generale dipinto dal rapporto trimestrale di JPMorgan non sia così positivo, con parametri di vendita chiave inferiori anno su anno, ciò non ha scoraggiato la Banca dall'annunciare un nuovo programma di riacquisto di azioni. JPMorgan lancerà un riacquisto di azioni da 30 miliardi di dollari, che inizierà il 1 maggio 2022. Tuttavia, anche le prospettive future non sono così positive. La società ha osservato che ci sono voluti 524 milioni di dollari di perdite legate alla conseguenza dell'invasione russa dell'Ucraina (come l'allargamento degli spread di finanziamento) e che l'azione creditizia interna si sta indebolendo. La raccolta di prestiti auto è diminuita del 25% su base annua a causa della carenza di offerta di veicoli. Le originazioni di mutui per la casa sono diminuite del 37% su base annua a causa di un aumento dei tassi di interesse.
 

Uno sguardo al grafico
Riassumendo, i risultati sono stati solidi a prima vista: le metriche di vendita chiave sono state superiori alle aspettative. Tuttavia, su base annua la situazione non sembra troppo incoraggiante con la maggior parte di queste metriche chiave inferiori a/a. La società ha anche notato che l'azione di credito è rallentata con tassi più elevati che sono uno dei fattori alla base della situazione. Questo è un segnale di avvertimento poiché la politica monetaria statunitense dovrebbe diventare molto più aggressiva nei prossimi trimestri e potrebbe indebolire ulteriormente i consumatori. Una nota positiva, l'annuncio di un piano di riacquisto di azioni dovrebbe fornire un supporto per il prezzo delle azioni.

Dando un'occhiata al prezzo delle azioni JPMorgan (JPM.US) sul grafico giornaliero, possiamo vedere che il titolo si è trovato in un movimento al ribasso dall'ultimo trimestre del 2021. Una recente correzione al rialzo non è riuscita a spingere il prezzo al di sopra del limite superiore di la struttura Overbalance e 38,2% del ritracciamento  del recente calo (area $145). Il titolo ha cancellato la maggior parte dei guadagni realizzati durante la recente correzione e si è avvicinato ai minimi recenti nell'area di $ 128. Il titolo è salito nel pre-mercato subito dopo il rilascio, ma in seguito ha cancellato i guadagni e ora è in calo di circa l'1% rispetto alla chiusura di ieri. Non cambia molto per il titolo quando si tratta di prospettive tecniche, ma lo avvicina al suddetto supporto principale nella zona di $ 128.
Fonte: xStation5